Portfoliocheck: David Tepper der König der Hedgefondsmanager - Diese 5 Aktien stockt der Milliardär weiter auf!
Liebe Leser,
im heutigen Portfoliocheck beschäftigen wir uns mit einem der wohl besten Hedgefonds-Manager der letzten 10 Jahre. Investor David Tepper ist kein Mann, der die große Bühne sucht. Viel mehr sorgt der Milliardär mit genialen Investments regelmäßig für Schlagzeilen. Wenn Tepper in ein Unternehmen einsteigt, hat dies meist gute fundamentale Gründe. Der Guru weiß was er tut! Mit seinem Hedgefonds Appaloosa LP konnte er seit dem Jahre 1997 eine durchschnittliche Rendite von über 25% verbuchen, eine atemberaubende Leistung. Aus 10.000 USD wären so inzwischen 867.000 USD herangewachsen! Es gehört somit für jeden fleißigen Traderfox-Kunden quasi auf der Pflicht-Agenda, die jüngsten Transaktionen des Wall-Street Gurus zu durchforsten. Diese werde ich im folgendem für Sie, liebe Leser, zusammenfassen. Fangen wir also an:
Aufstockung von Micron, Facebook, Ally Financial, NRG und Apple für 650 Mio. USD!
Im abgelaufenen dritten Quartal 2017 fanden beim legendären Appaloosa-Fonds 3 Neueinstiege sowie 15 Positionsaufstockungen statt. Hier stand eine 40%ige Aufstockung von Facebook Aktien ganz oben auf der Liste. Tepper kaufte für 160 Mio. USD neue Anteile, nachdem dieser erst in Q2 eine Position beim weltweit führenden Social-Media Konzern eröffnete. Mit einem Gesamtwert von über 550 Mio. USD machen die Aktien bereits die viertgrößte Position im Portfolio des Milliardärs aus. Daneben folgten weitere Aufstockungen bei Micron (+ 32 % für 130 Mio. USD), Ally Financial (+520 %, 130 Mio. USD) sowie NRG Energy (+575%, 120 Mio. USD) und Apple (+ 118%, 115 Mio. USD). Bei Apple und NRG sowie Ally waren es bereits die zweite Aufstockung hintereinander, bei Micron sogar die vierte nacheinander. Es sind jene Aktien, die Tepper in seinem Depot immer stärker gewichtet. Zum Halbleiterproduzenten habe ich in der Vergangenheit bereits des Öfteren geschrieben, daher habe ich den Finanzdienstleister Ally als spannendste Kauftransaktion eingestuft und werde im Anschluss näher auf das Unternehmen eingehen.
Doch auch auf der Verkaufsseite finden wir einige spannende Transaktionen vor. So veräußerte Tepper ein weiteres Viertel seiner gehaltenen Allergan-Anteile. Der Pharmazeutika ist vor allem für sein Produkt "Botox" weltweit bekannt. Der Guru reduzierte allein in den letzten 3 Quartalen seine Anfangs 2,9 Mio. Gehaltenen Aktien auf nun 1,8 Mio. Ab. Ich gehe davon aus, dass weitere Verkäufe folgen werden. Tepper muss bei Allergan Verluste begrenzen, eine der wichtigsten Eigenschaften eines jeden erfolgreichen Anlegers! Darüber hinaus sackte der Guru auch einige Gewinnmitnahmen ein. So kann sich Tepper beim Finanzdienstleister PNC über Buchgewinne von über 40% freuen, beim Energiekonzern Williams Partners liegt der Gewinn sogar bei knapp 60%. Hier dürfte der Guru auch in den folgenden Quartalen weitere Anteile veräußern. Mit seinem ETF auf den Nasdaq Biotechnology verbuchte Tepper innerhalb eines Quartals einen Gewinn von 10% und sackte diesen nun ein.
2 Neulinge unter Top 10 – Appaloosa Hedgefonds steigt auf 7,1 Md. USD!
Das Portfolio des Appaloosa Hedgefonds setzt sich aus derzeit 48 verschiedenen Positionen mit einem Gesamtwert von 7,1 Mrd. USD zusammen. Die unten aufgelisteten Top 10 Positionen machen dabei einen Anteil von 60% aus. Um durchschnittliche Renditen jenseits der 20% Marke zu erzielen, darf man kein großer Freund von Diversifikation sein. Schon Buffett sagte eins: " Diversifizieren ist ein Schutz gegen Unwissen. Es macht wenig Sinn für diejenigen, die Bescheid wissen." Und David Tepper gehört zweifelsohne zu jenen, die ihr Handwerk verstehen.
