John Wood Group – Turnaround aus eigener Kraft oder ein weiteres Übernahmeangebot sind wahrscheinlich

Normalerweise sind Börsen laut Börse Online (Ausgabe 35/2024) effizient und preisen alle Informationen ein, sodass es kaum Fehlbewertungen gibt. Doch manchmal werden gute Storys bei Nebenwerten, die kaum von Analysten gecovert werden, übersehen. Bei der John Wood Group [WKN: A1JGY5, ISIN: GB00B5N0P849] könnte so ein Fall nun vorliegen.

Der hierzulande wohl nur den wenigsten bekannte schottische Öl- und Gasdienstleister John Wood habe in jüngster Zeit zwei Übernahmeofferten erhalten. Das erste Angebot der Beteiligungsfirma Apollo habe man als zu niedrig gleich zurückgewiesen.

Das zweite Angebot der Firma Sidara aus Dubai habe der potenzielle Käufer selbst zurückgezogen. Das eingereichte Angebot über 230 Pence je Aktie habe 70 % über dem aktuellen Kurs von rund 133 Pence gelegen.  

Auch wenn beide Übernahmeversuche keinen Erfolg gehabt hätten, zeige das Käuferinteresse, dass der Titel durchaus Potenzial haben dürfte. In der Tat gebe es zwei potenzielle Kurstreiber bei John Wood.

Erstens zahle sich der Aufwand für die Restrukturierung des Konzerns nach 2 harten Jahren aus. Im kommenden Geschäftsjahr werde vom Management ein sehr hoher Cashflow erwartet. Damit dürfe bei John Wood die Trendwende aus eigener Kraft anlaufen.

Mit einem hohen Cashflow sei sogar wieder denkbar, dass die Aktie auch Kurslevels erreicht, die sie sonst regelmäßig erklommen habe. Vor Corona habe der Titel mehr als dreimal so hoch notiert, in den Jahren danach auch mehrfach zu 2,60 Euro.

Mit diesem Wissen dürfe auch das Zurückweisen der Apollo-Übernahme zu erklären sein. Schließlich hätten sich die operativen Verbesserungen da schon absehen lassen. Inzwischen dürften diese neuen Fakten aber auch anderen nicht verborgen geblieben sein. Daher könnte ein Kaufinteressent zeitnah zu dem aktuell niedrigen Kurs ein neues Übernahmeangebot abgeben. Börse Online rät mit einem Kursziel von 2,60 Euro zur Spekulation auf den Turnaround aus eigener Kraft oder eine weitere Offerte (61 % Potenzial).

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

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