KSB adressiert die Megatrends Kernkraft, Wasserstoffwirtschaft sowie Rechenzentren und hat ein einstelliges KGV.

Die deutschen Mid- und Smallcaps befinden sich seit Februar in einer Korrektur. Nur vereinzelt gelingt es Werten sich mit einem Eigenleben nach oben abzusetzen. Die KSB (i), wo ich aktuell long bin, ist eine der Ausnahmen. Ein intakter Aufwärtstrend liegt vor und der Abstand zum 52-Wochenhoch beträgt nur 3 %. Warum präsentiert sich die Aktie so fest?

KSB ist der global führende Anbieter von Pumpen und Armaturen. Verwendet werden diese in der Energiebranche bei Kernkraftwerken, der Gebäudetechnik zur Kühlung von Rechenzentren, dem Wassersektor sowie dem Bergbau. Beispielsweise bietet KSB eine Hauptkühlmittelpumpen für Kernkraftwerke an, welche die höchste Effizienz auf dem Markt bieten soll. Mit der Etanorm wird eine Spiralgehäusepumpe angeboten, die in Rechenzentren im Kühlkreislauf integriert ist und dort das Kälteträgermedium rund um die Uhr zu den Wärmetauschern transportiert. Die kalte Luft wird in die Kaltgänge zwischen den Server Racks geblasen. Die smarte Drehzahlregelung PumpDrive sorgt dafür, dass die Pumpe an die Serverauslastung angepasst wird. Zudem sind die Pumpen für die Herstellung, Transport und Speicherung von Wasserstoff notwendig. KSB-Pumpen werden bei sämtlichen Herstellungstechnologien, wie AEL, PEM oder AEM, eingesetzt.

Die Geschäfte boomen, weshalb im Juli die EBIT-Prognose von 165 bis 200 Mio. Euro auf 210 bis 230 Mio. Euro gesetzt wurde. Netto sind 81,41 Euro je Aktie drin. Das KGV beträgt nur 7,2. Für die Folgejahre erwartet der Konsens eine weitere Gewinnverbesserung, sodass gut 98,96 Euro je Aktie bis 2025 erzielt werden könnten.