Was Experten bei Biotech in Bezug auf M&A sowie IPOs in 2024 erwarten

AbbVie eröffnete die M&A-Serie Ende November mit der Ankündigung, ImmunoGen für 10 Mrd. USD und anschließend Cerevel Therapeutics für 8,7 Mrd. USD zu erwerben. Bristol Myers zog nach und gab bekannt, dass es zugestimmt hat, Karuna Therapeutics für 14 Mrd. USD und RayzeBio für 4,1 Mrd. USD zu kaufen.

In einer aktuellen Notiz sagte die Investmentbank Piper Sandler, dass 2023 mit 24 Deals sich als ein herausragendes Jahr für M&A im Biotech-Sektor erwies. Der Rekord von 22 Übernahmen aus dem Jahr 2020 wurde damit übertroffen. Die Größe der M&A-Deals nahm ebenfalls in 2023 um 71 % im Jahresvergleich zu, u. a. bedingt durch Pfizers 43 Mrd. USD teure Übernahme von Seagen.

Die Investmentbank Barclays meint, dass der Anstieg sowohl im Deal-Volumen als auch in der Größe, zusammen mit einer Zunahme der Aktivität zum Jahresende, "potenziell positiv für 2024” sein könnte. Auch Morgan Stanley äußerte Optimismus in Bezug auf die M&A-Aktivität im Jahr 2024. Sie denken, dass mehr Deals gemacht werden, da mehrere Unternehmen erhebliche Geldmittel haben und eine sorgfältige Überwachung potenzieller Chancen zu vernünftigen Preisen erfolgt.

Auch der IPO-Markt wird voraussichtlich im neuen Jahr an Fahrt gewinnen

Trotz eines vergleichsweise kühlen IPO-Umfelds gelang es mehreren Biotech-Firmen im Jahr 2023, mindestens 100 Mio. USD aufzubringen. Darunter befinden sich Structure Therapeutics, Mineralys, Apogee Therapeutics, RayzeBio, Neumora, Abivax, Lexeo Therapeutics und CARGO Therapeutics.

Barclays wies darauf hin, dass der IPO-Markt zwar erheblich kühler ist als in den heißen Jahren 2020 und 2021, Biotech-Unternehmen jedoch in 2023 immer noch 27 % mehr Geld aufbrachten als im Jahr zuvor. Es wurde gesagt, dass die Anzahl der Biotech-Börsengänge im Jahr 2023 mit nur 11 vergleichsweise niedrig war. Die durchschnittliche IPO-Größe stieg aber im vergangenen Jahr auf 253 Mio. USD (2022: 220 Mio. USD).

Barclays erwähnte, dass der IPO-Markt in diesem Jahr möglicherweise "positiver” wird, da sich ein zunehmender Rückstau von Unternehmen abzeichnet, die an die Börse gehen möchten. Und angesichts der Aussicht auf niedrigere Zinsen deutet dies allgemein auf eine wesentlich günstigere Kapitalmarktumgebung hin.