IPO-RADAR (Inspira Technologies Oxy)

Liebe Leser,

als neuen Gratis-Service bietet TraderFox auf dem Trading-Desk https://desk.traderfox.com eine Auflistung aller IPOs der letzten Jahre an. Inklusive kostenlosen Realtime-Kursen zu allen Aktien an der NASDAQ und NYSE.

REVIEW

Leslie‘s Poolmart (Oktober 2020)
ISIN: US5270641096

Leslie’s Poolmart wurde 1963 in North Hollywood, Kalifornien gegründet und ist in Phoenix, Arizona ansässig. Das Unternehmen mit 5000 Mitarbeitern ist nach eigenen Angaben der weltweit größte Einzelhändler für Schwimmbadzubehör. Die Produktpalette umfasst u.a. spezielle Reinigungsgeräte und -chemikalien, Geräte- und Ersatzteile, Freizeit- und Sicherheitsprodukte sowie Accessoires für Garten und Terrasse. Zudem können Kunden einen umfassenden Installations- und Reparaturservice des Unternehmens nutzen. Eine hohe Kundenfrequenz verzeichnet man mit Angeboten wie der kostenlosen Prüfung der Wasserqualität sowie der ebenfalls kostenlosen Prüfung der Poolreinigungs-Roboter. Leslie’s verfügt über 934 Shops in den gesamten USA. Das Gesamtvolumen der Pool- und SpA-Pflegebranche beziffert Leslie’s mit rund 11 Mrd. USD. Von 2018 bis 2020 stieg der Umsatz im jährlichen Durchschnitt um 12% auf 1,1 Mrd. USD, der Nettogewinn schoss im selben Zeitraum von 17,1 Mio. USD auf 56,6 Mio. USD nach oben. Für das Geschäftsjahr 2021 rechnet Leslie’s mit einem Umsatz von 1,16 Mrd. USD und einem Nettogewinn zwischen 82 Mio. USD und 92 Mio. USD. Der Ausgabepreis am 29. Oktober 2020 an der Nasdaq lag mit einem Volumen von 40 Mio. Aktien bei 17 USD, erlöst wurden 680 Mio. USD. Der niedrigste Aktienkurs lag Ende November bei 19,74 USD und erreichte sein Allzeithoch Ende Januar bei 31,34 USD. Derzeit kostet die Aktie 24,87 USD. Die Marktkapitalisierung beträgt 4,4 Mrd. USD.

Allegro Microsystems (Oktober 2020)
ISIN: US01749D1054

Die 1979 gegründete Allegro Microsystems hat ihren Sitz in Worchester, Massachusetts und ist als Halbleiterhersteller eine 100%ige Tochter von Sanken North America. Das Unternehmen stellt verschiedene Halbleiter mit 3780 Mitarbeitern, vorzugsweise für die Automobilbranche, her. Zu der Produktpalette von Allegro gehören Halbleiter für die Strommessung, magnetische Sensoren für die Geschwindigkeits- und Positionserfassung, Schaltkreise für die Beleuchtung sowie Motorbetreiber. Zudem hat Allegro sein Portfolio um eine Photonik-Sparte ergänzt, die augensichere Entfernungsmess- und 3-D-Bildgebungslösungen enthält. Die beschleunigte Transmission zum autonomen Fahren und elektronischen Antrieben soll das Branchenwachstum in der Halbleiterbranche nach Angaben von Allegro bis 2024 jährlich um 8 % auf weltweit 20 Mrd. USD befeuern. Allegro erzielte 2019 einen Jahresumsatz von 625 Mio. USD, ein Minus von 10,25 % gegenüber 2018. Der Nettogewinn sank im selben Zeitraum von 84,8 Mio. USD auf 37,1 Mio. USD. Für das Gesamtjahr 2021 erwartet das Unternehmen wegen starker Nachfrage im Halbleitersektor ein Umsatzplus zwischen 20% und 25%. Der Ausgabepreis der Aktie lag am 29. Oktober 2020 mit einem Volumen von 25 Mio. Aktien bei 14 USD, dabei wurden 350 Mio. USD an frischem Kapital generiert. Der Tiefstkurs der Aktie lag am Emissionstag 17,70 USD, das Allzeithoch wurde Mitte Januar 2021 bei 34,10 USD. Die Marktkapitalisierung liegt bei 3,4 Mrd. USD

