Shoals Technologies mit historischem Bewertungstiefstand – Goldman Sachs sieht Aufwärtschance von 85 %!

Die Green Energy-Stocks sind angesichts der Zinsängste und Korrektur im Technologiesektor stark unter Druck gekommen. Nach ersten kräftigen Erholungstendenzen heben auch die Analysten von Goldman Sachs das Kursziel von Shoals Technologies (SHLS) am 11. Oktober von 27 auf 28 USD an und stufen von "Neutral" auf "Buy". Probleme mit Kosten für Garantieleistungen scheinen ausreichend eingepreist und ein historischer Tiefstand bei der Bewertung kann laut den Experten nicht ignoriert werden.

Das Risiko eines weiter steigenden Ölpreises könnte die Projektaktivitäten bei erneuerbaren Energien zusätzlich anfachen, was Shoals Technologies als Anbieter von EBOS-Systemen (Electrical Balance of System) zugutekommen dürfte. Diese ermöglichen den Transport des vom Solarmodul generierten Stroms zu einem Wechselrichter und schließlich die Einspeisung ins Stromnetz. Die Produkte sind bei Solarparks, Batteriespeichern und Ladenetzwerken für Elektroautos unerlässlich und wurden im letzten Jahr bei 50 % aller US-Solarprojekte eingesetzt. Wood Mackenzie rechnet mit einer Verdreifachung der US-Solarkapazitäten auf 375 GW bis 2028. Der EBOS-Markt dürfte von 2021 bis 2025 um 28 % p. a. wachsen.

Profitieren kann das Unternehmen von der zunehmenden Nachfrage nach höhermargigeren Komplettsystemen, die im letzten Quartal bereits für 86 % aller Einnahmen verantwortlich waren. Neben einem Rekordumsatz mit einem Anstieg von 62 % und einer Verdoppelung des Nettogewinns gab es im 2. Quartal auch einen 67 % höheren Rekordauftragsbestand von 546,1 Mio. USD. Zu den Highlights zählte ein zweijähriger 10 GW-Rahmenliefervertrag für die BLA-Systeme mit Blattner. Der Gesamtumsatz dürfte bis 2024 von 502 Mio. auf 669,17 Mio. USD zulegen. Auch das KGV24e hat mittlerweile auf 18,5 abgenommen. Hier könnte nun ein Swing Low entstanden sein.