0,38% Sarepta Therapeutics Inc. - US-Dollar Indikation -
Liebe Investoren,
unser Guru Frank Sands Jr. liebt sowohl Qualitäts- als auch Wachstumsaktien.
Der CEO von Sands Capital Management ist Frank Melville Sands Jr. Dieser ist ein klassischer Value-Investor. Gleichzeitig interessiert er sich aber auch für Wachstumsaktien, was ihn dadurch ein wenig von unseren bisherigen Investoren unterscheidet. Die meiste Zeit verbringt er mit dem Research, um neue Kaufkandidaten identifizieren zu können. Dabei durchleuchtet er Unternehmen, welche auf der ganzen Welt verstreut sind.
Bereits im Jahr 1992 gründete Frank Sands Sr., gemeinsam mit seiner Frau, die Investmentfirma Sands Capital Management. Sein Sohn trat 8 Jahre später in die Firma ein, nachdem er zuvor einige Jahre als Research-Analyst und Portfoliomanager bei Fayez Sarofim & Co. gearbeitet hatte. Seit dessen Beitritt konnte das Portfolio weitere starke Ergebnisse erzielen. Sands Jr. fungierte als rechte Hand seines Vaters und unterstütze diesen bei seinen täglichen Aufgaben. Mittlerweile leitet der Junior die Firmengeschäfte.
Zwei unterschiedliche Strategien, die zum Erfolg führen
Prinzipiell verfolgt der Investor zwei Hauptstrategien. Zum einen setzt er gezielt auf Qualitätsunternehmen, zum anderen möchte er mit seiner Select Growth-Variante schnell wachsende und innovative Werte aus aller Welt aufspüren. Bei potentiellen Investments müssen hier bestimmte Kriterien erfüllt werden. Ein stabiles und überdurchschnittliches Gewinnwachstum ist einer dieser Punkte. Außerdem ist es von Vorteil, wenn ein Unternehmen einen Burggrabencharakter aufweisen kann und in seiner jeweiligen Branche über bedeutende Wettbewerbsvorteile verfügt. Im Optimalfall handelt es sich hier sogar um den Marktführer. Diese Erkenntnis hatte ja bereits die Investment-Legende Warren Buffett. Das Management muss klare Ziele für die zukünftige Positionierung der Firma haben und soll eine nachvollziehbare Philosophie vorweisen können. Wenn diese Erfordernisse erfüllt sind, dann ist ein Kauf meist nur noch von einer angemessenen Bewertung abhängig. Der Guru ist davon überzeugt, dass die Aktienkurse früher oder später das Gewinnwachstum, welches aus dem zugrundeliegenden Geschäft resultiert, widerspiegeln. Ein gutes Beispiel für seine Wachstumsaktien-Strategie ist sein großes Engagement beim E-Commerce-Giganten Amazon. Seit dem Jahr 2012 setzt der Guru, mit einer nur kurzen Unterbrechung von einigen Monaten, auf den Big-Player. Die gewaltige Kursentwicklung des US-Unternehmens in diesem Zeitraum gibt ihm recht. Auch derzeit ist Amazon mit einer Beteiligung von 2,92 Mrd. USD noch seine größte Position. Er setzt aber auch auf andere Schwergewichte wie Google, Netflix und Alibaba. Am stärksten setzt er mit 34,83 % auf den Technologie-Sektor. Die Konsumgüterhersteller folgen diesem mit 29,12 %. Auffällig viele Transaktionen tätigte der Investor aber bei Vertretern aus dem HealthCare-Sektor. Dieser kommt auf 21,16 %.
Sands Capital setzt auf den HealthCare-Sektor
Derzeit beteiligt sich der Guru an 68 verschiedenen Titeln. 5 davon kaufte im letzten Quartal hinzu. Dazu zählen alle Neuerwerbe, mit Ausnahme des Softwareanbieters Eventbrite, zur Gesundheitsbranche. So kaufte er sich u. a. bei Sarepta Therapeutics ein. Er eröffnete eine Position in der Höhe von 307 Mio. USD. Das biopharmazeutische Unternehmen weist eine Marktkapitalisierung von 7,97 Mrd. USD auf. Es ist auf dem Gebiet der Genetik mit der Entdeckung und Entwicklung von einzigartigen Therapeutika, basierend auf RNA-Forschungen, spezialisiert. Diese dienen zur Behandlung von seltenen und infektiösen Krankheiten. Außerdem wird der Fortschritt bei den krankheitsmodifizierenden Wirkstoffen gegen verschiedene Erbkrankheiten stetig weiter vorangetrieben. So kann das Unternehmen bspw. Lösungen zur Behandlung von Duchenne-Muskeldystrophie-Leiden (DMD), der häufigsten muskulären Erbkrankheit im Kindesalter und bei beim Charcot-Marie-Tooth-Syndrom (CMD) anbieten. Aber auch im Bereich der ZNS-bedingten Erkrankungen ist das Unternehmen führend. So verfügt dieses bereits über 20 verschiedene Therapien in unterschiedlichen Entwicklungsstadien. Auf diese Weise kann das Leben von Patienten, die an seltenen neuromuskulären Erkrankungen leiden, grundlegend verändert werden.
