Amazon: Oppenheimer sieht das Unternehmen für 2024 als beste Wahl bei den Large-Caps

Amazons (NASDAQ: AMZN) Marktkapitalisierung hat die Marke von 1,5 Bio. USD überschritten. Das Unternehmen zielt darauf ab, seine Kosten zu senken, seine Präsenz im Bereich Künstliche Intelligenz zu verstärken und die Kurve mit seiner Cloudsparte Amazon Web Services (AWS) zu bekommen. Und dennoch glaubt Oppenheimer, dass es noch Luft nach oben gibt. Die Firma behält Amazon als ihre Top-Large-Cap-Auswahl für 2024 bei, trotz des bisherigen Anstiegs der Aktie um 72,1 % im laufenden Jahr, da Oppenheimer erwartet, dass die Margen sowohl im E-Commerce als auch in der AWS-Einheit steigen werden. Die Bank erhöht ihr Kursziel von 170 auf 200 USD.

Amazon übertraf die Schätzungen für Umsatz und Gewinn in den letzten drei Quartalen

Die Margen im E-Commerce sollen sich ausweiten, wenn Amazons Fulfillment-Netzwerk effizienter wird. Die Bank zielt auch auf ein Vielfaches für AWS von 10-mal den Schätzungen für den Umsatz von 2024 ab, gegenüber zuvor 8-mal, da die Bewertungen von High-Growth-Softwareunternehmen gestiegen sind. Die AMZN-Aktien haben in diesem Jahr kräftig zugelegt und die Rendite sowohl im S&P 500 als auch im technologielastigen Nasdaq übertroffen, da das Unternehmen die Schätzungen für Umsatz und Gewinn in den letzten drei Quartalen übertroffen hast. In seinem jüngsten Quartalsbericht im Oktober erzielte Amazon einen Umsatz von 23,1 Mrd. USD aus AWS, ein Plus von 12 % im Jahresvergleich und leicht unter den Schätzungen einiger Analysten.

Amazon-CEO Andy Jassy sagte jedoch, dass sich der Umsatz von AWS im 3. Quartal stabilisiert habe und Kunden in einer unsicheren wirtschaftlichen Umgebung Workloads optimieren, indem sie beispielsweise von stündlichen Raten auf einjährige Verpflichtungen umstellen.

"Obwohl wir im Vergleich zum Vorjahr weiterhin eine erhöhte Kostenoptimierung festgestellt haben, hat sie sich weiter abgeschwächt, da immer mehr Unternehmen dazu übergehen, netto neue Workloads bereitzustellen”, sagte Jassy damals bei der Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen. "AWS steht viel Wachstum bevor, ich bin sehr optimistisch.”

Amazon erwartet 89.000 USD EBIT pro Mitarbeiter in 2023

Die diesjährige Cyber-Week im November war laut Oppenheimer die stärkste aller Zeiten und zeigt eine Beschleunigung gegenüber dem Vorjahr, wie aus den verfolgten durchschnittlichen Ausgabedaten hervorgeht. Amazon hat sich auch darauf konzentriert, die Margen zu steigern, wobei für 2023 ein erwarteter Gewinn vor Zinsen und Steuern pro Mitarbeiter des Unternehmens laut Oppenheimer von 89.000 gegenüber 33.000 USD im Jahr 2022 erwartet wird.

Die massive Stärke und Widerstandsfähigkeit von Amazon wurde in den letzten Jahren auf die Probe gestellt, angesichts steigender Zinsen, Inflation und regulatorischer Bedenken sowohl im In- als auch im Ausland. Da die Inflation nun Anzeichen einer Abkühlung zeigt und Spekulationen über Zinssenkungen aufkommen, stelle man sich vor, was in einer günstigeren Umgebung passieren könne.

Amazon weist aktuell 56 Kaufempfehlungen auf, darunter befinden sich sogar 48 starke. Ein Analyst rät zu halten. Das durchschnittliche Analystenkursziel auf Basis der kommenden 12 Monate beträgt 175,82 USD und liegt damit 19,6 % über dem derzeitigen Kursniveau.