Wachstum gegen den Trend: Fastenal liefert Rekordzahlen trotz träger Industrieproduktion!

Fastenal (NASDAQ: FAST) konnte das Geschäftsjahr 2025 mit einem bemerkenswerten 4. Quartal abschließen. Der Nettoumsatz stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 11,1 % auf 2,03 Mrd. USD, während der Nettogewinn sogar um 12,2 % auf 294,1 Mio. USD zulegte. Dies ist besonders beachtlich, da die allgemeine Industrieproduktion im gleichen Zeitraum weiterhin schleppend verlief. Der verwässerte Gewinn pro Aktie erhöhte sich ebenfalls um 12,1 % auf 0,26 USD, was den Markterwartungen entsprach.

Diese Zahlen unterstreichen Fastenals Fähigkeit, durch Marktanteilsgewinne und effektive Preisstrategien auch in einem schwierigen makroökonomischen Umfeld zu wachsen, wobei Währungseffekte den Umsatz im 4. Quartal leicht positiv beeinflussten. Die FAST-Aktie hat am 20. Januar 2026 im Handel trotzdem 2,6 % an Wert verloren.

Strategische Wachstumstreiber und Margenentwicklung

Ein Schlüsselerfolg war die starke Performance bei Großkunden ("Key Accounts”) und im Fertigungssektor, wo Fastenal durch sein "Onsite”-Modell und technologische Lösungen besonders tief in die Lieferketten integriert ist. Der "Digital Footprint” des Unternehmens blieb stabil und machte im 4. Quartal 62,1 % des Gesamtumsatzes aus. Zwar sank die Bruttogewinnmarge leicht auf 44,3 %, bedingt durch einen Mix-Shift hin zu größeren Kunden und zeitlichen Verschiebungen bei Kosen und Rabatten, doch konnte dies durch strikte Disziplin bei den operativen Ausgaben kompensiert werden. Die operative Marge verbesserte sich folglich leicht auf 19,0 %, da das Umsatzwachstum die Steigerungen bei den Mitarbeiter- und Gemeinkosten übertraf.

Cashflow-Stärke und Ausblick auf 2026

Die finanzielle Gesundheit von Fastenal zeigt sich besonders im operativen Cashflow, der im 4. Quartal 368,1 Mio. USD erreichte - das sind beeindruckende 125,2 % des Nettogewinns. Für das kommende Jahr plant das Unternehmen, diese Mittel aggressiv zu reinvestieren: Die Investitionen in Sachanlagen (CapEx) sollen 2026 auf eine Spanne von 310 bis 330 Mio. USD steigen, verglichen mit 230,6 Mio. USD im Jahr 2025. Diese Investitionen fließen primär in die Erweiterung der Hub-Kapazitäten, IT-Projekte und die Modernisierung der Logistik, um das Ziel eines zweistelligen Umsatzwachstums im Jahr 2026 zu stützen.