Cancom steht vor einer Geschäftsbelebung und will den Gewinn im Jahr 2024 bestenfalls um 56 % ausweiten!

Der IT-Dienstleister Cancom (i), bei dem ich aktuell long bin, könnte im Jahr 2024 endlich wieder in Schwung kommen. Sinkende Zinsen sowie eine konjunkturelle Belebung sollten der Nachfrage nach Hardware, Cloud-Lösungen und IT-Services frischen Schwung einhauchen. Zuletzt herrschte im Mittelstand eine Zurückhaltung und der angespannte Haushalt ließ öffentliche Auftraggeber vorsichtig werden. Für 2024 rechnet der Bitkom nun mit einem 4,4%igen Wachstum (2023: 2 %) für den ITK-Markt in Deutschland, wo Cancom rund 70 % der Erlöse erzielt, auf ca. 224,3 Mrd. Euro. Damit steht eine Belebung an, die vor allem in der 2. Jahreshälfte sichtbar werden sollte.

Entsprechend optimistisch ist der Ausblick von Cancom für das laufende Jahr. Denn man will den Umsatz von 1,52 Mrd. Euro auf 1,75 bis 2 Mrd. Euro steigern und das EBITA von 64,1 Mio. Euro auf 75 bis 100 Mio. Euro verbessern. Am oberen Rand wäre das ein 56%iges Gewinnwachstum. Positiv wird sich der Abschluss des Effizienz- und Profitabilitätsprogramms auswirken. Cancom profitiert zudem von mehr Beratungsbedarf sowie Infrastrukturinvestitionen bei Cybersecurity, IoT, Cloud und KI. Zudem sitzt Cancom auf 213,1 Mio. Euro an Nettocash, was rund 20 % der Marktkapitalisierung entspricht. Bis 2026 ist ein EPS-Anstieg von 1,36 Euro auf 1,72 Euro drin.

Die Aktie sprang nach dem Ausblick auf 2024 an und wird seither akkumuliert. Da sich die Geschäfte beleben sollen, könnte der Markt den Wert zuversichtlicher sehen und damit einen Ausbruch über den 30 Euro-Widerstand begünstigen. Infolge des Ausblicks hob die DZ Bank die Aktie auf Kaufen mit Ziel 37 Euro. Warburg Research bestätigte das Ziel von 40 Euro.