Ohne Cadence keine KI! Der heimliche Gigant der Chip-Industrie liefert Rekordzahlen und Traummargen!

Egal ob Nvidia, Apple oder TSMC, ohne die Software von Cadence (CDNS) steht die Chip-Welt still. Als unverzichtbarer Schaufelverkäufer des KI-Booms hat das US-Unternehmen nun eindrucksvoll abgeliefert. Mit einer operativen Traum-Marge von fast 45 %, einem Rekord-Auftragsbestand von 7,8 Mrd. USD und bahnbrechenden neuen KI-Tools beweist Cadence, dass die große Wachstumsstory gerade erst an Fahrt aufnimmt.

Cadence Design Systems - Die Architekten der digitalen Zukunft

Cadence Design Systems aus San Jose bildet das Rückgrat der modernen Halbleiterindustrie. Das Unternehmen aus dem kalifornischen San Jose liefert die essenziellen Werkzeuge, die Chiphersteller und Tech-Giganten benötigen, um komplexe elektronische Systeme zu entwerfen. Von der ersten Skizze eines Mikrochips bis hin zur Simulation ganzer elektromechanischer Systeme bietet Cadence die nötige Intelligent System Design-Strategie an. Als Anbieter essenzieller Software und Hardware für das Chipdesign bedient der Konzern Tech-Größen wie Nvidia, Apple und TSMC. Das Geschäftsmodell basiert auf stabilen, wiederkehrenden Lizenzeinnahmen und Emulationssystemen, die für die Entwicklung von KI-Chips, Hyperscale-Computing und Automotive-Lösungen unverzichtbar sind.

Zahlenfeuerwerk - Erwartungen geschlagen und Rekordmargen

Im 4. Quartal 2025 konnte Cadence die Erwartungen der Analysten eindrucksvoll schlagen und seine Finanzkraft unter Beweis stellen. Der Umsatz kletterte im Jahresvergleich um über 6 % auf 1,44 Mrd. USD, während der bereinigte Gewinn je Aktie bei starken 1,99 USD landete und damit die Prognosen der Wall Street von 1,91 USD deutlich hinter sich ließ. Noch beeindruckender stellt sich das Gesamtjahr 2025 dar. Hier verzeichnete das Unternehmen ein Umsatzwachstum von satten 14 % auf rund 5,30 Mrd. USD und einer herausragenden operativen Marge von 44,6 %. Wachstumstreiber waren insbesondere das IP-Geschäft mit 25 % mehr Einnahmen und der Bereich Systemdesign mit 13 % Wachstum, getrieben durch den unersättlichen Bedarf an Rechenleistung für KI-Anwendungen.

Innovationsmotor läuft heiß - KI-Superagenten und Hardware-Boom

Das abgelaufene Quartal war geprägt von massiven technologischen Fortschritten und einer aggressiven Marktdurchdringung. Ein absolutes Highlight war die Vorstellung von ChipStack, einem KI-basierten Superagenten. Diese Technologie ermöglicht es, Chipdesigns und Verifizierungen durch autonome intelligente Agenten drastisch zu beschleunigen, was bei Kunden wie Samsung oder Altera bereits zu massiven Produktivitätssteigerungen führte. Auch die Hardware-Sparte feierte ein Rekordjahr mit über 30 Neukunden und sieben der zehn größten Bestandskunden investierten gleichzeitig in die leistungsstarken Palladium Z3- und Protium X3-Systeme. Diese Hardware ist essenziell für Hyperscaler, um ihre eigenen KI-Chips zu entwickeln und zu testen. Zudem wurden strategische Partnerschaften mit Broadcom sowie den Foundries TSMC und Intel weiter vertieft.

Chefetage voller Zuversicht - Rekord-Auftragsbestand

CEO Anirudh Devgan machte unmissverständlich klar, dass die Ära der KI keine Bedrohung, sondern die größte Chance in der Geschichte des Unternehmens darstellt. Finanzchef John Wall hob besonders die finanzielle Stabilität hervor. Er verwies stolz auf den Rekordauftragsbestand von 7,8 Mrd. USD, der hohe Planungssicherheit für 2026 garantiert. Die gesteigerte Profitabilität führt das Management auf erfolgreiche interne Effizienzmaßnahmen zurück.

Blick nach vorn - Prognoseanhebung für 2026

Der Ausblick für 2026 liegt über den Erwartungen. Cadence plant mit 5,9 bis 6,0 Mrd. USD Umsatz und einem Gewinn je Aktie von 8,05 bis 8,15 USD. Die operative Marge soll bei starken 45 % stabil bleiben, der operative Cashflow auf 2 Mrd. USD steigen. Bezüglich des China-Geschäfts plant das Unternehmen konservativ stabil mit einem Umsatzanteil von 12 bis 13 %, was angesichts der geopolitischen Spannungen als Zeichen der Stärke gewertet werden kann. Die Hexagon-Übernahme ist in diesen Zahlen noch nicht enthalten.

Der unverzichtbare Schaufelverkäufer im KI-Goldrausch

Cadence beweist sich als fundamentaler Gewinner des KI-Booms. Unabhängig davon, welcher Chiphersteller das Rennen macht, ist die Software von Cadence für alle unverzichtbar. Mit prallen Auftragsbüchern, enormer Preissetzungsmacht und einer durch KI gestärkten Produktpalette bietet die Aktie eine exzellente Basis, was der Markt folgerichtig mit Kursaufschlägen von fast 5 % honoriert.

Die Grafik illustriert das Geschäftsfeld von Cadence Design Systems, seine Zahlen für das Jahr 2025, die Prognose und die wichtigsten technologischen Innovationen.