ASML warnt vor stagnierenden Umsätzen im Jahr 2024, da die Chiphersteller ihre Aufträge zurückfahren

ASML ist der weltweit führende Hersteller von Lithographie-Maschinen, die mit Hilfe von Lichtstrahlen Transistoren in Silizium-Wafer einritzen. Das Unternehmen steht in mehreren Produktkategorien, in denen es tätig ist, im Wettbewerb. Es ist jedoch der einzige Hersteller von EUV-Maschinen, die als die modernsten Lithografiesysteme auf dem Markt gelten.

Wie fiel das Zahlenwerk aus?

Der Nettoumsatz von ASML stieg im 3. Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 15,5 % auf 6,67 Mrd. Euro. Analysten hatten mit 6,71 Mrd. Euro gerechnet. Den größten Teil seines Umsatzes, nämlich 5,3 Mrd. Euro, erzielte ASML mit dem Verkauf neuer Hardware, während der Rest auf die Bereitstellung von Upgrades und Support für bestehende Kundeninstallationen entfiel. Das Unternehmen gab an, dass sein Logikgeschäft im dritten Quartal 76 % seines Hardwareumsatzes ausmachte. In diesem Bereich werden Chipfertigungsanlagen für die Prozessorherstellung hergestellt. Nach Angaben von ASML stammten die restlichen 24 % aus dem Verkauf von Anlagen, die für die Herstellung von Speicherchips optimiert sind. Obwohl ASML die Umsatzprognosen der Analysten für das dritte Quartal verfehlte, konnte das Unternehmen einen Gewinn erzielen, der höher als erwartet ausfiel. Der Nettogewinn des Unternehmens in Höhe von 1,89 Mrd. Euro übertraf, die von der Wall Street prognostizierten 1,8 Mrd. Euro leicht. ASML sagte, dass die Gewinnüberraschung zum Teil das Ergebnis mehrerer einmaliger Kostenvorteile war, die im 3. Quartal realisiert wurden.

Umsätze nach Produktkategorien

Aufgeschlüsselt nach Produktkategorien stammten 1,9 Mrd. Euro des Hardwareumsatzes von ASML aus dem Verkauf von 11 EUV-Maschinen. Ein Großteil des restlichen Umsatzes entfiel auf DUV-Systeme (Deep Ultraviolet Lithography). DUV-Systeme nutzen Licht, um Transistoren in Siliziumwafer zu schneiden, ähnlich wie EUV-Anlagen, verfügen aber über weniger fortschrittliche Fertigungsmöglichkeiten. Die Fähigkeiten der Lithografieanlagen hängen von der Wellenlänge der von ihnen erzeugten Lichtstrahlen ab. Je kürzer die Wellenlänge, desto kleinere Transistoren kann die Maschine herstellen. Die EUV-Systeme von ASML sind mit einer Wellenlänge von 13,5 Nanometern marktführend, während die DUV-Maschinen im Bereich von 193 bis 248 Nanometern arbeiten. Die Chiphersteller setzen in der Regel beide Arten von Anlagen in ihren Produktionslinien ein. EUV-Anlagen werden zur Herstellung der fortschrittlichsten Schaltkreise in einem Prozessor verwendet, während weniger komplexe Komponenten mit DUV-Anlagen hergestellt werden.

Positiv ist auch die starke Nachfrage nach so genannten Immersions-DUV-Maschinen, die eine höhere Gewinnspanne aufweisen als einige der anderen Systeme des Unternehmens. Das Licht, das eine Immersions-DUV-Maschine aussendet, durchläuft einen Flüssigkeitspool, bevor es die Siliziumwafer erreicht, die das System bearbeitet. Diese Flüssigkeit, bei der es sich häufig um Wasser handelt, verändert die optischen Eigenschaften der Lichtstrahlen auf eine Weise, die eine genauere Herstellung von Transistoren ermöglicht. Das Ergebnis ist eine höhere Fertigungseffizienz und weniger fehlerhafte Prozessoren.

Ausblick

ASML geht davon aus, dass die Nachfrage nach seinen Lithografiesystemen im weiteren Verlauf des Jahres weiter steigen wird. Das Unternehmen rechnet für das Geschäftsjahr 2023 mit einem Umsatzanstieg von 30 % im Vergleich zum Vorjahr, der zum Teil durch einen erwarteten Anstieg der Verkäufe von EUV-Systemen um 25 % getrieben wird. ASML geht jedoch nicht davon aus, dass sich diese Dynamik im Geschäftsjahr 2024 fortsetzen wird. Das Unternehmen rechnet für das nächste Jahr mit einem stagnierenden Umsatz, was deutlich unter dem von Analysten erwarteten Wachstum von 7 % liegt. ASML führt das verlangsamte Wachstum auf den anhaltenden Einbruch in der Halbleiterindustrie zurück. "Die Halbleiterindustrie durchläuft derzeit die Talsohle des Zyklus und unsere Kunden erwarten, dass der Wendepunkt bis zum Ende dieses Jahres sichtbar wird", sagte ASML Chief Executive Officer Peter Wennink. "Die Kunden sind weiterhin unsicher, wie die Nachfrageerholung in der Branche aussehen wird. Wir erwarten daher, dass 2024 ein Übergangsjahr sein wird."

ASML geht davon aus, dass die Nachfrage 2025 wieder anziehen wird. Der Auftragsbestand des Unternehmens beläuft sich derzeit auf 35 Mrd. Euro. In den nächsten Jahren könnten die Umsätze von ASML durch die von Intel und anderen großen Chipherstellern in den letzten Quartalen angekündigten Fab-Bauprojekte im Wert von zweistelligen Milliardenbeträgen angekurbelt werden.