Nahezu jede Position von Tepper konnte sich seit Jahresanfang prächtig entwickeln, hier nimmt vor allem der Speicherchip-Hersteller Micron Technology eine führende Rolle ein. Das Unternehmen profitiert von einer anhaltend starken Nachfrage an DRAM-Chips, das normalerweise äußerst zyklische Geschäft mit DRAM- und NAND Halbleitern scheint sich immer mehr zu glätten. Wenn sie hierzu eine genauere Analyse wünschen, kann ich Ihnen folgenden Artikel empfehlen: https://aktien-mag.de/die-q3-hot-stocks-der-wall-street-gurus-hier-kaufen-sich-tepper-einhorn-co-ein/p-10733/. Mit NRG Energy sowie Apple finden wir zudem 2 Neulinge unter den Top 10 vor:
Position 12: Ally Financial Inc. - ein unterschätzter Finanzdienstleister? KGV sinkt auf 9!
Mit Ally Financial Inc. (ALLY) betrachten wir heute einen der führenden Finanzdienstleistungsunternehmen in den USA. Das bereits im Jahre 1919 als anfangs 100% Tochtergesellschaft des Autobauers GM gegründete Unternehmen kann so auf eine stolze Unternehmensgeschichte von über 98 Jahren zurückblicken. Ally gehört mittlerweile zu den 25 führenden US-amerikanischen Finanzholdinggesellschaften. Im Jahre 2014 folgte der Börsengang, die aktuelle Marktkapitalisierung liegt bei 14 Mrd. USD.
Wenig überraschend besitzt der Konzern über eines der größten Angebote im Bereich Auto- Finanzierung und Versicherung im ganzen Land. Darüber hinaus umfasst Ally's Produktportfolio Finanzprodukten für Verbraucher, Unternehmer oder auch Firmenkunden sowie das klassische Bankengeschäft mit Online-Banking (Ally Bank Mitglied FDIC und Equal Housing Lender), Kreditvergaben sowie eine stark wachsende digitale Vermögensverwaltung. Bei Bankkonten für Privatanleger konnte man alleine in den letzten 7 Jahren seinen Marktanteil von 7% auf unglaubliche 15,1% ausbauen! Des Weiteren besitzt man eigene Online-Brokerage-Plattformen und ist auch im Corporate Finance Geschäft aktiv. Man zählt inzwischen über 5 Mio. Aktive Kunden, die Vermögenwerte belaufen sie auf 164 Mrd. USD.
Doch die Geschäftsstrategie von Ally Financial unterscheidet sich von anderen Banken. So verzichtet man komplett auf stationäre Filialen, man ist eine reine digitale Bank. Dadurch kann man vor allem auf der Kostenseite punkten. Bei dem Finanzdienstleister liegen die Kosten bei ca. 29% des Umsatzes, der Bankendurchschnitt liegt hier bei über 56%! Es ist ein unglaublicher USP für Ally. Das Hauptgeschäft liegt dabei aber vor allem auf der Automobil-Finanzierung.
So konnte das Unternehmen im Geschäftsjahr 2017 bei Umsatzerlösen in Höhe von 5,76 Mrd. USD einen Gewinn von ca. 1,1 Mrd. USD erzielen oder 2,37 USD je Aktie. Ally ist eines der profitabelsten Finanzdienstleister der USA. Alleine die EBIT-Marge konnte das Management innerhalb der letzten Jahre von 27% auf nun über 33% ausbauen. Das Unternehmen verfügt über ein hervorragendes Management. Dabei dürfte Ally in Zukunft weiter von einem boomenden Automobilgeschäft sowie einer wieder anziehenden Zinsentwicklung profitieren.
So geht der Analystenkonsens von einer EPS Entwicklung in 2018 von bereits 3,07 USD je Aktie aus, 2019 sollen dann bereits 3,53 USD je Aktie verbucht werden. Die Eigenkapital je Aktie liegt bei 30,6 USD! Im Vergleich: Die Aktie notiert derzeit bei 30 USD. Das KGV dürfte demzufolge auf unter 9 fallen. Meines Erachtens ist Ally Financial schlicht weg unterbewertet für solch ein Qualitätsunternehmen.
Mit Blick auf alle investierten Gurus bekommen wir einen weiteren wichtigen Einblick bei Ally. So finden wir neben Tepper, der seine Position gleich verfünffachte, auch Investor Cooperman auf der Käuferseite:
Mit Blick auf die charttechnische Entwicklung der Aktie des Finanzdienstleisters schließt sich der Kreis. Das Setup ist hervorragend. So konnte die Aktie zuletzt das Allzeithoch/Ausgabepreis bei 25 USD nach 3jähriger Konsolidierung erfolgreich nach oben durchbrechen. Getragen von zuletzt besser als erwarteten Quartalszahlen hat die Aktie nun keine unmittelbaren Wiederstände zu befürchten. Als nächstes kurzfristiges Target fungiert wohl die grade 30 USD Marke. Bei Ally Financial sehe ich vor allem mittel- bis langfristig noch einiges an Kurspotenzial.