Wachstum statt Qualität
Sarepta Therapeutics ist eine klassische Wachstumsaktie. Am 24.10. präsentierte das Management die Zahlen des abgelaufenen 3. Quartals. Hierbei konnten die Umsätze von 45,95 Mio. USD auf 78,49 Mio. USD deutlich gesteigert werden. Die Analysten rechneten jedoch mit einem solchen Anstieg, weshalb die Erwartungen nur geringfügig übertroffen wurden. Das EPS kann sich von einem Verlust von – 0,78 USD auf – 0,56 USD je Aktie verbessern. Hier wurde jedoch mit einem Wert von – 0,34 USD je Aktie gerechnet. Dieser Rückgang ist auf die höheren F&E-Kosten, welche von 34,2 Mio. USD auf 86,6 Mio. USD ansteigen, zurückzuführen. CEO Doug Ingram will die RNA-Pipeline weiter vorantreiben. Besonders mit dem Wirkstoff Exondys 51, der zur gezielten Behandlung von DMD-Erkrankungen dient, konnte ein starkes Umsatzwachstum erzielt werden. So wie Ingram an den langfristigen Erfolg des Unternehmens glaubt, setzt auch unser Guru speziell auf mehrere Vertreter dieses Sektors. Der immer weiter steigende Bedarf nach medizinischer Versorgung beschleunigt sich zunehmend. Dies kann auch anhand der Schwergewichte wie Pfizer, Eli Lilly, u. v. a. beobachtet werden. Für die kommenden Jahre von Sarepta sind die Analysten größtenteils zuversichtlich. Im laufenden Geschäftsjahr wird ein Umsatz von 301,16 Mio. USD erwartet. 2020 sollen es bereits 611 Mio. USD und 2021 schon 892,92 Mio. USD sein. Die hohen Ausgaben bremsen das Unternehmen noch. Jedoch geht der Konsens nach einem Verlust von – 4,42 USD je Aktie im FY-2018 im Jahr 2021 bereits von 3,17 USD je Aktie aus.
Die Aktie konnte in den letzten 2 Jahren bereits stark zulegen. Aktuell dient der GD 200 als guter Support für den übergeordneten Aufwärtstrend.
unser Guru Frank Sands Jr. liebt sowohl Qualitäts- als auch Wachstumsaktien.
Der CEO von Sands Capital Management ist Frank Melville Sands Jr. Dieser ist ein klassischer Value-Investor. Gleichzeitig interessiert er sich aber auch für Wachstumsaktien, was ihn dadurch ein wenig von unseren bisherigen Investoren unterscheidet. Die meiste Zeit verbringt er mit dem Research, um neue Kaufkandidaten identifizieren zu können. Dabei durchleuchtet er Unternehmen, welche auf der ganzen Welt verstreut sind.
Bereits im Jahr 1992 gründete Frank Sands Sr., gemeinsam mit seiner Frau, die Investmentfirma Sands Capital Management. Sein Sohn trat 8 Jahre später in die Firma ein, nachdem er zuvor einige Jahre als Research-Analyst und Portfoliomanager bei Fayez Sarofim & Co. gearbeitet hatte. Seit dessen Beitritt konnte das Portfolio weitere starke Ergebnisse erzielen. Sands Jr. fungierte als rechte Hand seines Vaters und unterstütze diesen bei seinen täglichen Aufgaben. Mittlerweile leitet der Junior die Firmengeschäfte.
Zwei unterschiedliche Strategien, die zum Erfolg führen
Prinzipiell verfolgt der Investor zwei Hauptstrategien. Zum einen setzt er gezielt auf Qualitätsunternehmen, zum anderen möchte er mit seiner Select Growth-Variante schnell wachsende und innovative Werte aus aller Welt aufspüren. Bei potentiellen Investments müssen hier bestimmte Kriterien erfüllt werden. Ein stabiles und überdurchschnittliches Gewinnwachstum ist einer dieser Punkte. Außerdem ist es von Vorteil, wenn ein Unternehmen einen Burggrabencharakter aufweisen kann und in seiner jeweiligen Branche über bedeutende Wettbewerbsvorteile verfügt. Im Optimalfall handelt es sich hier sogar um den Marktführer. Diese Erkenntnis hatte ja bereits die Investment-Legende Warren Buffett. Das Management muss klare Ziele für die zukünftige Positionierung der Firma haben und soll eine nachvollziehbare Philosophie vorweisen können. Wenn diese Erfordernisse erfüllt sind, dann ist ein Kauf meist nur noch von einer angemessenen Bewertung abhängig. Der Guru ist davon überzeugt, dass die Aktienkurse früher oder später das Gewinnwachstum, welches aus dem zugrundeliegenden Geschäft resultiert, widerspiegeln. Ein gutes Beispiel für seine Wachstumsaktien-Strategie ist sein großes Engagement beim E-Commerce-Giganten Amazon. Seit dem Jahr 2012 setzt der Guru, mit einer nur kurzen Unterbrechung von einigen Monaten, auf den Big-Player. Die gewaltige Kursentwicklung des US-Unternehmens in diesem Zeitraum gibt ihm recht. Auch derzeit ist Amazon mit einer Beteiligung von 2,92 Mrd. USD noch seine größte Position. Er setzt aber auch auf andere Schwergewichte wie Google, Netflix und Alibaba. Am stärksten setzt er mit 34,83 % auf den Technologie-Sektor. Die Konsumgüterhersteller folgen diesem mit 29,12 %. Auffällig viele Transaktionen tätigte der Investor aber bei Vertretern aus dem HealthCare-Sektor. Dieser kommt auf 21,16 %.
