Die Gewinner in Zeiten der KI-Revolution: 28 Verfünffacher und 7 Tenbagger in nur drei Jahren

Drei Jahre nach dem ChatGPT-Start zeigt sich, welche Unternehmen die Zeit seit dem Start des KI-Booms an der Börse am eindrucksvollsten genutzt haben. Bespoke hat die Gewinner der vergangenen 36 Monate identifiziert – 28 Aktien, die sich mindestens verfünffachten, inklusive 7 Titel, die sich sogar mehr als verzehnfachten. Wer sind diese Top-Gewinner – und was steckt hinter ihrer fulminanten Kursentwicklung?

Vor drei Jahren, am 30. November 2022, wurde ChatGPT der Öffentlichkeit vorgestellt – ein Moment, der nicht nur den technologischen Diskurs veränderte, sondern auch eine markante Zäsur an den Finanzmärkten markierte.

Seitdem hat die KI-Welle eine Dynamik entfaltet, die quer durch die großen US-Sektoren spürbar ist. Laut Daten von Bespoke Investment Group gehören Technologiewerte seither zu den größten Gewinnern: Im Schnitt legten sie beeindruckende 142% zu und ließen damit den breiten Markt weit hinter sich.

Auch Kommunikationsdienste, Konsumtitel und Industrieunternehmen entwickelten sich überdurchschnittlich gut, während defensivere Bereiche wie Konsumgüter kaum vom Fleck kamen.

Die Russell 1000 Index-Branchen-Performance der vergangenen drei Jahre

Quelle: Bespoke Investment Group

Besonders aufschlussreich ist jedoch der Blick auf die Extremgewinner: 28 Aktien aus dem Russell 1000 stiegen in den vergangenen drei Jahren um mehr als 400%. Unter ihnen finden sich sieben Werte, die zu echten Tenbaggern wurden – also ihren Kurs seit Ende 2022 verzehnfacht haben.

Ein solcher Anstieg ist selten das Ergebnis eines einzelnen Treibers, sondern Ausdruck tiefgreifender Veränderungen: technologischer Durchbrüche, neuer Geschäftsmodelle, dramatischer Turnarounds oder innovativer Produkte, die ganze Branchen neu justieren.

Die besten Gewinneraktien aus dem Russell 1000 Index in den vergangenen drei Jahren

Quelle: Bespoke Investment Group

Weiterführende Infos zu den sieben Tenbaggern

Im Folgenden gehen wir diese sieben Ausnahmegewinner einzeln durch, zeigen die maßgeblichen Gründe für ihren Aufstieg – und skizzieren, wie die Perspektiven nun aussehen.

Zu den sieben Tenbagger in der Bespoke-Liste nennen wir nachfolgend potenzielle Gründe für den erlangten Tenbagger-Status und geben zudem eine Einschätzung zum vermeintlichen weiteren Ausblick ab.

Tenbagger-Nr. 1: Carvana (ISIN: US1468691027 – Kurs: 399,77 Dollar - Dreijahresplus: 4.757,3%)

Geschäftstätigkeit:

Carvana ist ein Online-Gebrauchtwagenhändler in den USA, der den Kauf und Verkauf von Gebrauchtwagen fast vollständig digitalisiert hat. Bekannt wurde das Unternehmen durch seine automatisierten "Auto-Verkaufsautomaten" (Car Vending Machines), in denen Kunden ihre online gekauften Fahrzeuge abholen können.

Gründe für den Tenbagger-Status:

Carvana erlebte einen massiven Kursanstieg, nachdem das Unternehmen eine existenzbedrohende Phase überwunden hatte, die durch hohe Schulden und einen starken Rückgang der Gebrauchtwagenpreise ausgelöst wurde.

Der extreme Wertverlust, der die Aktie von über 30 Dollar auf unter 5 Dollar drückte (aus der Perspektive Ende 2022), schuf das Potenzial für eine explosionsartige Erholung. Eine erfolgreiche Umschuldung und verbesserte operative Effizienz in einem sich erholenden Gebrauchtwagenmarkt signalisierten dem Markt, dass das Überleben gesichert und der Weg zur Profitabilität geebnet war.

Ausblick:

Ob sich der Erfolgskurs fortsetzt, hängt davon ab, ob Carvana seine Rentabilität nachhaltig steigern und das Umsatzwachstum im E-Commerce-Sektor für Gebrauchtwagen beibehalten kann. Die verbesserte Bilanz und die Fokussierung auf Effizienz sprechen dafür, allerdings sind die Bewertungen nach der massiven Erholung sehr ambitioniert.

Quelle: Wachstums-Check TraderFox

Tenbagger-Nr. 2: AppLovin (ISIN: US03831W1080 – Kurs: 691,94 Dollar - Dreijahresplus: 4.060,2%)

Geschäftstätigkeit:

AppLovin ist ein Technologieunternehmen, das mobile Marketing-Plattformen (Software) und eine eigene Palette von Mobile Games (Apps) betreibt. Der Schwerpunkt liegt auf Tools, die App-Entwicklern helfen, ihre Apps zu monetarisieren und neue Nutzer zu gewinnen.

