Chinas Konjunkturmaßnahmen pulverisieren die Märkte. Was gilt es zu beachten? Welche Aktien aus den USA gehören auf die Watchlist?

In der vergangenen Woche hat die chinesische Zentralbank eine Reihe von wichtigen Maßnahmen beschlossen, um die chinesische Wirtschaft zu stützen. Hierunter fielen u. a. Senkungen der Leitzinsen, Ankündigung von weiteren Zinssenkungen angekündigt, Zinssenkung für Hypothekendarlehen im Wert von über 5 Billionen USD, Lockerung der Vorschriften für den Kauf von Zweitwohnungen, Senkung der Mindestreservequote für Banken, um frische Liquidität freizusetzen, Zusage von über 100 Mrd. USD zur Unterstützung des Aktienmarkts. Das war beachtlich. Die chinesischen Indizes und ETFs schossen fast vertikal nach oben und konnten zwischen 15 % und 25 % zulegen (abhängig davon, welchen Index oder ETF man heranzieht).
Wichtig ist es zu beachten, dass es in den letzten Jahren nicht das erste Mal gewesen ist, dass wir Pivotal News Point aus China bekommen haben. So kündigte die Regierung Ende 2022 die Aufhebung der Covid-Beschränkungen an. Dies führte zu einer Rallye von 20 % bis 30 % (abhängig vom Index/ETF). Sechs Monate später markierten diese Indizes und ETFs neue Tiefstände verglichen mit vor der Ankündigung.
Mitte 2023 wurden seitens der Zentralbank verschiedene Zinskomponenten für Konsumenten und Unternehmen gesenkt, Kapitalanforderungen für den Bankensektor reduziert und weitere Unterstützungsmaßnahmen für den schwächelnden Immobiliensektor angekündigt. Dieser Pivotal News Points führte abermals zu einer Rallye (zwischen 10 % und 20 % abhängig vom Index/ETF), welche jedoch schnell wieder im Sand verlief. Anfang Januar 2024 machten die chinesischen Märkte Mehrjahrestiefs.
Nun gab es Ende September zum wiederholten Mal ein umfangreiches Bündel an fiskalischen und geldpolitischen Maßnahmen, um der chinesischen Wirtschaft unter die Arme zu greifen. Profiteure dieser Maßnahmen scheinen gemäß der ersten Reaktion der US-Märkte nicht nur chinesische Aktien zu sein, sondern auch US-Aktien. Denn wirft man beispielsweise einen Blick auf den "Materials" ETF (XLB), dann sieht man, dass dieser in der vergangenen Woche im Hoch um knapp 5 % zulegen konnte (siehe folgende Abbildung). Das ist bemerkenswert für diese Art von ETF. Außerdem brach der ETF auf ein neues Allzeithoch aus. Das ist bullisch.

Quelle: www.bigcharts.marketwatch.com

Freeport-McMoRan - Globaler Bergbaugigant mit einer Rallye von 15 %

Freeport-McMoRan Inc. (FCX) ist eine der größten Positionen des XLB und scheint als ein großer Profiteur von den Konjunkturpaketen Chinas betrachtet zu werden, wenn man sich die Rallye von knapp 15 % in der letzten Woche anschaut.
Bei FCX handelt sich um eines der größten Bergbauunternehmen weltweit, mit Sitz in Arizona. Der Konzern ist ein führender Produzent von Kupfer, Gold und Molybdän (ein Metall, das hauptsächlich zur Härtung von Stahl verwendet wird und in der Luft- und Raumfahrtindustrie sowie in der Petrochemie von großer Bedeutung ist) und hat sich als ein bedeutender Akteur in der globalen Bergbauindustrie etabliert. Kupfer, dessen Preis in der letzten Woche um 6 % zulegte, ist das Hauptprodukt von Freeport-McMoRan. Es wird in zahlreichen Anwendungen wie Elektronik, Bauwesen, Automobilindustrie und erneuerbaren Energien verwendet.
Allgemein lässt sich sagen, dass FCX durch seine weitreichenden Operationen in Nord- und Südamerika sowie in Indonesien eine zentrale Rolle in der globalen Versorgung mit strategischen Metallen spielt.
Die Hauptwettbewerber Rio Tinto (RIO) und BHP Group (BHP) verzeichneten ebenfalls eine Rallye. Die Aktie von Rio Tinto konnte in der letzten Woche um 12 % zulegen und steht nun am Allzeithoch. Die Aktie der BHP Group schnellte um 16 % nach oben.
Eine wirtschaftliche Erholung Chinas dank reduzierter Leitzinsen, Unterstützungsmaßnahmen für den Immobiliensektor und erhöhter Ausgaben für Infrastrukturprojekte sollte FCX als führender Produzent von Kupfer direkt zu Gute kommen. Auch angesichts der zunehmenden Bedeutung der Elektrifizierung und der Energiewende bleibt Kupfer ein strategisch wichtiges Metall, was einen weiteren Katalysator für Freeport-McMoRan darstellt.

