M1 Kliniken – Als Pure Play im Bereich Beautyoperationen geht die Profitabilität nach oben.

Nach dem Verkauf des Pharmageschäfts kann sich M1 Kliniken [WKN: A0STSQ, ISIN: DE000A0STSQ8] laut Börse Online (Ausgabe 39/2026) als "Pure Play" ganz dem profitablen Beautysegment widmen. Durch die klare Fokussierung auf dieses Geschäft werde der Schönheitsspezialist zudem ein mögliches, attraktives Übernahmeziel für größere Konkurrenten.

Mit den Halbjahreszahlen habe M1 Kliniken den ersten Hinweis geliefert, welches Potenzial in dem Fokus auf das Geschäftsmodell mit medizinischer Ästhetik stecke. Das Beauty-Segment habe in den ersten sechs Monaten um 11 % auf 56,9 Mio. Euro zugelegt.

Halbjahreszahlen geben einen Vorgeschmack auf die künftige Gewinndynamik

Weit dynamischer habe das Segment-EBIT mit einem Anstieg um 23,8 % auf 18,6 Mio. Euro wachsen können. Nach einer Marge von 29,4 % im Vorjahr sei für das 1. Halbjahr 2026 ein Wert von starken 32,7 % erreicht worden.

Mit dem Verkauf des Pharmageschäfts dürfe ab jetzt das profitable Wachstum der Beautysparte viel mehr in den Vordergrund rücken. Das Unternehmen habe sich als Ziel gesetzt, bis 2029 einen Jahresumsatz zwischen 200 und 300 Mio. Euro zu erzielen. Die EBIT-Marge solle mindestens bei 20 % liegen. Betrachte man die Gewinnmarge des 1. Halbjahres 2026 erscheine dieses Vorhaben nicht als zu ambitioniert. Ein überproportional hohes Gewinnwachstum sei wahrscheinlich.

Fokussierung auf das profitable Beauty-Segment macht den Schönheitsspezialisten zu einem attraktiven Übernahmeziel

Der Großaktionär MPH Health Care sorge mit einem Anteil von über 66 % an den Aktien für ein gutes Fundament bei langfristigen Entscheidungen und könne sich zudem als Faktor für eine mögliche Übernahme erweisen.

Der geringe Streubesitz könne dazu beitragen, dass ein Private-Equity-Investor an einer Übernahme von M1 Kliniken interessiert sein könnte, um Zugang zur wachsenden Plattform für ästhetische Medizin zu erlangen.

Denkbar sei aber auch, dass der Großaktionär MPH Health Care die eigene Beteiligung weiter ausbaue und ein Going Private anstreben könnte, um noch mehr von der soliden Bilanz und der hohen Gewinnqualität zu profitieren. Börse Online rät mit einem Kursziel von 26,50 Euro zum Einstieg (31 % Potenzial).