im heutigen Portfoliocheck beschäftigen wir uns mit einem der wohl besten Hedgefonds-Manager der letzten 10 Jahre. Investor David Tepper ist kein Mann, der die große Bühne sucht. Viel mehr sorgt der Milliardär mit genialen Investments regelmäßig für Schlagzeilen. Wenn Tepper in ein Unternehmen einsteigt, hat dies meist gute fundamentale Gründe. Der Guru weiß was er tut! Mit seinem Hedgefonds Appaloosa LP konnte er seit dem Jahre 1997 eine durchschnittliche Rendite von über 25% verbuchen, eine atemberaubende Leistung. Aus 10.000 USD wären so inzwischen 867.000 USD herangewachsen! Es gehört somit für jeden fleißigen Traderfox-Kunden quasi auf der Pflicht-Agenda, die jüngsten Transaktionen des Wall-Street Gurus zu durchforsten. Diese werde ich im folgendem für Sie, liebe Leser, zusammenfassen. Fangen wir also an:
Aufstockung von Micron, Facebook, Ally Financial, NRG und Apple für 650 Mio. USD!
Im abgelaufenen dritten Quartal 2017 fanden beim legendären Appaloosa-Fonds 3 Neueinstiege sowie 15 Positionsaufstockungen statt. Hier stand eine 40%ige Aufstockung von Facebook Aktien ganz oben auf der Liste. Tepper kaufte für 160 Mio. USD neue Anteile, nachdem dieser erst in Q2 eine Position beim weltweit führenden Social-Media Konzern eröffnete. Mit einem Gesamtwert von über 550 Mio. USD machen die Aktien bereits die viertgrößte Position im Portfolio des Milliardärs aus. Daneben folgten weitere Aufstockungen bei Micron (+ 32 % für 130 Mio. USD), Ally Financial (+520 %, 130 Mio. USD) sowie NRG Energy (+575%, 120 Mio. USD) und Apple (+ 118%, 115 Mio. USD). Bei Apple und NRG sowie Ally waren es bereits die zweite Aufstockung hintereinander, bei Micron sogar die vierte nacheinander. Es sind jene Aktien, die Tepper in seinem Depot immer stärker gewichtet. Zum Halbleiterproduzenten habe ich in der Vergangenheit bereits des Öfteren geschrieben, daher habe ich den Finanzdienstleister Ally als spannendste Kauftransaktion eingestuft und werde im Anschluss näher auf das Unternehmen eingehen.
Doch auch auf der Verkaufsseite finden wir einige spannende Transaktionen vor. So veräußerte Tepper ein weiteres Viertel seiner gehaltenen Allergan-Anteile. Der Pharmazeutika ist vor allem für sein Produkt "Botox" weltweit bekannt. Der Guru reduzierte allein in den letzten 3 Quartalen seine Anfangs 2,9 Mio. Gehaltenen Aktien auf nun 1,8 Mio. Ab. Ich gehe davon aus, dass weitere Verkäufe folgen werden. Tepper muss bei Allergan Verluste begrenzen, eine der wichtigsten Eigenschaften eines jeden erfolgreichen Anlegers! Darüber hinaus sackte der Guru auch einige Gewinnmitnahmen ein. So kann sich Tepper beim Finanzdienstleister PNC über Buchgewinne von über 40% freuen, beim Energiekonzern Williams Partners liegt der Gewinn sogar bei knapp 60%. Hier dürfte der Guru auch in den folgenden Quartalen weitere Anteile veräußern. Mit seinem ETF auf den Nasdaq Biotechnology verbuchte Tepper innerhalb eines Quartals einen Gewinn von 10% und sackte diesen nun ein.
2 Neulinge unter Top 10 – Appaloosa Hedgefonds steigt auf 7,1 Md. USD!
Das Portfolio des Appaloosa Hedgefonds setzt sich aus derzeit 48 verschiedenen Positionen mit einem Gesamtwert von 7,1 Mrd. USD zusammen. Die unten aufgelisteten Top 10 Positionen machen dabei einen Anteil von 60% aus. Um durchschnittliche Renditen jenseits der 20% Marke zu erzielen, darf man kein großer Freund von Diversifikation sein. Schon Buffett sagte eins: " Diversifizieren ist ein Schutz gegen Unwissen. Es macht wenig Sinn für diejenigen, die Bescheid wissen." Und David Tepper gehört zweifelsohne zu jenen, die ihr Handwerk verstehen.