Die Rallye von 15 % unter sehr hohem Volumen war beachtlich. Die Aktie befindet sich lediglich 7 % unter ihrem Allzeithoch von 55,07 USD. Idealerweise sehen wir nun eine Konsolidierung knapp unter dem Allzeithoch mit anschließendem Ausbruch nach oben. Dieser Breakout würde das nächste charttechnische Longsignal auslösen.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

Dow – Führender Chemieriese mit vielseitigem Portfolio

Dow Inc. (oft einfach als "Dow" bezeichnet) könnte sich ebenfalls als ein Profiteur der chinesischen Konjunkturmaßnahmen herauskristallisieren, der seinen Hauptstandort außerhalb von China hat. Bei Dow handelt es sich um eines der weltweit führenden Chemieunternehmen mit einem breiten Portfolio an Produkten. Mit Sitz in Michigan ist das Unternehmen in über 160 Ländern aktiv und stellt Produkte her, die in fast allen Aspekten des täglichen Lebens verwendet werden. Dazu gehören Materialien für Verpackungen, Elektronik, Landwirtschaft, Konsumgüter u.v.m.
Konkret ist Dow in drei Hauptgeschäftsbereichen tätig:
Erstens ist der Kunststoffsektor zu nennen. Es ist der größte Geschäftsbereich von Dow und umfasst die Herstellung von Polyethylen, Polypropylen und anderen Kunststoffen, die in einer Vielzahl von Anwendungen Einsatz finden, darunter Verpackungen, Automobilkomponenten, und Bauprodukte. Die Kunststoffe von Dow sind besonders gefragt in der Verpackungsindustrie, da sie für ihre hohe Festigkeit, Flexibilität und Haltbarkeit bekannt sind.
Der zweite Bereich sind industrielle Zwischenprodukte und Infrastrukturlösungen. Dow produziert eine Vielzahl von chemischen Zwischenprodukten, die in der Bau-, Elektronik- und Automobilindustrie eingesetzt werden. Dazu gehören Polyurethane, die in Isolierungen und in der Produktion von Schaumstoffen verwendet werden, sowie Epoxidharze, die in Klebstoffen und Beschichtungen zum Einsatz kommen. Darüber hinaus stellt Dow Additive her, die die Leistungsfähigkeit von Produkten wie Farben, Schmierstoffen und Dichtstoffen verbessern.
Der dritte Bereich sind Beschichtungen und Silikone. Beschichtungen finden vor allem Verwendung in der Bau- und Automobilindustrie. Silikone werden in Elektronik, Medizinprodukten und Kosmetikprodukten eingesetzt und sind für ihre Widerstandsfähigkeit und Flexibilität bekannt sind.

Eine Erholung der wirtschaftlichen Lage in China sollte sich positiv auf viele Bereiche des täglichen Lebens auswirken, von denen Dow profitieren würde. Ob Automobilindustrie, Bauwesen oder Elektronik, überall ist der Chemieriese vertreten. Genau das ist vermutlich der Grund, warum die Aktie aufgrund des Pivotal News Point aus China um gut 7 % zulegen konnte. Der Abstand zum 52 Wochenhoch beträgt nur noch knapp 8 %. Eine Konsolidierung mit anschließendem Breakout wäre wünschenswert.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

MP Materials - Größter Produzent von Selten Erden in der westlichen Hemisphäre mit einer Rallye von +30 %

