3 sichere Aktien, die Anleger nachts ruhig schlafen lassen!

Hallo Investoren, Hallo Trader

Bevor wir uns heute drei sichere Aktien aus den USA ansehen, könnt ihr euch sogleich entscheiden, ob ihr den Artikel lieber lesen oder ob ihr ihn euch lieber auf You-Tube ansehen wollt.

Damit wir Aktien als "sichere Aktien" einstufen, müssen drei Kriterien erfüllt sein. Die Aktien verzeichnen auf Monatsbasis in der Regel nur geringe Rücksetzer. Das bedeutet, dass ihr durchschnittlicher Drawdown auf Monatsbasis sehr niedrig ist im Vergleich zum Gesamtmarkt. Auf Sicht von fünf Jahren zeigen sichere Aktien um ihre Regressionsgerade herum kaum starke Ausreißer und zudem werden sichere Aktien mit niedriger Volatilität gehandelt. Die Mindestrendite der Aktien darf 7 % pro Jahr nicht unterschreiten. Daneben muss der Korrelationskoeffizient so niedrig wie möglich sein. 

Aufmerksam werde ich auf solche Aktien mit dem TraderFox Tool AKTIEN-RANKINGS. Um das Template aufzurufen, melde ich mich bei www.traderfox.de an. Dann gehe ich auf das Tool AKTIEN-RANKINGS und wähle unter dem Reiter "Templates" die Rubrik "sichere Aktien" aus. Das Tool AKTIEN-RANKINGS ist Teil der Abopaketes "TraderFox Morningstar" und ist für 25 € im Monat erhältlich. Wie immer handelt es sich bei diesem Format um keine Anlageberatung, sondern es handelt sich um meine eigne Meinung. Ich empfehle keine Aktien oder andere Wertpapiere zum Kauf oder Verkauf.

Und so gehe ich dabei vor! 

Als Nächstes lade ich das Template  und schon werden mir die voreingestellten Kriterien angezeigt. Als Aktienuniversum dienen die 1000 volumenstärksten US-Aktien. Ihr könnt hier natürlich auch andere Länder oder Indizes hinzufügen. Wenn ich jetzt auf "scannen" gehe, werden mir alle Aktien der Reihe nach angezeigt, wobei ich viele davon für sehr aussichtsreich halte, weshalb ich heute drei Unternehmen vorstelle. Bei den drei erstplatzierten Unternehmen, die ich heute vorstelle, handelt es sich um McKesson, CBOE Global Markets, wo ich selbst investiert bin und Cencora.

Cencora [ABC | ISIN US03073E1055], früher bekannt als AmerisourceBergen, ist ein führender pharmazeutischer Großhändler, der sich mit Beschaffung und Vertrieb von Marken-, Generika- und Spezialarzneimitteln an Apotheken (Einzelhandelsketten, unabhängige Unternehmen und Versandhändler), Krankenhausnetzwerke und Gesundheitsdienstleister beschäftigt. Durch Bolt-on-Akquisitionen expandierte das Unternehmen in den internationalen Großhandel in Europa. Cencora bietet Vermarktungsdienstleistungen für Hersteller von Arzneimitteln und Medizinprodukten, globale Spezialarzneimittellogistik und Vertrieb von Tiergesundheitsprodukten. Die Marktkapitalisierung liegt bei 72,50 Mrd. USD.

Robustheits-Check    

Das Geschäftsmodell von Cencora basiert auf der hocheffizienten Beschaffung und Verteilung von verschreibungspflichtigen Medikamenten in den USA und international. Das Unternehmen fungiert als unverzichtbares Bindeglied zwischen Arzneimittelherstellern und Gesundheitsdienstleistern. Das Unternehmen konnte innerhalb von zehn Jahren seinen Umsatz auf aktuell 344 Mrd. USD mehr als verdoppeln. Und das Wachstum soll weitergehen. Prognosen gehen von einem durchschnittlichen Umsatzwachstum auf Sicht der nächsten drei Jahre von 7 % aus. 

Dabei liegt die größte Chance für Cencora in der Evolution des Pharmamarktes hin zu Spezialpharmazeutika. Innovative Therapien, wie etwa personalisierte Zell- und Gentherapien oder komplexe Onkologie-Medikamente, stellen extrem hohe Anforderungen an Logistik, Lagerung und Vertrieb. Sie erfordern spezialisierte Kühlketten und ein tiefes Verständnis für die Patientencoaching-Programme. Cencora hat sich strategisch in diesem wachsenden und margenstärkeren Segment stark positioniert.

