Corning plant Umsatzsteigerung von über 3 Mrd. USD in den nächsten drei Jahren - Racks mit Blackwell-GPUs von NVIDIA benötigen 18-mal mehr Glasfaser!

Corning (GLW) gibt sich als Spezialist für Glas- und Keramikwissenschaften nun ebenfalls als KI-Profiteur zu erkennen und dürfte nach dem Übergangsjahr 2023 vor einer neuen Wachstumsphase stehen. Das 1. Quartal 2024 soll den Tiefpunkt dieses Jahres markiert haben. Ausgehend davon soll ein "Sprungbrett"-Modell eine neue Wachstumsphase einleiten und die Erlöse in den nächsten drei Jahren um über 3 Mrd. USD steigern. Chancen bietet etwa die Erholung bei Smartphone- und Laptopverkäufen mit dem Gorilla Glas, das beispielsweise von Apple und Samsung genutzt wird. Auch strengere Umweltvorschriften der EPA dürften die Einsatzmöglichkeiten mit führenden Benzinpartikelfiltern ab dem Modelljahr 2027 in den USA um das Zwei- bis Dreifache steigern.

Kurzfristig sind Displays und optische Kommunikation die wichtigsten Treiber. Größere Bildschirmflächen steigerten im letzten Quartal bereits die Verkäufe von 85-Zoll-Fernsehern um über 50 %. Ab nächstem Jahr dürfte sich der mit 42,5 Mrd. USD in den USA geförderte Ausbau der ländlichen und unterversorgten Breitbandinfrastruktur bemerkbar machen. Auch in Rechenzentren ermöglicht Corning mit neuen Glasfaserprodukten die durch KI zunehmenden Datenübertragungsanforderungen. So steigt der Glasfaserbedarf pro Rack mit H100-GPUs von NVIDIA im Vergleich zu herkömmlichen CPU-Racks um den Faktor 8. Mit den Blackwell-Chips soll sogar 18-mal mehr Glasfaser benötigt werden.

Die Trendwende im Big-Picture wurde trotz eines Umsatzrückgangs von 3 % dank besser als befürchteter Ergebnisse für das 1. Quartal bereits gestartet. Am 17. Juni stuften die Analysten von Fox Advisors mit einem Kursziel von 45 USD von "Equal Weight" auf "Outperform" hoch. Mit einem KGV von 12,5 scheint die Bewertung attraktiv.