Gatos Silver (Oktober 2020)
ISIN: US3680361090

Gatos Silver wurde im 2011 gegründet und hat seinen Sitz in Greenwood Village, Colorado. Das Unternehmen fokussiert sich mit 20 Mitarbeitern auf die Exploration und die Produktion von Edelmetallen. Primär geschieht dies über den Betrieb von Silberminen in Nordamerika. Die größte Abbaufläche besitzt das Unternehmen im Bezirk Los Gatos, wo man die Lizenz für über 103.000 Hektar seit 2015 erworben hat. Neben Silber fördert man dort Gold, Zink und Blei. Im vergangenen Jahr gelang es mit 652.739 t die bisher größte Menge an Edelmetallen aus den verschiedenen Minen zu fördern, was eine Steigerung um nahezu 80% gegenüber dem Jahr 2019 bedeutete. Einen Umsatz generierte das Unternehmen in den vergangenen vier Jahren nicht. Allerdings stieg der Verlust von 2017 bis 2020 wegen höherer Explorationskosten von 12,8 Mio. USD auf 40,4 Mio. USD. Gatos verfügt über einen Cash-Bestand von 172 Mio. USD. Für das Gesamtjahr 2021 rechnet das Unternehmen mit einer Abbaumenge von 7,5 Mio. bis 7,9 Mio. Unzen Silber, 40 Mio. bis 42 Mio. Pfund Blei sowie 49 Mio. bis 52 Mio. Pfund Zink. Der Ausgabepreis am 28 Oktober 2020 an der NYSE lag mit einem Volumen von 21,4 Mio. Aktien bei 7 USD, erlöst wurden 150 Mio. USD. Das Kurstief der Aktie lag Mitte November bei 6,08 USD, sein Allzeithoch sah das Wertpapier Mitte Februar 2021 bei 16,69 USD. Derzeit kostet die Aktie 10,49 USD. Die Marktkapitalisierung beträgt 456 Mio. USD.

NeoGames (November 2020)
ISIN: LU2263803020

NeoGames wurde 2005 gegründet und hat seinen Sitz in Luxemburg. Das Unternehmen entwickelt Management- Software und Online-Spiele für staatliche Lotterien und private Lotteriebetreiber weltweit. Die Schwerpunkte im Dienstleistungssektor für Kunden sind das Risikomanagement, die Zahlungsabwicklung, das Managen der Spielerbeziehung, die Optimierung des Spielwertes, Sicherstellung des Spielbetriebes sowie die Kontrolle der Einhaltung von Regulierungsvorschriften. Analysten beziffern das Volumen des weltweiten Online-Lotterie-Marktes mit rund 321 Mio. USD und rechnen bis 2026 mit einem jährlichen Wachstum von 2,9 % auf 393 Mio. USD. Haupttreiber des Wachstums sind beschleunigte Internetzugänge, die starke Nutzung mobiler Geräte, eine ausgereiftere Technologie sowie eine höhere Nutzung durch junge Bevölkerungsgruppen. Neben den USA ist NeoGames auch in Kanada, Tschechien, Kroatien, Italien und Portugal aktiv. Eine strategische Partnerschaft besteht mit Pollard Interactive, eine Spielentwickler für mehr als 50 Lotterien weltweit. Zudem wurde eine weitere Vertriebsvereinbarung mit den Österreichischen Lotterien im März vereinbart. Der Umsatz stieg von 2017 bis 2020 im jährlichen Durchschnitt um 42,2% auf 49,2 Mio. USD. im selben Zeitraum schaffte man den Turnaround, so dass aus einem Verlust von 7,4 Mio. USD ein Nettogewinn von 6,5 Mio. USD wurde. Der Ausgabepreis am 19. November 2020 lag mit einem Volumen von 4,8 Mio. Aktien bei 17 USD, dabei wurden 82 Mio. USD erlöst. Das Börsentief lag Anfang Dezember 2020 bei 19,94 USD, das Allzeithoch bei 42,79 USD wurde Mitte März erreicht. Die Marktkapitalisierung beträgt 888,4 Mio. USD.