Was mir gefällt ist, dass das Unternehmen kontinuierlich Aktien zurückkauft. Seit dem Jahr 2008 sind diese von 300.000 Mio. Stück auf 194 Mio. Stück gefallen. Daneben ist  

das Unternehmen als robuster Dividendenzahler bekannt. Die Dividendenrendite ist mit 0,72 % zwar nicht hoch. Doch die Kontinuität liegt bei 16 Jahren, wobei die Aktie im Robustheits-Check 15 von 15 Punkten bekommt. Dabei ist auffällig, dass die Aktie äußerst wenig volatil ist und gleichzeitig eine sehr stabile Performance in den letzten zehn Jahren geliefert hat. Die Bewertung mit einem KGV von 22 ist attraktiv, wobei der Durchschnitt der letzten fünf Jahre bei 20 liegt.

Kursentwicklung

Die Aktie von Cencora ist eine absolute Dauerläuferaktie und ist in den letzten zehn Jahren von 75 auf an der Spitze 375 USD gestiegen. Die Aktie befindet sich aktuell in einer Konsolidierung und läuft an den Aufwärtstrend heran. Im Bereich von 300 USD könnte die Aktie für einen Einstieg infrage kommen, zumal sich dann das KGV auf 20 reduzieren würde. 

McKesson [MCK | WKN 893953 | ISIN US58155Q1031] ist wie Cencora ebenfalls ein Pharmagroßhändler. Der US-Arzneimittelvertrieb ist ein funktionierendes Oligopol, das von den sogenannten "Big Three" dominiert wird: McKesson, Cencora und Cardinal Health. Zusammen kontrollieren diese drei Unternehmen über 90 % des US-Marktes nach Umsatz. McKesson ist dabei der umsatzstärkste Akteur. Diese dominante Marktposition verschafft McKesson einen massiven ökonomischen Burggraben. Die unübertroffene Skalierung ermöglicht es dem Unternehmen, Logistikkosten pro Einheit zu minimieren und gegenüber Herstellern enorme Verhandlungsmacht bei Preisen und Rabatten geltend zu machen. Ferner ist McKesson im Vergleich zu reinen Distributoren stärker vertikal integriert, etwa durch die Bereitstellung komplexer IT-Infrastrukturen zur Steuerung der hochregulierten Lieferkette und durch Partnerschaften mit Einzelhandelsapotheken. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei 121 Mrd. USD. 

Robustheits-Check    

Das Unternehmen ist interessant, weil es sich in einer entscheidenden strategischen Transformation befindet. Die Investmentthese basiert auf der Fähigkeit des Unternehmens, seine dominante Oligopolstellung im margenschwachen Kerngeschäft zu nutzen, um stabile, massive Cashflows zu generieren, während gleichzeitig Kapital aggressiv in höhermargige, schnell wachsende Bereiche, insbesondere der Onkologie, umgelenkt wird. Das Management unterstreicht diesen Wandel durch eine signifikante Erhöhung der langfristigen Finanzziele. Obwohl McKesson im letzten Jahr einen Umsatz von 360 Mrd. USD, was einem Wachstum von 15 % entspricht, auswies, lag die Nettogewinnmarge im letzten Geschäftsjahr lediglich bei 0,9 %. Diese finanzielle Dynamik (riesige Umsätze bei marginalen Gewinnspannen) verschleiert die wahre finanzielle Stärke des Unternehmens: die Effizienz der Cashflow-Generierung. Die massive Steigerung des bereinigten EPS um 20 % im Geschäftsjahr 2025 und die Generierung von 5,2 Mrd. USD an Free-Cashflow zeigen, dass die Rentabilität primär durch effizientes Management, Volumenwachstum und die höhermargigen Dienstleistungsbereiche, nicht durch den Umsatz angetrieben wird. Die Bewertung ist mit einem KGV von 25 aktuell etwas höher als bei Cencora. Das Wachstum soll aber hier sogar noch etwas höher ausfallen in den kommenden drei Jahren. Erwarte wird ein durchschnittliches Umsatzwachstum von fast 10 %. Im Robustheits-Check bekommt auch diese Aktie 15 von 15 Punkten.

