Liebe Anleger,
Dividendenwerte werden von den Investoren bei schwachem Gesamtmarktumfeld als "Sicherer Hafen" geschätzt. Dies gilt vor allem für die aktuelle Niedrigzinsphase, die Dividendenaktien als Alternative zu Festgeldanlagen besonders attraktiv machen. Bei der Auswahl geeigneter Werte sollte man allerdings das Kriterium der Nachhaltigkeit nicht außer acht lassen. Denn hohe Dividendenrenditen sind nur dann langfristig interessant, wenn das Unternehmen seine Ausschüttungen über einen langen Zeitraum hinweg konstant gehalten bzw. kontinuierlich gesteigert hat. Voraussetzung hierfür ist eine nachhaltig positive Umsatz- und Ergebnisentwicklung über einen langen Zeitraum hinweg. Dabei sollte man auch die weiteren Aussichten im operativen Geschäft im Auge behalten. Denn somit wird gewährleistet, dass das Unternehmen seine aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik fortsetzen kann.
Dividenden-Aristokraten selbst finden
Auf dem webbasierten Trading-Desk von desk.traderfox.com haben Sie die Möglichkeit, entsprechende Werte, die über ihre Dividendenkontinuität oft über Jahrzehnte hinweg unter Beweis gestellt hatten, mittels einer einfachen Filterfunktion zu selektieren. Wer sich für die Top-Dividendenwerte innerhalb der 500 größten Werte in Europa interessiert, wählt im Auswahlmenu die entsprechende Kursliste "Europa 500" aus. Anschließend klickt man rechts oben auf das grüne Plus-Symbol und wählt unter dem Menüpunkt "Kennzahlen-Fundamental" die "Dividendenrenditen für das Fiskaljahr 2015" aus. Anschließend fügt man als weiteres Kriterium unter dem Reiter "Kennzahlen-Fundamental" den Menupunkt "Dividendenkontiunität" hinzu. Weist die Aktie eine Kennzahl von beispielsweise 10 auf, bedeutet dies, dass das Unternehmen seine Dividendenausschüttung seit 10 Jahren jährlich steigern oder zumindest konstant halten konnte. Danach lässt man sich die jeweiligen Aktien nach dem Kriterium der "Dividendenkontiuität" selektieren und erhält damit das gewünschte Ergebnis.
Danone überzeut mit einer Dividendenkontinuität von 35 Jahren
An dieser Stelle wollen wir Ihnen mit dem französischen Lebensmittelhersteller Danone (Marktkapitalisierung: 42,2 Mrd. Euro) einen interessanten Kandidaten aus dieser Auswahlliste näher vorstellen: Danone verfügt über ein nachhaltig solides Geschäftsmodell. Die Kennzahl "Dividenden-Kontinuität" weist mit 35 einen Spitzenwert auf. Aktuell weist die Aktie auf Basis der Schätzungen für 2016 eine Dividendenrendite von 2,4% auf.
Danone - Französischer Lebensmittel-Multi mit Fokus auf Milchprodukte!
Der französische Lebensmittel-Multi Danone gilt als einer der weltweit führenden Hersteller von Milchprodukten. Im Kernsegment zählen vor allem Jogurt und süsse Nachspeisen und Desserts zu den Hauptproduktkategorien ( Actimel, Activia, Danacol, Danette, Danone). Eine mit führende Rolle spielt Danone auch im Tafel-Wasser-Segment, wobei man hier unter anderem mit bekannten Marken wie Bonafont, Evian und Volvic vertreten ist. Weitere Kerngeschäftsfelder umfassen unter anderem Babynahrung (Milupa) sowie Nahrungsergänzungsmittel und medizinische Ernährung. Für Aufsehen sorgte Danone kürzlich mit der Übernahme des US-Konzerns White Wave Foods. Mit diesem knapp 10,4 Mrd. USD schweren Zukauf will man sich vor allem im Bereich gesundheitsbewußter Ernährung stärker positionieren. Der vor allem auf Sojaprodukte (Alpro Soja) spezialisierte US-Konzern gilt als Branchenprimus in diesem Segment. Analysten sehen den Zukauf trotz des hohen Kaufpreises als strategisch sinnvoll an, zumal gerade gesundheitsbewusste Verbraucher verstärkt auf fleischlose Ernährung setzen.
