Zoom Video Communications setzt auf KI – Das Marktpotenzial soll sich bis 2026 auf 125 Mrd. USD fast vervierfachen!

Zoom Video Communications (ZM) war mit Cloud-Telefonie und virtuellen Meetings ein Top-Profiteur der Lockdowns. Nun setzte die Aktie durch die Wachstumsnormalisierung 90 % vom Allzeithoch zurück. Noch im November wurde Zoom im Gartner Magic Quadrant als führender UCaaS-Anbieter (Unified Communications-as-a-Service) ausgezeichnet. Der adressierbare Markt war 2019 noch 34 Mrd. USD groß und soll sich bis 2026 mit einem Anstieg auf 125 Mrd. USD fast vervierfachen können.

Produktinnovationen sollen das Ruder herumreißen. Gesetzt wird neben einem eigenen Zoom Contact Center für den kanalübergreifenden Kundensupport auch zunehmend auf künstliche Intelligenz. Seit Januar gibt es mit dem Virtual Agent einen eigenen KI-Chatbot. Mit Zoom IQ kann bereits eine KI-basierte Gesprächsanalyseplattform die Vertriebsteams bei Verkäufen unterstützen. Auch die Echtzeit-Sprachübersetzung bei Meetings ist als Teil des All-Inclusive-Abos Zoom One bereits verfügbar. GPT-3 von OpenAI wurde beim ML-Training einiger Anwendungen eingesetzt.

Wichtig sind vor allem die großen Enterprise-Kunden, die für 57 % der Einnahmen sorgen. Hier gab es im letzten Quartal wieder ein Wachstum von 18 %. Mizuho erachtet die Umsatzprognose für 2024 mit einem erwarteten Anstieg von 1 % als "sehr gut erreichbar" und bestätigt das Kursziel von 100 USD (Buy). Nach einem Übergangsjahr könnte es 2025 wieder eine Wachstumsbeschleunigung geben. Die Aktie ist mit einem KUV von etwa 5 und einem KGV von unter 19 attraktiv bewertet.