Sands Capital setzt auf den HealthCare-Sektor
Derzeit beteiligt sich der Guru an 68 verschiedenen Titeln. 5 davon kaufte im letzten Quartal hinzu. Dazu zählen alle Neuerwerbe, mit Ausnahme des Softwareanbieters Eventbrite, zur Gesundheitsbranche. So kaufte er sich u. a. bei Sarepta Therapeutics ein. Er eröffnete eine Position in der Höhe von 307 Mio. USD. Das biopharmazeutische Unternehmen weist eine Marktkapitalisierung von 7,97 Mrd. USD auf. Es ist auf dem Gebiet der Genetik mit der Entdeckung und Entwicklung von einzigartigen Therapeutika, basierend auf RNA-Forschungen, spezialisiert. Diese dienen zur Behandlung von seltenen und infektiösen Krankheiten. Außerdem wird der Fortschritt bei den krankheitsmodifizierenden Wirkstoffen gegen verschiedene Erbkrankheiten stetig weiter vorangetrieben. So kann das Unternehmen bspw. Lösungen zur Behandlung von Duchenne-Muskeldystrophie-Leiden (DMD), der häufigsten muskulären Erbkrankheit im Kindesalter und bei beim Charcot-Marie-Tooth-Syndrom (CMD) anbieten. Aber auch im Bereich der ZNS-bedingten Erkrankungen ist das Unternehmen führend. So verfügt dieses bereits über 20 verschiedene Therapien in unterschiedlichen Entwicklungsstadien. Auf diese Weise kann das Leben von Patienten, die an seltenen neuromuskulären Erkrankungen leiden, grundlegend verändert werden.
Wachstum statt Qualität
Sarepta Therapeutics ist eine klassische Wachstumsaktie. Am 24.10. präsentierte das Management die Zahlen des abgelaufenen 3. Quartals. Hierbei konnten die Umsätze von 45,95 Mio. USD auf 78,49 Mio. USD deutlich gesteigert werden. Die Analysten rechneten jedoch mit einem solchen Anstieg, weshalb die Erwartungen nur geringfügig übertroffen wurden. Das EPS kann sich von einem Verlust von – 0,78 USD auf – 0,56 USD je Aktie verbessern. Hier wurde jedoch mit einem Wert von – 0,34 USD je Aktie gerechnet. Dieser Rückgang ist auf die höheren F&E-Kosten, welche von 34,2 Mio. USD auf 86,6 Mio. USD ansteigen, zurückzuführen. CEO Doug Ingram will die RNA-Pipeline weiter vorantreiben. Besonders mit dem Wirkstoff Exondys 51, der zur gezielten Behandlung von DMD-Erkrankungen dient, konnte ein starkes Umsatzwachstum erzielt werden. So wie Ingram an den langfristigen Erfolg des Unternehmens glaubt, setzt auch unser Guru speziell auf mehrere Vertreter dieses Sektors. Der immer weiter steigende Bedarf nach medizinischer Versorgung beschleunigt sich zunehmend. Dies kann auch anhand der Schwergewichte wie Pfizer, Eli Lilly, u. v. a. beobachtet werden. Für die kommenden Jahre von Sarepta sind die Analysten größtenteils zuversichtlich. Im laufenden Geschäftsjahr wird ein Umsatz von 301,16 Mio. USD erwartet. 2020 sollen es bereits 611 Mio. USD und 2021 schon 892,92 Mio. USD sein. Die hohen Ausgaben bremsen das Unternehmen noch. Jedoch geht der Konsens nach einem Verlust von – 4,42 USD je Aktie im FY-2018 im Jahr 2021 bereits von 3,17 USD je Aktie aus.
Die Aktie konnte in den letzten 2 Jahren bereits stark zulegen. Aktuell dient der GD 200 als guter Support für den übergeordneten Aufwärtstrend.
