Evolution Gaming Group AB: Überzeugende Expansionsstrategie durch neue Produkte und Live-Casinos!

Evolution Gaming Group AB (i.) ist ein führender Anbieter von Live-Casino-Dienstleistungen, der sich auf die Bereitstellung von Echtzeit-Casino-Spielen für Online-Spielanbieter spezialisiert hat. Evolution Gaming entwickelt und betreibt Live-Casinoplattformen, auf denen klassische Casinospiele wie Roulette, Blackjack und Poker in Echtzeit gestreamt werden. Spieler können über Online-Casinos weltweit teilnehmen. Evolution verdient Geld durch Lizenzgebühren und umsatzabhängige Gebühren von Online-Casino-Betreibern, die ihre Spiele nutzen.

Am 24. Oktober konnte Evolution Gaming Group AB mit dem vorgelegten Bericht für das 3. Quartal den entscheidenden Impuls für eine Trendwende liefern. Demnach wurde der Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum 27,9 % auf 579,0 Mio. Euro gesteigert und das EBITDA verbesserte sich um rund 30,3 % auf 415,3 Mio. Euro bei einer gleichzeitigen Verbesserung der Marge von 70,4 % auf 71,7 %. Allerdings sind dabei auch einmalige sonstige Betriebsergebnisse durch die Reduzierung von Earn-out-Verpflichtungen im Umfang von 59,7 Mio. Euro angefallen. Dennoch lassen sich die positiven Tendenzen erkennen. Untermauert werden sie durch die Markteinführungen neuer Produkte und die Eröffnung von zwei neuen Live-Casino-Studios. Schritt für Schritt baut das Unternehmen die Expansion dadurch aus, um die großen Chancen des Online-Casino-Marktes in den kommenden Jahren zu nutzen. Allerdings brachte das Quartal auch kurzfristige Herausforderungen sowie zwei externe Faktoren, die sich negativ auf das Ergebnis ausgewirkt haben.

Jefferies hat die Einschätzung am 24. Oktober auf "Buy" mit Ziel bei 1.760 SEK bestätigt. Zur Begründung hat Analyst James Wheatcroft geschrieben: "Wir nehmen eine positive Haltung zu EVO ein, basierend auf seiner führenden Position im schnell wachsenden Segment der "Live"-Casinos. Hohe EBITDA-Margen unterstreichen EVOs differenziertes, komplexes Produkt, das in großem Maßstab geliefert wird. Mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von FY24E (gegenüber dem historischen Durchschnitt von 22x; 7,2 % Free Cashflow-Rendite) erscheint die Bewertung für diesen Live-Casino-Marktführer mit starkem Wachstumspotenzial, hoch skalierbarem Modell und wachsendem Netto-Cashbestand niedrig."