United Therapeutics: Das sind die drei Wachstumstreiber für die geplante Umsatzsteigerung von 2 Mrd. USD auf 10 Mrd. USD!

Einen der besten Sektortrends in den USA stellen die Biotechnologie-Werte dar. Der Nasdaq Biotechnology Index machte seit 2015 keinen Boden gut. Jetzt könnte jedoch die nächste Aufwärtsphase des Sektors gestartet haben. Biotechnologie-Unternehmen können auch in einer rezessiven Phase wachsen, weil die Verschreibungen von Medikamenten nicht zurückgehen. Gesundheit ist das wichtigste Gut und darin wird immer investiert. Zudem entwickelt sich eine Überalterung der Gesellschaft mit mehr chronischen Erkrankungen, was die Nachfrage nach Medikamenten positiv beeinflusst. Schließlich stehen etliche Unternehmen dank neuer Produkte vor einem deutlichen Gewinnsprung.

Ein Wachstumsunternehmen für diese Dekade ist die United Therapeutics. Der Konzern will den Umsatz von rund 2 Mrd. USD auf 10 Mrd. USD bis 2030 vervielfachen. Im letzten Conference Call skizziert man den Wachstumspfad sehr gut. Bis 2025 wird das Wachstum von der Anwendung von Treprostinil (Remodulin zur Infusion, Orenitram zur oralen Verabreichung, Tyvaso zur Inhalation) bei pulmonaler Hypertonie getragen. Die Patientenzahlen sollen von 10.000 auf 25.000 zulegen. Nach 2025 sollten gute Daten und eine Zulassung für die Indikation idiopathische Lungenfibrose erfolgen, wodurch man sich einen Adressatenkreis von 100.000 Patienten in den USA erschließt. Ab 2030 dürfte die Fertigung von künstlichen Organen, wie Herzen und Nieren, den nächsten Wachstumsschub bringen.

Der Konsens ist noch zurückhaltend. Er geht nur von 2,91 Mrd. USD an Umsatz bis 2025 aus. Der Nettogewinn dürfte bis dahin von 16,68 USD je Aktie auf 26,04 USD je Aktie steigen. Das KGV wäre bei 10. Fasst der Markt mehr Vertrauen, dann ist bei der Aktie schon zeitnah mit dem nächsten Ausbruch aus der Base um 270 USD zu rechnen!