Cirrus Logic: Halbleiterhersteller mit überzeugendem Q4 – Smartphone-Markt ist nun ein wichtiger Faktor!

Cirrus Logic (CRUS) lege ich mir nun wieder auf die Watchlist. Das Unternehmen ist ein Halbleiterhersteller, der sich auf Mix-Signal-Produkte spezialisiert hat. Zum Portfolio zählen Audio- und Sprachverarbeitungslösungen sowie haptische Produktlösungen. Eingesetzt werden diese bei Mobilgeräten wie Smartphones und Laptops, Wearables und bei diversen IoT- und Smart Home-Produkten. Hier wurden gestern besser als erwartete Q4-Zahlen vorgelegt. Der Umsatz stieg um 16,2 % auf 279,3 Mio. USD (Konsens: 259,9 Mio. USD) und das EPS verbessert sich um 83,8 % auf 0,68 USD je Aktie (Konsens: 0,49 USD). Was hier nun allerdings ein Dorn im Auge ist, ist die schwache Prognose für das anstehende Q1. Immerhin gibt das Management eine Guidance bekannt, rechnet jedoch mit einem Umsatzrückgang von 6 % bzw. einer Spanne von 200 – 250 Mio. USD (Konsens: 248,55 Mio. USD). Entscheidend ist hier vor allem wie sich der Smartphone-Markt entwickeln wird. Apple ist hier mitunter der wichtigste Kunde. Während KeyBanc-Analysten mit zunehmendem Gegenwind rechnen, glaubt BofA, dass Cirrus dank der Next-Gen-Modelle in diesem Bereich wohl ein 15 – 25 %iges Wachstum verzeichnen könnte, selbst wenn der Smartphone-Markt heuer um 10 % fällt. Sollten sich die Bullen letztlich durchsetzen, dann könnte auch das Trend Template zeitnah wieder aktiviert werden. Zunächst sehe ich aber hier keinen Handlungsbedarf.