Kaufchance bei Enphase Energy - Barron’s sieht Aufwärtspotenzial von 80 %!

Enphase Energy (ENPH) hat vom im Dezember generierten Allzeithoch mittlerweile 65 % korrigiert. Der Hersteller von Mikrowechselrichtern stellt sich mit Batteriespeichern, Energiemanagementsystemen und Ladegeräten für Elektrofahrzeuge immer breiter auf. Das Umsatzpotenzial je Haushalt konnte so ausgehend von 2019 von 2.000 USD auf über 12.000 USD gesteigert werden. Dennoch gibt es im wichtigen Solarmarkt Kalifornien aktuell spürbaren Gegenwind, da von Verbrauchern in öffentliche Netze eingespeiste Solarstrom geringer vergütet wird. Enphase sieht hier mittel- bis langfristig mit speziell auf diese Marktveränderungen zugeschnittenen Angeboten aber auch gute Wachstumschancen für den Verkauf von Solaranlagen in Verbindung mit Energiespeichern.

Barron’s sieht hier nun eine Kaufchance von 80 % bei der heruntergekommenen Solaraktie mit "solider Profitabilität". Die US-Solarkapazitäten dürften in diesem Jahr laut einem am 7. September veröffentlichten Bericht der Solar Energy Industries Association (SEIA) um 52 % zulegen. Schon im 1. Quartal gab es Installationsrekorde und Photovoltaik für 54 % aller neuen stromerzeugenden Kapazitäten. Wood Mackenzie rechnet mit einer Verdreifachung der US-Solarkapazitäten auf 375 GW bis 2028 und erst 4 % bis 5 % der US-Privathaushalte haben eine Solaranlage installiert. Enphase hat mit Flex, Foxconn und Salcomp drei US-Fertigungspartner und will die Auslieferungen von Mikrowechselrichtern im 3. Quartal sequenziell 50.000 auf 600.000 Stück steigern. Dabei sollen IRA-Steuervorteile auch die Bruttomarge verbessern.

Die Prognose für das 3. Quartal überschattete zuletzt solide Quartalszahlen, wo insbesondere in Europa ein sequenzielles Wachstum von 25 % und eine Verdreifachung im Jahresvergleich verkündet wurden. Auch Truist sieht mit einem Kursziel von 210 USD (Buy) nun viel Pessimismus eingepreist. Der Analystenkonsens rechnet für das laufende Geschäftsjahr 2023 mit einem Gesamtumsatz von 3,06 Mrd. USD und einer Steigerung auf 3,84 Mrd. USD bis 2024. Das KGV24e liegt bereits bei attraktiven 16,5. Ein Breakout aus dem Abwärtstrendkanal würde neue Kaufsignale liefern.