• MP Materials (MP) ist ein US-amerikanisches Bergbauunternehmen, das sich auf die Produktion von Seltenen Erden spezialisiert hat. Diese Rohstoffe sind entscheidend für viele Hightech-Industrien, einschließlich der Herstellung von Elektronik, erneuerbaren Energien und Verteidigungstechnologien.
  Das Unternehmen ist der größte Produzent von Seltenerdmaterialien in der westlichen Hemisphäre und liefert etwa 15 % der weltweiten Selten Erden.
  Das Unternehmen betreibt die Mountain Pass Mine in Kalifornien, die die einzige aktive Seltene-Erden-Mine in den Vereinigten Staaten ist. MP Materials spielt eine zentrale Rolle bei der Wiederbelebung der US-amerikanischen Versorgung mit diesen kritischen Rohstoffen.
  Die Mountain Pass Mine hat eine lange Geschichte, die bis in die 1950er Jahre zurückreicht, als dort zum ersten Mal Seltene Erden entdeckt wurden. Die Mine war einst der weltweit führende Produzent dieser Metalle, bevor sie in den 1980er Jahren durch billige Importe aus China an Bedeutung verlor. Mit der Übernahme durch MP Materials wurde die Produktion 2018 wieder aufgenommen, wobei das Unternehmen große Pläne hat, die gesamte Wertschöpfungskette der Seltene-Erden-Produktion in den USA wieder aufzubauen.
  Im Bereich der Seltenen Erden konzentriert sich MP Materials auf die Förderung und Verarbeitung von vor allem Neodym-Praseodym. Hier handelt es sich um zwei Metallen, die in Permanentmagneten verwendet werden. Diese Magnete sind ein zentraler Bestandteil in vielen modernen Technologien, darunter:

• Elektrofahrzeuge (EV): Permanentmagnete auf der Basis von Seltenen Erden sind entscheidend für die Elektromotoren von EVs, da sie leistungsstarke und energieeffiziente Motoren ermöglichen.
• Windkraftanlagen: Seltene Erden werden auch in den Turbinen von Windkraftanlagen verwendet, was sie zu einem wichtigen Rohstoff für die erneuerbare Energieindustrie macht.
• Elektronik und Mobilgeräte: In Smartphones, Laptops und anderen tragbaren Geräten sind Seltene Erden für die Miniaturisierung und Leistungsfähigkeit der Komponenten verantwortlich.

Inwiefern profitiert MP Materials von den Konjunkturmaßnahmen in China?

Zunächst ist wichtig zu betonen, dass MP Materials aktuell (noch) den Großteil der produzierten Seltenen Erden nach China exportiert.
China ist der weltweit größte Produzent und Verbraucher von Seltenen Erden, insbesondere für die Herstellung von Permanentmagneten, die in der Produktion von Elektrofahrzeugen, Windkraftanlagen und Elektronik verwendet werden. Chinas Konjunkturmaßnahmen zielen darauf ab, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, insbesondere durch Investitionen in Infrastruktur und die Elektrofahrzeugindustrie. Das ist sehr vorteilhaft für MP Materials, denn diese Maßnahmen werden die Nachfrage nach Materialien wie Neodym-Praseodym erhöhen, die MP Materials produziert.
Ein weiterer Punkt der Konjunkturmaßnahmen Chinas ist der Ausbau der erneuerbaren Energien, insbesondere der Windenergie. Da Windturbinen auf Permanentmagnete aus seltenen Erden angewiesen sind, könnte ein wachsender Ausbau der Windenergie in China die globale Nachfrage nach diesen Materialien befeuern, was MP Materials zugutekommt.

Charttechnisch hat sich das Bild der Aktie dank der Rallye von 30 % deutlich aufgehellt. So hat die Aktie es wieder über den gleitenden 200 Tagedurchschnitt geschafft und konnte den seit März 2022 anhaltenden Abwärtstrend nach oben verlassen. Das alles ist bullisch.
Die nächsten Wochen werden zeigen, wie nachhaltig die Rallye der letzten Woche war. Daher würde ich auf eine Konsolidierung und die erwähnte Nachhaltigkeit warten, bevor ich eine Position eröffnen würde.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox