Arch Resources und Consol Energy fusionieren zu einem Kohleriesen im Wert von 5,2 Mrd. USD

Die Kohlebergbauunternehmen sagten am 21.08.2024, dass durch den Zusammenschluss ein führendes nordamerikanisches Rohstoffunternehmen mit Fokus auf globale Märkte entstehen werde, das jährliche Kosten- und Betriebssynergien zwischen 110 und 140 Mio. USD generieren werde.

Gemäß den Bedingungen des Deals würden Arch-Aktionäre 1,326 Consol-Aktien für jede Arch-Aktie erhalten, die sie besitzen, wobei Arch-Aktionäre etwa 45 % des Gesamtkapitals und Consol-Aktionäre die anderen 55 % besitzen würden. Core Natural Resources kommt dann auf eine Marktkapitalisierung von etwa 5,2 Mrd. USD.

Kohle wird noch länger eine Rolle im Energiemix spielen

Aufgrund strenger Emissionsvorschriften wurde länger nicht mehr in neue Kohlebergwerke investiert, aber der fossile Brennstoff wird voraussichtlich auch in den kommenden Jahren Teil des Energiemix bleiben, insbesondere in Ländern wie Indien und China. "Wir gehen davon aus, dass mehr als 67 % des Pro-forma-Volumens des Unternehmens in schnell wachsende asiatische Märkte exportiert werden", sagte Consol-CEO James Brock in einer Telefonkonferenz mit Analysten.

Während der Kohleverbrauch zwar langfristig rückläufig ist, insbesondere im Westen, wird er nun wieder angehoben, da die Länder versuchen, trotz des Krieges in der Ukraine, der steigenden Stromnachfrage und des Ausbaus erneuerbarer Energien die Stromversorgung am Laufen zu halten. Unternehmen und Investoren wird allmählich klarer, dass Kohle noch länger eine Rolle im Energiemix spielen wird. "Das Pendel ist bei den Investoren eindeutig wieder in Richtung Kohle ausgeschlagen", sagte Lucas Pipes, Analyst bei B. Riley Securities. "Die Kohlepreise waren sehr robust und die Ukraine war ein kleiner Weckruf, sodass die Anleger heute in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Aspekte eine andere Einstellung zur Kohle haben als 2018."

Auch der Rohstoffriese Glencore sagte in diesem Monat, er werde an seiner Kohlesparte festhalten, die er durch den Erwerb von Kohlevermögen von Teck Resources vergrößert hatte, nachdem er ursprünglich eine Ausgliederung geplant hatte. Die Aktionäre wollten, dass das Unternehmen das Geschäft behält, weil es "riesige Mengen an Bargeld" generiert und weil sie glauben, dass Kohle weiterhin eine Rolle bei der Energiewende spielen wird, sagte der CEO von Glencore.

Der Deal wird voraussichtlich im 1. Quartal 2025 abgeschlossen sein

Der Arch-Consol-Deal wurde von den Vorständen beider Unternehmen genehmigt und soll bis Ende des 1. Quartals 2025 abgeschlossen werden, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und Aufsichtsbehörden. Consol-CEO Jimmy Brock soll als geschäftsführender Vorsitzender des Vorstands des neuen Unternehmens fungieren, während Arch-CEO Paul Lang die Rolle des CEO übernehmen würde. Consols Präsident und Finanzvorstand würden diese Positionen im neuen Unternehmen behalten, ebenso wie Archs COO.

Im Zusammenhang mit dem Deal plant der Vorstand von Consol, eine Dividende von 25 Cent pro Aktie auszuschütten. Beide Unternehmen dürfen ihren Aktionären während der Fusionsphase vierteljährlich Dividenden von bis zu 25 Cent pro Aktie zahlen. Die Unternehmen werden Aktienrückkäufe aussetzen, bis die Transaktion abgeschlossen ist.

Arch und Consol sind gemessen an der Produktion zwei der größten Kohleunternehmen der USA. Sie schlossen sich im Zuge einer Welle von Geschäftsabschlüssen in ihrem Sektor zusammen.