Maravai LifeSciences (November 2020)
ISIN: US56600D1072

Maravai LifeSciences wurde 2014 gegründet und ist in San Diego, Kalifornien beheimatet. Das Unternehmen forscht mit 390 Mitarbeitern im Bereich Nukleinsäuren und bietet diagnostische Labordienstleistungen, Diagnoseprodukte und Werkzeuge für die Biowissenschaften. Die Produkte der Kalifornier dienen zur Bereitstellung von Nukleinsäuren für diagnostische und therapeutische Anwendungen, von biologischen Antikörperprodukten zum Nachweis von Verunreinigungen während der Herstellung von Biopharmazeutika und zum Nachweis von Proteinen in Gewebe. Mavarai hat rund 5.000 Kunden, darunter die 20 führenden pharmazeutischen Unternehmen weltweit. Neben einem starken organischen Wachstum strebt das Management auch eine Expansion des Geschäftsbereichs über Zukäufe an, die bereits in der Vergangenheit zur Strategie des Unternehmens gehörten. Laut Analysten beläuft sich das Volumen des weltweiten Gentherapiemarktes auf 3,8 Mrd. USD und soll bis 2024 jährlich im Durchschnitt um 27,9 % auf 13 Mrd. USD steigen. Als Grund für die hohen Wachstumsraten gelten steigende Krebsraten sowie mehr Investitionen in Innovations- und Behandlungsoptionen. Das Management rechnet für die dieses und die kommenden zwei Jahre mit einem jährlichen Wachstum von 15 %. Der Jahresumsatz stieg im jährlichen Durchschnitt von 2018 bis 2020 um 57% auf 284 Mio. Nach einem Verlust von 4,5 Mio. USD erreichte das Unternehmen im selben Zeitraum mit 89 Mio. USD die Gewinnzone. Der Ausgabepreis am 20. November 2020 lag mit einem Volumen von 60 Mio. Aktien bei 27 USD, dabei wurden 1,6 Mrd. USD erlöst. Die Aktie erreichte Mitte März mit 32,40 USD ihr Allzeithoch, die tiefste Notierung lag Anfang Dezember 2020 bei 20,30 USD. Die Marktkapitalisierung beträgt 8,8 Mrd. USD.

Telos Corp (November 2020)
ISIN: US87969B1017

Telos wurde 1969 gegründet und hat seinen Sitz mit 805 Mitarbeitern in Ashburn, Virgina. Das Softwareunternehmen entwickelt Cybersicherheits – und Informationssysteme für staatliche Stellen und große, private Unternehmen. Zu den angebotenen Sicherheitslösungen gehören sichere Kommunikation und Netzwerke, Netzwerkmanagement und -verteidigung, Identitätsmanagement sowie sichere Mobilität. Größer Kunde ist das US-Verteidigungsministerium, sowie die NATO-Verbündeten der USA. Vor allem die Transmission von Daten von lokalen Servern in die Cloud, die wegen der Datenmengen, immer häufiger vorgenommen wird, gilt als eine der neuralgischen Stellen für Cyber-Angriffe. Nach einer Analyse von Grand View Research beläuft sich das weltweite Marktvolumen für Cybersicherheitsprodukte und -dienstleistungen aktuell auf 157 Mrd. USD und soll bis 2027 auf 305 Mrd. USD wachsen. Dies entspricht einem jährlichen Zuwachs von 10 %. Besonders die zunehmende Bedrohung von Online-Attacken und Datendiebstahl wird als Wachstumsbeschleuniger für diesen Geschäftszweig angesehen. Das Unternehmen hat in den vergangenen vier Wochen neue strategische Partnerschaften mit Johnson Control und Zscalar im Bereich Cyber Security und Streaming vereinbart. Von 2018 bis 2020 erzielte das Unternehmen ein durchschnittliches, jährliches Umsatzwachstum von 18,7 % auf 180 Mio. USD. Im selben Zeitraum gelang zudem der Turnaround von einem Verlust von 1,6 Mio. USD zu einem Nettogewinn in Höhe von 1,7 Mio. USD. Der Ausgabepreis am 19. November 2020 lag mit einem Volumen von 15 Mio. Aktien bei 17 USD, dabei wurden 255 Mio. USD erlöst. Die Aktie erreichte Mitte Januar 2021 mit 40,21 USD ihr Allzeithoch, die tiefste Notierung lag im November 2020 bei 19,06 USD. Die Marktkapitalisierung beträgt 2,3 Mrd. USD.

