AT&T verkauft 70%ige Beteiligung an DirecTV an TPG! DirecTV fusioniert mit Dish und übernimmt 9,75 Mrd. USD Schulden

Der Telekommunikationsbetreiber AT&T (T) hat zugestimmt, seinen verbleibenden 70%igen Anteil am Satelliten-TV-Anbieter DirecTV für rund 7,6 Mrd. USD in Barzahlungen bis 2029 an den bisherigen Minderheitsaktionär Private-Equity-Partner TPG (TPG) zu verkaufen. Der Abschluss des Deals wird für die 2. Hälfte des Jahres 2025 erwartet und würde den Ausstieg von AT&T aus dem Satellitenfernsehgeschäft bedeuten.

AT&T kaufte DirecTV ursprünglich 2014 für 48,5 Mrd. USD und verkaufte 2021 30 % seines Anteils an TPG, der damals mit 16,2 Mrd. USD bewertet wurde. Seit 2021 ist die aus den Videodiensten DirecTV, DirecTV STREAM und U-verse bestehende Firma DirecTV ein Joint Venture zwischen AT&T und TPG. AT&T hatte vereinbart, seinen Anteil an DirecTV für einen Zeitraum von drei Jahren zu halten, der am 31. Juli auslief.

Verkauf bringt AT&T Milliardenerlös gestaffelt über mehrere Jahre

Die Barzahlung von 7,6 Mrd. USD durch DirecTV und TPG umfasst 1,7 Mrd. USD an vierteljährlichen Ausschüttungen vor Steuern in der 2. Hälfte des Jahres 2024, 5,4 Mrd. USD an Barausschüttungen nach Steuern und andere nicht steuerpflichtige Zahlungen im Jahr 2025 sowie 0,5 Mrd. USD an Schlusszahlungen nach Steuern im Jahr 2029. Im Rahmen der Vereinbarung wird TPG im Jahr 2025 eine erste Zahlung von 2 Mrd. USD, vorbehaltlich bestimmter Abzüge, an AT&T leisten und weitere Zahlungen an AT&T in Höhe von insgesamt 500 Mio. USD leisten. Die Transaktion sieht außerdem vor, dass DirecTV vor dem 31. März 2025 eine Sonderausschüttung von mindestens 1,625 Mrd. USD vornimmt, die an die Anteilseigner von DirecTV gezahlt wird, wovon AT&T etwa 70 % erhalten würde.

Mittel für kostspielige Investitionen in das 5G- und Glasfasernetz

"Dieser Verkauf ermöglicht es AT&T, sich weiterhin darauf zu konzentrieren, das führende Unternehmen für drahtlose 5G- und Glasfaserverbindungen in Amerika zu sein. Diese Transaktion stärkt auch weiterhin die Bilanz von AT&T, indem sie Barmittel vorzieht, die in den nächsten Jahren erwartet werden", sagte das Unternehmen in der Einreichung.

Nach Abschluss der Transaktion wird DirecTV weiterhin von seinem derzeitigen Managementteam geleitet, darunter CEO Bill Morrow. DirecTV erwartet mit dem Deal auch eine stärkere finanzielle Plattform, um die Investitionen in innovative Videoangebote zu erhöhen, die den Verbrauchern zugutekommen sollen.

EchoStar verkauft Dish an DirecTV und fusioniert zwei große Pay-TV-Anbieter

Ebenfalls bekanntgegeben hat EchoStar (SATS) den Verkauf seines TV-Anbieters Dish und sein digitales Geschäft Sling an den Konkurrenten DirecTV in einem am Montag angekündigten Deal, der zwei der größten Pay-TV-Anbieter zusammenbringt. Die EchoStar-Aktien fielen am Montag um mehr als 11 %.

DirecTV erklärte sich bereit, eine geringe Gebühr von 1 USD für Dish zu zahlen. Im Rahmen des Deals übernimmt DirecTV Schulden in Höhe von etwa 9,75 Mrd. USD falls einige Anleihegläubiger von Dish dem zustimmen, heißt es in einer Pressemitteilung. Der Abschluss des Deals wird für das 4. Quartal 2025 erwartet. Zusammen werden DirecTV und Dish laut Reuters fast 20 Mio. Kunden bedienen.

Die Content-Distributionsbranche als Ganzes sei stark rückläufig, sagte EchoStar-CEO Hamid Akhavan, und Vertriebsunternehmen wie Dish und DirecTV seien hinter andere Plattformen mit neueren Technologien und größerer Reichweite zurückgefallen. Die Satellitenfernsehbranche hat mehrere schwere Rückschläge hinnehmen müssen, da die Verbraucher zu Streaming-Diensten wie Netflix oder Disney wechselten.

Diese Fusion soll es dem Unternehmen ermöglichen, alle seine Ressourcen in seine Kerndienste zu stecken. Ob dies eine mögliche Insolvenz verhindern kann, wird sich zeigen. Laut öffentlichen Unterlagen hatte EchoStar eine drohende Schuldentilgung von rund 2 Mrd. USD und nur 521 Mio. USD in bar und bargeldähnlichen Mitteln zum 30. Juni. Das Unternehmen versuchte kürzlich, einige Schulden umzuschulden, konnte jedoch keine Einigung mit den Anleihegläubigern erzielen.