Das sind die besten Corporate Excellence-Qualitäts-Aktien

Die Asset Management Boutique Hérens Quality Asset Management hat die diesjährige Liste mit den so genannten Quality Corporate Excellence-Aktien vorgelegt. Dabei handelt es sich um Werte, die auch in einem COIVD-19 bedingt herausforderndem Marktumfeld Widerstandsfähigkeit zeigten. TraderFox stellt zudem über jene 5 Gewinner vor, bei denen neben der Qualität auch die Bewertung im relativen Vergleich als vertretbar einzustufen ist.

Die so genannten Qualitätsaktien haben sich dank einer überzeugenden langfristigen Wertentwicklung im Laufe der Zeit einen immer besseren Ruf bei den Anlegern erarbeitet. Auch für TraderFox spielen diese Titel bei den Anlageentscheidungen und bei der Berichterstattung eine wichtige Rolle.

Deutlich macht es beispielsweise die Tatsache, dass wir mit den High-Quality-Stocks USA und den High-Quality-Stocks Europe 2 regelbasierte Depotkonzept im Bestand haben, die sich diesem Ansatz widmen. Wie gut es hier läuft, zeigen Durchschnittsrenditen, die sich im ersten Fall pro Jahr von 1999 bis 2021 auf 15,99 % belaufen und im zweiten Fall von 2018 bis 2021 auf im Schnitt 22,09 % p.a.

Hinweis: Die regelbasierten Depotkonzepte findest du auf https://qix.capital/

Diese Bilanz schürt logischerweise das allgemeine Interesse an der Strategie, mit Qualitätsaktien Geld verdienen zu wollen. Und es macht natürlich Sinn, möglichst viel zu dem Thema an Informationen aufzusaugen. Zumal der Begriff nicht wirklich eindeutig definiert ist und es immer wieder etwas unterschiedliche Ansätze gibt.

17 ausgezeichnete Unternehmen

Einen interessanten Ansatz verfolgt etwa Hérens Quality Asset Management. Die Schweizer Asset Management Boutique hat sich seit 2003 auf Quality Investments fokussiert und prämiert seit 2008 die besten Qualitätsfirmen national und seit 2011 international im Rahmen des Hérens Quality Corporate Excellence Awards.

Die Auswahl erfolgt dabei auf einem quantitativen Ansatz, bei dem finanzielle Parameter wie Eigenkapitalrendite, Verhältnis von Nettoverschuldung zum Cashflow sowie Bilanz- oder Gewinnqualität etc. Berücksichtigung finden. Hinzu kommen qualitative Faktoren wie Geschäftsmodell, Corporate Governance oder Art der Finanzberichterstattung.

In der Vorwoche hat der Vermögensverwalter die Gewinner der Quality Corporate Excellence Awards im Jahr 2021 veröffentlicht. Die Namen der Sieger lauten dabei wie folgt:

Wie die Initiatoren betonen, geht es bei den Auszeichnungen nicht darum, eine Anlageempfehlung zu geben, und auch nicht um die Frage, ob ein Unternehmen seinen Excellence-Status auch in Zukunft halten kann. Zu erwähnen ist auch, dass die Bewertung bei der Auswahl keine Rolle spielt.

Die Liste ist sich auch deshalb spannend, weil bis auf die Ausnahme Zardoya Otis als prämierten Titel mit einer überzeugenden Kursentwicklung aufwarten können. Auch in dieser Hinsicht haben diese Werte somit Qualität bewiesen.

5 Award-Gewinner scheinen vertretbar bewertet zu sein

Da Hérens Quality Asset Management die verliehenen Awards nicht als Anlageempfehlung für die verstandenen Aktien verstanden haben will, haben wir uns gedacht, dass es
Sinn macht, sich zu überlegen, welche Gewinner auch aktuell als Investment in Frage kommen könnten. Wir haben uns dazu auch einmal die Bewertungen bei jenen Siegern angesehen, bei denen es einen intakten langfristigen charttechnischen Aufwärtstrend gibt. Und wenig überraschend fallen diese im Schnitt optisch betrachtet ziemlich hoch aus, wobei das bei Qualitätsaktien oft der Fall ist.

Gut sieht es in dieser Hinsicht aber bei Mayr-Melnhof (ISIN: AT0000938204), dem weltweit größten Hersteller von Recyclingkarton und Europas führenden Produzenten von Faltschachteln aus. Denn Analysten sehen hier den Gewinn von 2021 bis 202 von 8,39 Euro auf 12,60 Euro steigen. Somit stimmt die Ergebnisperspektive und auf letztgenannter Basis errechnet sich ein vertretbares KGV von rund 13.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

Noch recht solide steht auch die auf die Bereiche Asset Management und Corporate Finance spezialisierte EQ Oyj (ISIN: FI0009009617). Bei den Finnen soll laut Analystenkonsens der Gewinn je Aktie von 2020 bis 2024 von 0,64 Euro auf 1,05 Euro zulegen. Auf letztgenannter Basis bewegt sich das geschätzte KGV bei 18,6, was gemessen an den erwarteten Gewinnsteigerungsraten ok erscheint. Hinzu kommt eine attraktive Dividendenschätzreihe, die sich von 2021 bis 2024 wie folgt gestaltet: 0,93 Aktie, 0,91 Aktie, 1,01 Aktie, 1,05 Aktie.

Quelle: TraderFox Infobox desk.traderfox.com

Bei Melexis (ISIN: BE0165385973) sehen die Analysten das Ergebnis je Aktie von 2020 bis 2024 von 1,72 Euro auf 4,86 Euro zulegen. Damit wäre der belgische Mikroelektronikhersteller für Mixed-Signal-IC und integrierte Sensor-ICs, wie z. B. Hall-Sensoren und Mikrosysteme auf letztgenannter Basis mit einem geschätzten KGV von 17,4 ausgestattet, was angesichts der guten Aussichten akzeptabel ist.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

Bei Games Workshop (ISIN: GB0003718474) ist es so, dass gemäß den Prognosen der Gewinn je Aktie von 2020 bis 2024 von 2,18 Pfund auf 4,96 Pfund zulegen soll. Für das zu den weltweit größten Spieleentwicklern im Bereich Fantasy-Rollenspiele ("Warhammer") zählende Unternehmen bedeutet dss aus letztgenannter Basis ein geschätztes KGV von 23,5.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

Das ist verglichen mit den Geschäftsperspektiven ebenso vertretbar, wie das aus unserer Sicht bei ASM International (ISIN: USN070451026) der Fall ist. Das niederländische Maschinenbauunternehmen, das Produktionsanlagen für die Halbleiterindustrie entwickelt und baut, soll laut Analysten den Gewinn je Aktie von 2020 bis 2024 von 7,34 Euro auf 16,86 Euro verbessern können (geschätztes KGV von 14,8).

Quelle: Dividenden-Check TraderFox