Nachhaltig positive Umsatz- und Ergebnisentwicklung
Im operativen Geschäft konnte Danone in den vergangenen Fiskaljahren dank seiner starken Marktposition in allen wichtigen Kerngeschäfts-Feldern überzeugen. So verbesserte sich der Konzernumsatz seit 2000 von 14,30 Mrd. Euro auf 22,41 Mrd. Euro. Im gleichen Zeitraum kletterte der operative Gewinn (EBIT) von 1,55 Mrd. Euro auf 2,21 Mrd. Euro, während der Gewinn je Aktie in den vergangenen Jahren von 1,28 Euro je Aktie auf 2,10 Euro je Aktie verbessert werden konnte. Bei Dividendenwerten ist eine nachhaltig positive Gewinnentwicklung ein wichtiges Kriterium, zumal dadurch sichergestellt wird, dass das Unternehmen in der Lage ist. Dividendenzahlungen aus dem laufenden Geschäft zu bedienen
Operative Ergebnisentwicklung im ersten Halbjahr über Erwartungen!
Im ersten Halbjahr zeigte Danone vor allem dank erfolgreich umgesetzter Kostensenkungsmaßnahmen sowie Preisanhebungen in allen Produktkategorien eine besser als erwartete Geschäftsentwicklung. So verbesserte sich der bereinigte operative Gewinn von 1,38 Mrd. Euro auf 1,478 Mrd. Euro, womit die Konsenserwartungen leicht übertroffen werden konnten. Die entsprechende Gewinnmarge kletterte von 12,12% auf 13,37%. Auch beim Konzernumsatz wurde auf wechselkursbereinigter Basis und vor Akquisitionen ein deutlicher Anstieg von 3,8% auf 11,05 Mrd. Euro verzeichnet. Damit konnte Danone eindrucksvoll unter Beweis stellen, dass man die strukturellen Probleme, vor allem im Kerngeschäftsfeld Jogurt, die in den vergangenen beiden Fiskaljahren das Ergebnis belastet hatten, erfolgreich bewältigen konnte. Auch in den so genannten Emerging Markets konnte Danone nach einer schwächeren Entwicklung Boden gut machen. Vor allem in China zeigte sich der Produktabsatz deutlich erholt, wobei man vor allem bei Frischmilch-Produkten und Baby-Nahrung kräftige Absatzsteigerungen zu verbuchen hatte. Dank der implementierten Sparmaßnahmen und der Einführung neuer erfolgreicher Produktlinien sieht sich der Konzern für das Gesamtjahr auf Kurs. Dabei geht man von einer Verbesserung der operativen Marge um 50 bis 60 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr aus, während das organische Umsatzwachstum bei 3 bis 5% liegen soll. Analysten erwarten derzeit für das laufende Fiskaljahr einen Gewinnanstieg von 2,10 Euro je Aktie auf 3,00 Euro je Aktie, während die Konsenserwartungen für 2017 einen Gewinn von 3,28 Euro je Aktie vorsehen. Damit liegt das KGV auf Basis der Schätzungen für 2017 bei 20,9.
In den vergangenen 35 Jahren wurde die Dividendenausschüttung bei Danone mindestens konstant gehalten.Allein im Zeitraum von 1999 bis 2015 kletterte die Dividendenausschüttung von 0,65 Euro je Aktie bis 2015 auf 1,60 Euro je Aktie angehoben. Für das laufende Fiskaljahr gehen Analysten von einer weiteren leichten Erhöhung auf 1,66 Euro je Aktie aus. Damit weist die Aktie von Danone auf Basis der Erwartungen für 2016 eine Dividendenrendite von 2,4% aus. Die Aktie hat alle Qualitäten, die Sie für ein Dividenden-Investment attraktiv machen. Zusätzlich zu den stabilen Dividendenzahlungen erhält der Aktionär eine realistische Chance auf konstante Wachstumsraten des Unternehmens, was langfristig den Aktienkurs beflügeln würde.