Intapp bedient einen kaum durchdrungenen 9 Mrd. USD-Markt für professionelle und Finanzdienstleistungssoftware – Die Citi sieht hier einen „Top Pick“!

Intapp (INTA) liefert spezialisierte Softwarelösungen für Fachleute, damit Unternehmen rasch neue Möglichkeiten erkennen, intelligente Entscheidungen treffen und sich vor Risiken schützen können. Mit dem Motto "Intelligence Applied" soll dabei angewandte Intelligenz in den Bereichen Buchhaltung, Finanzen, Recht und Beratung ermöglicht werden. Als Teil der Intapp Intelligence Cloud kann die DealCloud genutzt werden, um Informationen aus firmeneigenen Quellen und von Drittanbietern zu zentralisieren und daraufhin mit dem Intapp Assist als generativen KI-Assistenten Dokumente zu erstellen und auszuwerten oder auch Empfehlungen für potenzielle Vertragsabschlüsse zu erhalten. Die KI-Initiative läuft in diesem Jahr erst an, wobei bei Fachleuten 40 % der Arbeit aus manuellen Aufgaben besteht und bisher nur weniger als die Hälfte davon KI bei den täglichen Aufgaben nutzen. Genutzt wird die Software bereits von weltweit 2.550 Unternehmen, darunter 15 der größten 20 Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und 95 der 100 führenden amerikanischen Anwaltskanzleien.

Die BofA-Analysten sehen hier einen Marktanteilsgewinner in einem noch schwach durchdrungenen 9 Mrd. USD großen Markt für professionelle und Finanzdienstleistungssoftware, während die Citi bei einem ihrer "Top Picks" im Bereich der Anwendungssoftware mit einer Kurszielanhebung von 50 auf 52 USD (Buy) nach einem überzeugenden 4. Quartal auch weiteres Potenzial für das wiederkehrende Umsatzwachstum durch die Einführung von KI und Upselling sieht.

Für das Unternehmen spricht auch eine konstant hohe Nettobindungsrate von zuletzt 116 %. KI treibt den Umstieg in die Cloud voran, wo die jährlich wiederkehrenden Einnahmen (ARR) im letzten Quartal um 33 % zulegen konnten. Der Cloudanteil am gesamten ARR nahm in den letzten zwei Jahren von 60 % auf 73 % zu. Die Kundenanzahl mit einem ARR von über 1 Mio. USD konnte von 53 auf 73 gesteigert werden. Insgesamt scheinen die Aussichten mit einer Wachstumsprognose von 15 % für das Fiskaljahr 2025 gut. Zwar ist das KUV von 7,2 nicht günstig, jedoch startet die Aktie gerade wieder unter erhöhtem Handelsvolumen die Trendfortsetzung in Richtung Allzeithoch.