eHealth - Anfang 2020 Top, Mitte 2020 Flop! Kommt nun der Turnaround? Charttechnisch und fundamental sind die Ampeln auf Grün gestellt.
Liebe Leser,
die Aktie des Online-Versicherungskonzerns eHealth (EHTH) hat in 2020 eine wilde Achterbahn hingelegt. Zwischen 152 USD und 60 USD war alles dabei. So ging es Anfang des Jahres schnell auf 152 USD hoch; Ende August dann der Tiefpunkt bei 60 USD. Diese Wachstumsaktie ist also nichts für schwache Nerven. EHealth ist eine Online-Plattform zum Vergleich von Krankenversicherungen in den USA und China. Corona, Digitalisierung der Gesundheitsbranche und der demographische Wandel sollten die wesentlichen Katalysatoren den kommenden Jahren sein. Seit letzter Woche ergibt sich nun auch ein positives Chartbild. Die Marke um 90 USD ist sehr wichtig. Ist das der Turnaround? Welche fundamentalen Chancen ergeben sich?
Quelle: desk.traderfox.com
Quartalszahlen im Juli waren überwiegend erfreulich, trotzdem kam es zum Abverkauf
Die am 23.07.2020 präsentierten Quartalszahlen hatten es in sich. Es stand ein Verlust von 13 Cent pro Aktie zu Buche, verglichen mit einem Verlust von 25 Cent pro Aktie im zweiten Quartal 2019. Bereinigt um Einmaleffekte verdiente eHealth 7 Cent pro Aktie (Konsenserwartungen: - 15 Cent pro Aktie). Der Umsatz stieg um 35% auf 88,8 Mio. USD (Konsenserwartung: 81,5 Millionen USD). Zusätzlich wurde die Guidance angehoben: im Umsatz von 600 - 640 Mio. USD auf 630 - 670 Mio. USD; im Ergebnis von 70 – 85 Mio. USD auf 79 – 94 Mio. USD. Auch konnte bei der Medicare-Membership ein fast 40%iges Wachstum verzeichnet werden. Trotz dieser positiven Zahlen wurde die Aktie heftig abgestraft. Sie fiel um über 20%. Grund: der Cashflow verbleibt weiterhin negativ. Der Markt hatte etwas anderes erwartet.
Charttechnisch befindet sich die Aktie bei 90 USD an einem markanten Schwellenwert
Am Freitag, dem 02.10.2020, hat sich die Aktie entgegen des allgemeinen Marktumfeldes sehr positiv verhalten und ist um knapp 4% gestiegen. Die Marke um 90 USD ist sehr wichtig. Nach den enttäuschenden Quartalszahlen im Juli fiel die Aktie um über 20% von 114 USD auf zunächst 90 USD (bevor es zunächst weiter bergab bis auf 60 USD ging). Nun wäre eine Konsolidierung um die 90 USD mit einem baldigen Ausbruch über 90 USD ein sehr bullisch Signal. Außerdem befinden sich die Verlaufstiefs von Mitte März bei ca. 90 USD. In der Zwischenzeit wurden zusätzlich noch ein höheres Hoch und ein höheres Tief geschafft. Auch dies ist bullisch. Seit zwei Tagen liegt die Aktie nun auch wieder über dem gleitenden 50 Tage-Durchschnitt. Dies sollte die Aktie auch für Swingtrader interessant machen. Ich werde sie mir auf die Watchliste legen.
Fundamental profitiert das Unternehmen von wichtigen Katalysatoren. Sie ist nicht hoch bewertet. Der CEO hat kürzlich nachgekauft.
Gegründet in 1997 bietet das Unternehmen eine Plattform für den Vergleich und Abschluss von Krankenversicherungen in den USA und China an (Webseite und App). Der Kundenstamm setzt sich vor allem aus Einzelpersonen, Familien und Kleinunternehmen zusammen. Es werden +10.000 Krankenversicherungen von +200 Anbietern bereitgestellt. Beim Verkauf bekommt man eine Provision. Zusätzliche Einnahmen werden über Online-Sponsoring und Werbedienstleistungen generiert. Das Unternehmen bietet auch eine Mitgliedschaft (Medicare) an. Seit Jahren erfreut man sich steigender Mitgliederzahlen. Das Unternehmen hat zusätzlich eine Tochtergesellschaft in China. Ob Digitalisierung des Gesundheitswesens, der demographischer Wandel, die wachsende Mittelschicht in China, der Megatrend eCommerce, sie alle spielen eHealth in die Karten. Mit einem KUV von 2,73 und einem KGV von 17,3 ist das Unternehmen mit Wachstumsraten von +20% nicht hoch bewertet. Mitte August hat der CEO 50.000 Aktien nachgekauft. Damit besitzt er nun 8% aller ausstehenden Aktien. Die nächsten Quartalszahlen sollen am 22.10.2020 veröffentlicht werden.
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