Walgreens steht kurz vor einem 10 Mrd.-USD-Deal zur Privatisierung

Walgreens Boots steht kurz vor einem Deal mit der Private-Equity-Firma Sycamore Partners, welche die strauchelnde Drogeriekette für rund 10 Mrd. USD vom öffentlichen Markt nehmen möchte. Die Parteien streben an, den Deal schon am 06.03.2025 abzuschließen, vorausgesetzt, die Gespräche scheitern nicht. Laut Informationen plane Sycamore, zwischen 11,30 und 11,40 USD pro Aktie in bar zu bezahlen. Der Deal könnte auch bedingte Wertrechte beinhalten, die den Wert erhöhen würden, wenn bestimmte Ziele später erreicht werden.

Das US-Kerngeschäft könnte bei Sycamore bleiben, während der Rest veräußert wird

Sollte Sycamore den Deal für das gesamte Unternehmen abschließen, wird erwartet, dass das Unternehmen das Kerngeschäft im US-Einzelhandel beibehält und die anderen Teile des Unternehmens verkauft oder an die Börse bringt, sagten die Personen. Das Wall Street Journal berichtete bereits Mitte Dezember, dass Sycamore in Verhandlungen über einen Deal zur Rücknahme der Apothekenkette vom öffentlichen Markt sei, nachdem ihre Aktien fast ein Jahrzehnt lang im Sinkflug waren.

Die Privatisierung wäre ein Einschnitt in der Unternehmensgeschichte von Walgreens

Eine Übernahme durch Privatisierung wäre ein Meilenstein für ein traditionsreiches amerikanisches Unternehmen, das mehr als 120 Jahre alt ist und einst für seine Allgegenwärtigkeit an Straßenecken im ganzen Land und für die Erfindung des Malzmilchshakes bekannt war. Die Aktien von Walgreens sind seit 1927 an der Börse notiert.

Der Marktwert von Walgreens schrumpft seit Jahren stetig

Der Marktwert von Walgreens erreichte 2015 einen Höchststand von über 100 Mrd. USD, schrumpfte jedoch Ende 2024 auf unter 8 Mrd. USD Das Unternehmen kämpfte mit einem seit langem anhaltenden Margendruck in seinem Kerngeschäft mit verschreibungspflichtigen Medikamenten, nachdem es seine Präsenz in der Apotheke weitgehend verdoppelt hatte, während der große Konkurrent CVS Health in den Bereich Versicherungen und Apothekenleistungen diversifizierte. Ein Vorstoß in die Primärversorgung konnte das Schicksal des Unternehmens nicht wenden.

Kostensenkungsmaßnahmen halfen zwar, brachten jedoch nicht die notwendige Wende

Unter CEO Tim Wentworth hat Walgreens seinen Gesundheitsbereich zurückgefahren und versprochen, sein Einzelhandelsgeschäft durch die Schließung unrentabler Geschäfte auf eine solidere Basis zu stellen. Die Aktien stiegen Anfang Januar, nachdem das Unternehmen einen geringeren als erwarteten Rückgang des bereinigten Gewinns gemeldet hatte, während Kosten im Zusammenhang mit laufenden Geschäftsschließungen die Ergebnisse belasteten. Wentworth sagte auch, Walgreens erwarte eine deutliche Beschleunigung seiner Geschäftsschließungen und habe die nächsten 450 Geschäfte identifiziert, die es schließen will. Später im Januar stürzten die Aktien ab, nachdem das Justizministerium Walgreens verklagte und behauptete, es habe zur Opioidkrise beigetragen, indem es Millionen von Pillen unangemessen abgegeben habe. Tage später setzte Walgreens seine vierteljährliche Dividende aus, um Bargeld zu sparen.

Sycamore ist kein unbekannter in der Übernahmeszene

Sycamore ist ein in New York ansässiges Unternehmen, das sich auf Einzelhandels- und Verbraucherinvestitionen spezialisiert hat und in letzter Zeit eher für kleinere Geschäfte bekannt ist. Im September kaufte es die Açaí- und Smoothie-Kette Playa Bowls. 2017 kaufte Sycamore den Bürobedarfshändler Staples für 6,9 Mrd. USD und spaltete ihn anschließend auf.