Gründe für den Tenbagger-Status:

Der Tenbagger-Status wurde hauptsächlich durch die starke Performance der Softwareplattform AXON angetrieben, die durch den Einsatz von Künstlicher Intelligenz (KI) die Werbeeffizienz für App-Entwickler massiv verbesserte. Dies führte zu einer schnellen Umsatz- und Gewinnsteigerung im Softwaresegment, da der Markt das Potenzial der KI-gesteuerten Werbetechnologie erkannte. Zudem profitierte das Unternehmen von der allgemeinen Erholung im Mobile-Gaming- und digitalen Werbemarkt.

Ausblick: 

Das weitere Wachstum ist eng an die führende Rolle seiner KI-basierten Werbeplattform gebunden und an die Fähigkeit, neue Marketingtechnologien erfolgreich zu integrieren. Die anhaltende starke Nachfrage nach effizienten digitalen Werbelösungen, insbesondere im Mobile-Sektor, spricht für eine Fortsetzung des Erfolgs, auch wenn die Konkurrenz groß ist.

Quelle: Wachstums-Check TraderFox

Tenbagger-Nr. 3: Palantir (ISIN: US69608A1088 – Kurs: 181,76 Dollar - Dreijahresplus: 2.146,0%)

Geschäftstätigkeit:

Palantir Technologies ist ein Softwareunternehmen, das sich auf Big-Data-Analyse und Künstliche Intelligenz (KI) spezialisiert hat. Es bietet Plattformen wie Foundry (für kommerzielle Kunden) und Gotham (für Regierungs- und Sicherheitsbehörden) an, um riesige, heterogene Datenmengen zu integrieren, zu analysieren und komplexe Entscheidungen zu unterstützen.

Gründe für den Tenbagger-Status:

Der Tenbagger-Status in den letzten Jahren ist vor allem auf zwei Faktoren zurückzuführen: Erstens, die Wende zur Profitabilität (insbesondere nach GAAP) und die starke Konzentration auf den Ausbau des kommerziellen Geschäfts. Zweitens, und wichtiger, der enorme Hype um Künstliche Intelligenz seit 2023.

Palantirs "Artificial Intelligence Platform" (AIP) wurde als führende Plattform für die Integration von Large Language Models (LLMs) in Unternehmensnetzwerken wahrgenommen, was zu einem Boom in den Kundenverträgen und einer Neubewertung der Aktie als führender KI-Titel führte.

Ausblick: 

Die Fortsetzung des Erfolgs hängt davon ab, ob Palantir seine Führungsposition im Bereich der KI-Implementierung für Unternehmen (insbesondere in den USA und dem KI-Boom) beibehalten kann. Die starke Dynamik im US-Geschäft und die steigende Zahl von "Bootcamps" zur schnellen Kundenakquise sprechen für weiteres Wachstum, allerdings ist die Bewertung bereits sehr hoch.

Quelle: Wachstums-Check TraderFox

Tenbagger-Nr. 4: Summit Therapeutics (ISIN: US86627T1088 – Kurs: 18,31 Dollar – Dreijahresplus: 2.136,2%)

 Geschäftstätigkeit:

Summit Therapeutics Inc. ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, das sich auf die Entdeckung, Entwicklung und Vermarktung neuartiger Antibiotika für schwere Infektionskrankheiten konzentriert.

Gründe für den Tenbagger-Status:

Als Biopharma-Unternehmen hängt ein Tenbagger-Status oft von einem außergewöhnlichen Erfolg in der klinischen Entwicklung ab. Wenn ein Wirkstoff in der späten Phase oder kurz vor der Zulassung deutlich bessere Ergebnisse liefert als erwartet, kann dies die Marktkapitalisierung von zuvor klein bewerteten Unternehmen massiv vervielfachen.

Ein zentraler Treiber war im Fall von Summit insbesondere der Lizenzdeal für Ivonescimab, einen neuartigen bispezifischen Antikörper gegen Lungenkrebs, dessen Phase-III-Daten deutlich besser ausfielen als viele Marktbeobachter erwartet hatten. Dieser Wirkstoff besitzt das Potenzial, sich in wichtigen Indikationen gegen bestehende Therapien durchzusetzen – eine Perspektive, die die Bewertung des Unternehmens regelrecht explodieren ließ.

Ausblick:

Das zukünftige Schicksal der Aktie ist untrennbar mit der Zulassung und dem kommerziellen Erfolg ihres Hauptproduktkandidaten verbunden. Positive Zulassungsentscheidungen und ein erfolgreicher Marktstart würden den Erfolgskurs bestätigen. Biopharma-Aktien bleiben jedoch aufgrund des inhärenten Risikos von Fehlschlägen in klinischen Studien extrem volatil.

