Tyler Technologies: Schon 30 % der Erlöse entfallen auf SaaS. Die öffentliche Hand forciert die Cloud-Transformation!

Tyler Technologies (TYL) ist der IT-Dienstleister für die öffentliche Hand in den USA. Beispielsweise bietet Tyler ERP-Lösungen für Kommunen an, Gerichtssysteme zur Digitalisierung rechtlicher Verfahren, Steuer- und Grundbruchverwaltungslösungen sowie Software zur Verwaltung von Einsätzen und Dokumentation. Der Markt gilt als fragmentiert, aber rund 21 Mrd. USD schwer. Langfristig wird der Trend zu vernetzten Städten und Bundesstaaten (Connected Communities) gehen, was viel Auftragspotenzial für Tyler Technologies ermöglichst. Aktuell ist ein großes Thema die Cloud-Transformation mit dem verbundenen Umstieg auf SaaS-Lösungen.

Mit den Zahlen vom 24.10.2024 unterstreicht das Unternehmen seine Positionierung als Profiteur der SaaS-Umstellung. Bei einem Wachstum von 9,8 % auf einen Umsatz von 543,3 Mio. USD im dritten Quartal, stach die Zunahme der SaaS-Erlöse um 20,3 % auf 166,6 Mio. USD heraus. Diese machten schon 30 % der Gesamtumsätze aus und gelten als hochmargig. Zusammen mit den Erlösen aus Wartungen sind schon 85,2 % aller Einnahmen wiederkehrend bei Tyler. Das Momentum aus dem 1. Halbjahr setzt sich fort und führte vor allem bei der Nachfrage nach SaaS-Lösungen zu einer positiven Überraschung. Dazu muss man wissen, dass 97 % der neuen Softwarevertragswerte auf SaaS entfielen.

Die Aktie bricht aus einer mehrmonatigen Base auf das 52-Wochenhoch aus. Damit entsteht ein frisches Long-Signal. Die Cloud-Transformation und langfristig connected Communities werden für ein jährliches niedriges zweistelliges Wachstum von 10 bis 12 % bis zum Ende der Dekade beitragen.