Nahezu jede Position von Tepper konnte sich seit Jahresanfang prächtig entwickeln, hier nimmt vor allem der Speicherchip-Hersteller Micron Technology eine führende Rolle ein. Das Unternehmen profitiert von einer anhaltend starken Nachfrage an DRAM-Chips, das normalerweise äußerst zyklische Geschäft mit DRAM- und NAND Halbleitern scheint sich immer mehr zu glätten. Wenn sie hierzu eine genauere Analyse wünschen, kann ich Ihnen folgenden Artikel empfehlen: https://aktien-mag.de/die-q3-hot-stocks-der-wall-street-gurus-hier-kaufen-sich-tepper-einhorn-co-ein/p-10733/. Mit NRG Energy sowie Apple finden wir zudem 2 Neulinge unter den Top 10 vor:
Position 12: Ally Financial Inc. - ein unterschätzter Finanzdienstleister? KGV sinkt auf 9!
Mit Ally Financial Inc. (ALLY) betrachten wir heute einen der führenden Finanzdienstleistungsunternehmen in den USA. Das bereits im Jahre 1919 als anfangs 100% Tochtergesellschaft des Autobauers GM gegründete Unternehmen kann so auf eine stolze Unternehmensgeschichte von über 98 Jahren zurückblicken. Ally gehört mittlerweile zu den 25 führenden US-amerikanischen Finanzholdinggesellschaften. Im Jahre 2014 folgte der Börsengang, die aktuelle Marktkapitalisierung liegt bei 14 Mrd. USD.
Wenig überraschend besitzt der Konzern über eines der größten Angebote im Bereich Auto- Finanzierung und Versicherung im ganzen Land. Darüber hinaus umfasst Ally's Produktportfolio Finanzprodukten für Verbraucher, Unternehmer oder auch Firmenkunden sowie das klassische Bankengeschäft mit Online-Banking (Ally Bank Mitglied FDIC und Equal Housing Lender), Kreditvergaben sowie eine stark wachsende digitale Vermögensverwaltung. Bei Bankkonten für Privatanleger konnte man alleine in den letzten 7 Jahren seinen Marktanteil von 7% auf unglaubliche 15,1% ausbauen! Des Weiteren besitzt man eigene Online-Brokerage-Plattformen und ist auch im Corporate Finance Geschäft aktiv. Man zählt inzwischen über 5 Mio. Aktive Kunden, die Vermögenwerte belaufen sie auf 164 Mrd. USD.
Doch die Geschäftsstrategie von Ally Financial unterscheidet sich von anderen Banken. So verzichtet man komplett auf stationäre Filialen, man ist eine reine digitale Bank. Dadurch kann man vor allem auf der Kostenseite punkten. Bei dem Finanzdienstleister liegen die Kosten bei ca. 29% des Umsatzes, der Bankendurchschnitt liegt hier bei über 56%! Es ist ein unglaublicher USP für Ally. Das Hauptgeschäft liegt dabei aber vor allem auf der Automobil-Finanzierung.
So konnte das Unternehmen im Geschäftsjahr 2017 bei Umsatzerlösen in Höhe von 5,76 Mrd. USD einen Gewinn von ca. 1,1 Mrd. USD erzielen oder 2,37 USD je Aktie. Ally ist eines der profitabelsten Finanzdienstleister der USA. Alleine die EBIT-Marge konnte das Management innerhalb der letzten Jahre von 27% auf nun über 33% ausbauen. Das Unternehmen verfügt über ein hervorragendes Management. Dabei dürfte Ally in Zukunft weiter von einem boomenden Automobilgeschäft sowie einer wieder anziehenden Zinsentwicklung profitieren.
So geht der Analystenkonsens von einer EPS Entwicklung in 2018 von bereits 3,07 USD je Aktie aus, 2019 sollen dann bereits 3,53 USD je Aktie verbucht werden. Die Eigenkapital je Aktie liegt bei 30,6 USD! Im Vergleich: Die Aktie notiert derzeit bei 30 USD. Das KGV dürfte demzufolge auf unter 9 fallen. Meines Erachtens ist Ally Financial schlicht weg unterbewertet für solch ein Qualitätsunternehmen.
Mit Blick auf alle investierten Gurus bekommen wir einen weiteren wichtigen Einblick bei Ally. So finden wir neben Tepper, der seine Position gleich verfünffachte, auch Investor Cooperman auf der Käuferseite:
Mit Blick auf die charttechnische Entwicklung der Aktie des Finanzdienstleisters schließt sich der Kreis. Das Setup ist hervorragend. So konnte die Aktie zuletzt das Allzeithoch/Ausgabepreis bei 25 USD nach 3jähriger Konsolidierung erfolgreich nach oben durchbrechen. Getragen von zuletzt besser als erwarteten Quartalszahlen hat die Aktie nun keine unmittelbaren Wiederstände zu befürchten. Als nächstes kurzfristiges Target fungiert wohl die grade 30 USD Marke. Bei Ally Financial sehe ich vor allem mittel- bis langfristig noch einiges an Kurspotenzial.