Quelle: Wachstums-Check TraderFox

Tenbagger-Nr. 5: Robinhood Markets (ISIN: US7707001027 – Kurs: 25,47 Dollar – Dreijahresplus: 1.874,6%) 

Geschäftstätigkeit:

Robinhood Markets ist ein US-Anbieter von Finanzdienstleistungen und Brokerage-Services. Das Unternehmen ermöglicht den provisionsfreien Handel mit Aktien, ETFs, Optionen und Kryptowährungen und hat sich vor allem bei jüngeren Anlegern einen Namen gemacht.

Gründe für den Tenbagger-Status:

Der bisherige Erfolg von Robinhood beruht vor allem auf der raschen Expansion seiner Nutzerbasis und der hohen Attraktivität seines provisionsfreien Handelsmodells. Entscheidend war die Fähigkeit, neue Einnahmequellen zu erschließen und von einem starken Nutzerwachstum zu profitieren, während traditionelle Broker noch auf klassische Gebührenmodelle angewiesen waren. Die Diversifizierung der Einnahmen – etwa durch Abo-Modelle, verzinste Cash-Angebote und Vermögensverwaltungsprodukte – trug ebenfalls dazu bei, die Bewertung des Unternehmens massiv zu steigern.

Ausblick:

Die Fortsetzung des Erfolgs hängt davon ab, dass Robinhood seine Einnahmequellen weiter diversifiziert und weniger abhängig vom Payment for Order Flow wird. Gleichzeitig bleibt dieses Modell ein regulatorisches Risiko, da es in den USA regelmäßig politisch diskutiert wird. Die zunehmende Bedeutung der neuen Einnahmequellen mindert dieses Risiko teilweise, ersetzt es aber nicht vollständig. Künftiges Wachstum wird daher sowohl von der regulatorischen Entwicklung als auch von der erfolgreichen Umsetzung alternativer Geschäftsmodelle abhängen.

Quelle: Wachstums-Check TraderFox

Tenbagger-Nr. 6: Vertiv (ISIN: US92537N1081 – Kurs: 189,02 Dollar - Dreijahresplus: 1.201,7%)

Geschäftstätigkeit:

Vertiv ist ein globales Unternehmen, das kritische Infrastrukturen und Technologien für Rechenzentren, Kommunikationsnetzwerke sowie Industrie- und Gewerbeanlagen anbietet. Dazu gehören Stromversorgung, Kühlung und Infrastrukturmanagement-Lösungen.

Gründe für den Tenbagger-Status:

Der Tenbagger-Status ist direkt auf den massiven und anhaltenden Boom der Rechenzentren zurückzuführen, der durch die Verbreitung von Künstlicher Intelligenz und das Cloud-Computing ausgelöst wurde. KI-Anwendungen erfordern eine extrem hohe Rechenleistung, was einen enormen Bedarf an Hochleistungskühlung und Stromversorgungslösungen in Rechenzentren nach sich zieht. Vertiv wurde als einer der Hauptprofiteure dieser KI-Infrastrukturwelle identifiziert, was zu einem rasanten Anstieg des Auftragsbestands, der Umsatzprognosen und der operativen Marge führte.

Ausblick: 

Der Erfolgskurs wird sich voraussichtlich fortsetzen, solange der KI-Boom und der damit verbundene Bedarf an Rechenzentren anhalten. Die vollen Auftragsbücher und die kritische Rolle der Produkte für moderne KI-Infrastrukturen sprechen für ein starkes nachhaltiges Wachstum.

Quelle: Wachstums-Check TraderFox

Tenbagger-Nr. 7: Insmed (ISIN: US4576693075 – Kurs: 204,00 Dollar - Dreijahresplus: 1.023,7%)

Geschäftstätigkeit:

Insmed Incorporated ist ein Biopharmaunternehmen, das sich auf die Entwicklung und Vermarktung von Therapien für seltene Krankheiten konzentriert, bei denen ein hoher ungedeckter medizinischer Bedarf besteht.

Gründe für den Tenbagger-Status:

Ähnlich wie bei Summit Therapeutics resultiert der extreme Kursanstieg von Insmed aus einem bemerkenswerten klinischen Durchbruch und der Marktzulassung eines Schlüsselmedikaments, insbesondere im Bereich seltener Lungenerkrankungen. Positive Studiendaten und die anschließende Markteinführung des ersten zugelassenen Produkts in den letzten Jahren führten zu einem schnellen Anstieg der Umsatzerwartungen und einer Neubewertung als wachsendes, kommerzielles Biopharma-Unternehmen, das von einem Nischenmarkt profitiert.

Ausblick:

Die zukünftige Performance hängt von der Weiterentwicklung seiner Pipeline (weiterer Medikamentenkandidaten) und dem weiteren kommerziellen Wachstum des bereits zugelassenen Medikaments ab. Die Positionierung im Markt für seltene Krankheiten bietet hohe Margen, ist aber auch stark von einzelnen Produkten abhängig. Solange der Umsatz des Hauptprodukts schnell wächst und die klinische Pipeline positive Ergebnisse liefert, ist eine Fortsetzung des Erfolgs möglich.

Quelle: Wachstums-Check TraderFox