Die Aktie von First Citizens bricht mustergültig aus – Margenwende im Blick

Liebe Börsianer,

die Aktie von First Citizens BancShares (FCNCA) bricht nach den Zahlen zum 3. Quartal 2026 lupenrein nach oben aus. Rückenwind kommt von TD Cowen: Die Analysten heben das Kursziel von 2.430 auf 2.730 USD an und bleiben bei ihrer Kaufempfehlung. Ihre These: Im 3. Quartal hat die Nettozinsmarge ihren Tiefpunkt erreicht, bis 2027 weitet sie sich deutlich aus.

Die Zahlen stützen das. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag mit 55,37 USD um 9,39 USD über den Erwartungen, die Eigenkapitalrendite bei 12,24 %. Der Umsatz erreichte 2,27 Mrd. USD. "First Citizens ist strukturell widerstandsfähig und hängt nicht von einem einzelnen Geschäftsfeld, einem Zinszyklus oder einer einzelnen Konjunkturgröße ab”, sagte CEO Frank Holding im Earnings Call. Treiber war das Fund Banking, also Kreditlinien für Private-Equity- und Venture-Fonds, mit einem Plus von 4,4 Mrd. USD oder 11 %. Allein im 3. Quartal schloss die Bank dort neue Verträge über knapp 6 Mrd. USD ab. 

Die Nettozinsmarge lag bei 3,07 %. Bis Ende 2027 erwartet das Management rund 3,25 %. Der Hebel dafür ist die Tilgung der FDIC-Verbindlichkeit aus der SVB-Übernahme: 17 Mrd. USD oder 47 % sind bereits zurückgezahlt, der Rest folgt bis Ende 2027 in Raten von 3,5 bis 4 Mrd. USD pro Quartal. 

Auch die Kreditqualität bleibt stark: Die Nettoabschreibungsquote sank auf den niedrigsten Wert seit dem 1. Quartal 2023. Zudem hat First Citizens rund 24 % der eigenen Aktien für 6,9 Mrd. USD zurückgekauft, für 2027 steht ein neues Programm über 1,2 Mrd. USD bereit. Bei einem KGV26e von rund 11 bleibt die Bewertung moderat.

First Citizens BancShares (ISIN US31946M1036): Im TraderFox-Qualitäts-Check holt die Aktie 12 von 15 Punkten, mit voller Punktzahl bei Kursentwicklung und Bilanz. Die Aktie bleibt ein Kauf für Trader, die auf steigende Margen bei US-Banken und den nachhaltigen Ausbruch setzen.

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Viele Grüße               

Stephan Bank     

Chefredakteur des aktien Magazins und MEGATREND Echtgelddepot