Kursentwicklung

McKesson war über die letzten 30 Jahre ein wahres Renditemonster und konnte seit 1995 um mehr als 13.000 % zulegen. Aktuell befindet sich die Aktie nahe am Allzeithoch bei 999 USD. Für Langfristanleger finde ich die Aktie durchaus attraktiv. Im Bereich von 860 USD habe ich mit einen Alarm gesetzt. Hier würde ich gegebenenfalls eine erste Position eröffnen. 

CBOE Global Markets [CBOE | WKN A1CZTX | ISIN US12503M1080] ist einer der weltweit führenden Börsenbetreiber und bietet Anlegern ein breites Spektrum an Handels- und Marktdatenlösungen. Die Haupteinnahmequelle sind Transaktions- und Clearinggebühren, die bei jedem Handel auf den Plattformen anfallen. Das Kerngeschäft bilden dabei Derivate, insbesondere Optionen und Futures auf Leitindizes wie den S&P 500 oder den VIX-Volatilitätsindex. Ergänzt wird dieses Portfolio durch den Handel mit Aktien und Devisen sowie die wachsende Datensparte Data Vantage, die globale Marktdaten und Analyselösungen bereitstellt. Ich bin selbst in das Unternehmen investiert und würde stärkere Rücksetzer zum Nachkauf nutzen. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei 30 Mrd. USD.

Robustheits-Check    

Das Unternehmen wurde 1973 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chicago, Illinois. Da das Geschäftsmodell eines Börsenbetreibers strukturell sehr stabil ist, da ja an der Börse immer gehandelt wird, unabhängig davon, ob die Märkte steigen oder fallen, ist es kein Wunder, dass die Aktie in diesem Screening regelmäßig ganz von mit dabei ist. Gerade in volatilen Phasen steigt das Bedürfnis nach Absicherung, wodurch besonders das margenstarke Options- und Derivategeschäft von Cboe profitiert.

Dabei hat das Unternehmen Anfang Februar bei den letzten Quartalszahlen gezeigt, dass man nach einem sehr starken Jahr 2025, seine Wachstumsstory auch in diesem Jahr fortsetzen dürfte. Im 4. Quartal sprang der Umsatz auf Jahressicht um 28 % auf 671,1 Mio. USD, nach oben während der bereinigte Gewinn je Aktie sogar um 46 % auf 3,06 USD zulegte. Für das Jahr 2026 plant Cboe ein organisches Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich, wobei die Datensparte Data Vantage überdurchschnittlich wachsen soll. Um die Effizienz weiter zu steigern, stehen Veräußerungen der Einheiten in Kanada und Australien sowie die Schließung der Derivatebörse CEDX an. Gleichzeitig setzt der Konzern auf Innovation. Im 2. Quartal ist der Einstieg in Märkte für Ereignisprognosen geplant, zudem werden Handelszeiten für wichtige Produkte ausgeweitet. Die Kostenbasis soll dabei diszipliniert zwischen 864 und 879 Mio. USD gehalten werden. Im Robustheits-Check kommt die Aktie auf 14 von 15 Punkten. Allerdings nur, weil hier gerade beim Jahresdrawdown auf Sicht von 20 Jahren keine Daten verfügbar sind. Die durchschnittliche Performance der letzten zehn Jahre betrug 17,64 % bei einer sehr geringen Tagesvolatilität auf Sicht der letzten 200 Tage nur 1,26 %.

Kursentwicklung  

Die Aktien von CBOE befindet sich ebenfalls seit vielen Jahren in einem kontinuierlichen Aufwärtstrend. Im Jahr 2010 lag der Kurs bei 20 USD und steig zuletzt an der Spitze auf über 300 USD. In den letzten Tagen ging die Aktie in eine Konsolidierung über. Sollte es zu einer Korrektur an die untere Aufwärtstrendlinie bei 250 USD kommen, würde ich hier wohl aufstocken. 

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Ich wünsche euch ein schönes Wochenende.

Bis zum nächsten Mal

Andreas Haslinger

Verwendete Tools:

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Eigenpositionen:

Verantwortlicher Redakteur Andreas Haslinger: Cboe