Burggrabenaktie Tractor Supply adressiert einen 180 Mrd. USD-Markt – DA Davidson ruft 40 %-Chance aus!

Tractor Supply (TSCO) gilt als eine führende Einzelhandelskette für landwirtschaftlichen Bedarf und die Gartenpflege. Während der Pandemie wurde das Geschäft durch das zunehmende Interesse der jungen Städter angefacht, die aufs Land zogen. Tractor Supply konzentriert sich mit seinen 2.181 Standorten auf ländliche Gegenden und kann der Konkurrenz so geschickt aus dem Weg gehen. Langfristig soll es 3.000 Stores geben. Ab 2025 will das Management die Neueröffnungen auf jährlich 90 Geschäfte erhöhen. Über 192 Petsense-Filialen werden auch Produkte für Haustiere vertrieben. Mit dem Neighbor's Club gibt es schon über 31 Mio. Mitglieder und damit 5 Mio. mehr als noch vor einem Jahr.

Am 28. September hoben die Analysten von DA Davidson das Kursziel von 250 auf 280 USD (Neutral -> Buy) an, was einem Aufwärtspotenzial von rund 40 % entspricht. Im Zuge der "Best-of-Breed Bison"-Initiative der Analysten sollen führende Firmen gefunden werden, die mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen überzeugen. Tractor Supply kann 11 von 12 der erforderlichen Kriterien erfüllen und die Experten heben einen erheblichen Abschlag zum inneren Wert, günstige Marktbedingungen, konsistente finanzielle Leistung und das Management positiv hervor.

Steigende Zinsen und die hohe Inflation führen zu schwächeren Konsumausgaben der US-Verbraucher und sorgten trotz eines Umsatzanstiegs von über 7 % für verfehlte Wachstumsziele im 2. Quartal, die auch für das Gesamtjahr gekürzt wurden. Dennoch spricht der CEO von Anteilsgewinnen in einem über 180 Mrd. USD großen Markt und will die vergleichbaren Verkäufe im Jahr 2023 um bis zu 2,5 % (zuvor: 5,5 %) steigern. Der Analystenkonsens rechnet mit einem Gesamtumsatz von 14,87 Mrd. USD und einem Nettogewinn von 10,30 USD je Aktie. Im Folgejahr sollen es 15,76 Mrd. USD bzw. 11,24 USD je Aktie sein. Dank der Kurszielanhebung könnte nun eine neue Aufwärtsbewegung gestartet werden.