Yatsen Holding (November 2020)
ISIN: US9851941099

Die 2016 gegründete und in Guangzhou, China ansässige Yatsen Holding vertreibt mit 3350 Mitarbeitern weltweit über ihre Tochtergesellschaften Kosmetika, Hauptpflegeprodukte und andere Schönheitsprodukte. Die vier Hauptmarken von Yatsen sind Perfect Diary, Little Ondie, Abby’s Choice und Galenic. 2019 verzeichneten die Chinesen 23,4 Mio. Online-Käufe über alles vier Marken verteilt. Dabei ist Perfect Diary mit den meisten Umsätzen die Flaggschiffmarke und Top-Marke für Farbenkosmetik in China. Die französische Marke Galenic wurde im November 2020 übernommen. Die Anzahl der Präsenz-Shops stieg seit Beginn dieses Jahres von 40 auf 200 Shops, verteilt in über 90 chinesischen Städten. Die Kundengewinnung funktioniert vorwiegend über zugekaufte Adressen und eigenes Online-Marketing. Analysten beziffern das Volumen des chinesischen Kosmetika-Marktes aktuell mit 53 Mrd. USD. Bis 2025 soll dieser im jährlichen Durchschnitt um 8,2 % wachsen. Als Haupttreiber hierfür wird die Zunahme der Online-Vertriebsmöglichkeiten sowie deutlich steigende Einkommen der jungen Zielgruppe gesehen. Im jährlichen Durchschnitt legte der Jahresumsatz von 2018 bis 2020 um 225% 5,23 Mrd. USD zu. Der Verlust weitete sich im selben Zeitraum von 47,5 Mio. USD auf 4 Mrd. USD aus. Die Anzahl der Kunden kletterte um 31% auf 14 Mio. Für 2021 rechnen die Chinesen mit einem Umsatzplus von 35 bis 40%. Der Ausgabepreis der Aktie lag am 19. November 2020 mit einem Volumen von 59 Mio. Aktien bei 10,5 USD, dabei sammelte das Unternehmen rund 617 Mio. USD an frischem Kapital ein. Der niedrigste Aktienkurs wurde kürzlich bei 11,29 USD erreicht, das bisherige Allzeithoch lag im Anfang Februar 2021 bei 24,55 USD. Die Marktkapitalisierung beträgt 8 Mrd. USD.

OUTLOOK

Die österliche Pause führt auch zu einer größten Entspanntheit am IPO-Markt. Für die 14. Kalenderwoche haben sich bisher drei Unternehmen zum Börsengang angemeldet, die insgesamt rund 294 Mio. USD an neuem Kapital einsammeln wollen.

Inspira Technologies Oxy (Nasdaq)

Inspira wurde 2018 gegründet und hat seinen Sitz in Ra‘anana, Israel. Das Unternehmen mit 24 Mitarbeitern erforscht, entwickelt, produziert und entwickelt Atemunterstützungstechnologie. Das Hauptprodukt der Israelis ist ein neuartiges System zur Unterstützung der Atemwege, kurz genannt ART. Es besteht aus einer minimal invasiven Kanüle, die in die Halsvene eingeführt wird und über die das Blut mit zusätzlichem Sauerstoff angereichert werden kann. Nach Angaben von Inspira schont die firmeneigene Beatmungsmethode vor allem die psychische Belastung der Patienten und vermeidet zudem mögliche zusätzliche Verletzungen an den kranken Lungen. Ziel ist es, die künstliche Beatmungszeit der Patienten zu verkürzen, die Aufenthaltszeit auf der Intensivstation zu verringern und so eine Erholung zu beschleunigen. Ein Prototyp wird seit März 2020 getestet und soll spätestens 2022 in Europa und den USA zugelassen werden. Vor allem im Zusammenhang mit der aktuellen COVID-19-Pandemie erhoffen sich die Israelis eine beschleunigte Zulassung ihres neuen Systems, um dessen höhere Effizienz auf breiter Basis nachweisen zu können. Wegen COVID-19 geht Inspira zudem davon aus, dass vor allem die staatlichen Investitionen in Beatmungstechnik steigen werden, weil rund 50 % der Weltbevölkerung keinen Zugang dazu haben. Angaben zu Umsatz und Gewinn liegen nicht vor. Geplant ist mit der Emission von 2,75 Mio. Aktien am 7. April an der Nasdaq ein Erlös von rund 18 Mio. USD einzufahren. Der Angebotspreis für Investoren beträgt 5,50 bis 6,50 USD.

FAZIT:

Kurz vor Ostern dünnte sich das IPO-Geschäft naturgemäß stark aus. Dennoch fand noch acht Unternehmen mehr oder weniger erfolgreich an die Börse. Während es bei vier Debütanten nach der Emission kaum Kursveränderungen im Verhältnis zum Emissionspreis gab, konnten zwei mit einem Plus die erste Börsenwoche beschließen. Zwei weitere mussten Verluste einstecken. Besonders gefragt war die Bildungsplattform Coursera, deren Kurs fast 40% zulegen konnte.

In der aktuellen Woche wirkt Ostern noch nach, so dass das IPO-Geschäft verhalten bleibt. Spannend wird es dafür in der nächsten Woche, wenn mit Coinbase eine US-Krypto-Währungs-Handelsplattform plant, an die Börse zu gehen. Vom Erfolg dieser Emission dürfte die Stimmung an den Börsen durchaus etwas beeinflusst werden.