Das sind die fünf Katalysatoren für den US-Kohlesektor. Diese Aktien gehören auf die Watchliste!

Trotz der Nachhaltigkeitsgründe, die gegen fossile Energieträger erhoben werden, gibt es für die US-Kohleindustrie mehrere Katalysatoren.

Der erste Katalysator ist der stark steigende Strombedarf. Rechenzentren für Künstliche Intelligenz, Cloud-Infrastruktur und Industrieelektrifizierung erhöhen den Grundlastbedarf. Viele Versorger verlängern deshalb die Laufzeiten bestehender Kohlekraftwerke, weil neue Gas- oder erneuerbare Kapazitäten kurzfristig nicht ausreichen.

Ein zweiter Katalysator sind stabile Exportmärkte für metallurgische Kohle. Stahlhersteller in Europa, Indien und Südamerika sind weiterhin auf qualitativ hochwertigen US-Stahl angewiesen. Produzenten wie Alpha Metallurgical Resources oder Warrior Met Coal erzielen einen Großteil ihrer Erlöse im Ausland.

Drittens wirkt die Angebotsknappheit preisstabilisierend. Nach Jahren von Insolvenzen und Konsolidierung investieren die Unternehmen vorsichtig. Neue Minen werden kaum entwickelt, bestehende Kapazitäten nur moderat ausgeweitet. Das begrenzt das Angebot und stützt Margen.

Ein vierter Katalysator sind die geopolitischen Entwicklungen. Sanktionen gegen Russland und fragile Lieferketten erhöhen die Attraktivität verlässlicher US-Exporte.

Fünftens zeigt sich die politische Realität pragmatischer als die Rhetorik der Energiewende. Kohle wird zunehmend als Übergangslösung zur Sicherung der Netzstabilität akzeptiert. Das reduziert die kurz- bis mittelfristigen, regulatorischen Risiken.

Warrior Met Coal - Spezialist für metallurgischer Kohle

Warrior Met Coal (HCC) ist ein US-amerikanischer Produzent von metallurgischer Kohle, die vor allem in der Stahlherstellung eingesetzt wird. Das Unternehmen hat seinen Sitz im Bundesstaat Alabama und entstand 2016 aus der Restrukturierung der früheren Walter Energy. Seitdem verfolgt Warrior Met Coal eine klar fokussierte Strategie ohne Diversifikation in andere Rohstoffe.

Das Geschäftsmodell ist auf die Förderung und den Export von Premium "Hard-Coking-Coal" bzw. Kokskohle ausgerichtet. Das ist eine besonders hochwertige Form der metallurgischen Kohle, die sich beim Erhitzen ohne Sauerstoff stark "verbackt" und zu festem Koks wird. Dieser Koks ist notwendig, um im Hochofen Eisenerz zu reduzieren und flüssiges Roheisen herzustellen. Diese hochwertige Kokskohle wird überwiegend an internationale Stahlhersteller verkauft, insbesondere nach Europa, Südamerika und Asien. Somit beliefert das Unternehmen keine Stromerzeuger.

Im Wettbewerbsumfeld trifft Warrior Met Coal vor allem auf Anbieter wie Core Natural Resources und Alpha Metallurgical Resources, die ebenfalls auf metallurgische Kohle spezialisiert sind.

Am 14. Januar hat die Aktie ein neues Allzeithoch markiert. Das war extrem bullisch. Seitdem hat sie zurückgesetzt. Am vergangenen Freitag konnte sie wieder über dem 50 Tagesdurchschnitt schließen. Das ist positiv. Nun würde ich mir eine Konsolidierung oberhalb des 50 Tagedurchschnitts wünschen. Über dem Hoch vom 4. Februar bei 92,65 US-Dollar oder über dem Hoch vom 29. Januar bei 93,79 US-Dollar bietet es sich an, eine Position zu eröffnen.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

Core Natural Resources - Neues Schwergewicht am US-Kohlemarkt

Core Natural Resources (CNR) ist ein noch junges, aber bedeutendes Unternehmen der US-Kohleindustrie. Entstanden ist der Konzern 2024 aus dem Zusammenschluss der Kohleaktivitäten von CONSOL Energy und den US-Vermögenswerten von Arch Resources. Ziel war es, Größe, Effizienz und finanzielle Stabilität in einem zyklischen Markt zu vereinen. Dieses neue Schwergewicht vereint damit zwei komplementäre Geschäftsmodelle zu einem integrierten Produzenten, der sowohl auf dem heimischen Markt als auch im Exportgeschäft eine dominante Rolle einnimmt.

Das Geschäftsmodell stützt sich auf zwei Säulen: metallurgische Kohle für die Stahlindustrie und thermische Kohle für die Stromerzeugung. Der Fokus liegt auf hochwertiger metallurgischer Kohle, die in Nordamerika und international nachgefragt wird.

Ein strategischer Vorteil ist der Besitz des Marine-Terminals in Baltimore, über das ein erheblicher Teil der Produktion direkt in internationale Märkte verschifft wird. In diesem Sektor konkurriert das Unternehmen vor allem mit Peabody Energy und Warrior Met Coal um Marktanteile und Logistikkapazitäten

Die Aktie steht gut 10 % unterhalb ihres 52 Wochenhoch, das am 22. Januar markiert wurde. Es bietet sich an, eine erste Testposition über dem Hoch vom vergangenen Freitag bei 94,28 US-Dollar zu eröffnen. Die Position kann über dem 52 Wochenhoch bei 103,51 US-Dollar pyramidisiert werden.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

Peabody Energy Corporation – Einer der weltweit größten Kohleproduzenten steht knapp unter dem 52 Wochenhoch

Peabody Energy Corporation (BTU) gehört zu den weltweit größten Kohleproduzenten und spielt eine zentrale Rolle im globalen Energiemarkt. Das Unternehmen mit Sitz in St. Louis wurde 1883 gegründet und blickt damit auf eine mehr als 140-jährige Geschichte zurück.

Peabody fördert überwiegend thermische Kohle für die Stromerzeugung sowie metallurgische Kohle für die Stahlindustrie. Peabody liefert thermische Kohle an Versorgungsunternehmen und andere industrielle Kunden, sowohl in den USA als auch international. Die metallurgische Kohle ist ein entscheidender Rohstoff für die Stahlherstellung (wie oben erläutert). Mit einem wachsenden Fokus auf diesen höherwertigen Kohletyp adressiert Peabody eine Industrie, die weiterhin auf Kohle angewiesen ist.

Die Umsätze stammen hauptsächlich aus Minen in den USA und Australien. Besonders die australischen Vermögenswerte sind wichtig, da sie hochwertige Kohle für den Export nach Asien liefern (vor allem nach Japan, Südkorea und Indien).

Im Wettbewerbsumfeld trifft Peabody unter anderem auf Core Natural Resources (siehe oben).

Die Aktie hat am 22. Januar ein neues sieben Jahreshoch markiert. Das was sehr bullisch. Im Anschluss gab es im Rahmen der Marktvolatilität einen Rücksetzer. Auf die Quartalszahlen am vergangenen Donnerstag reagierte die Aktie eher neutral. Am Freitag konnte sie eine bullische Bewegung nach oben durchführen, in dem sie das Hoch der letzten Tage herausnahm. Bei 36,31 USD hätte man eine Position eröffnen können. Es bietet sich an, bei einem Rücksetzer auf diesem Niveau zu kaufen.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox