Catalyst überzeugt mit relativer Stärke - 4 neue Wachstumswerte wurden eingebucht!

Hallo Trader, Hallo Investoren

Wie immer könnt ihr euch sogleich entscheiden, ob ihr den neuen Artikel lieber lesen oder ob ihr ihn euch lieber auf You-Tube ansehen wollt.

Der Portfolio-Builder ist eine starke Software-Lösung, mit der regelbasierte Portfoliokonzepte erstellt und zurückgetestet werden können. Die Bedienung ist einfach. Auf Basis fundamentaler und technischer Kennzahlen sowie Chartsignalen können Anlagestrategien entwickelt werden, die wirklich funktionieren.

In diesem Format bilden wir ein selbst erstelltes Musterdepot nach, das einmal im Monat besprochen wird. Das Interessante an den Einstellungen, die wir hier für unser Musterdepot verwenden, ist die Tatsache, dass sie uns immer zeigen, welche Aktien und Branchen aktuell die Märkte anführen. Im Monat Dezember musste unser Depot einen Rückschlag erleiden, nachdem es im November wieder deutlich zulegen konnte. Im Dezember gab es nur einen Aktie, die einen Gewinn erzielte und die uns erhalten bleiben wird. Alle anderen Aktien wurden ausgebucht.  

Da sich unser Musterdepot auf US-amerikanische Aktien mit einem hohen Momentum konzentriert, muss klar sein, dass wir hier enorme Kursschwankungen in beide Richtungen aushalten müssen und so will ich wie immer darauf hinweisen, dass dieses Format nur Informationszwecken dient und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf irgend eines Wertpapiers darstellt. Letztlich handelt es sich nur um meine eigene Meinung. 

Der TraderFox Portfolio-Builder ist ein Tool für Anleger, die ihr Geld regelbasiert anlegen wollen. Dabei könnt ihr mit unserem Tool Portfoliosysteme nach eueren Regeln entwickeln und diese dann bis zu 30 Jahre backtesten, wobei ihr natürlich auch sehr defensiv ausgerichtete Portfolios erstellen könnt. Das Spannende am regelbasierten Vorgehen ist die Tatsache, dass so jegliche Überlegungen und Empfindungen die einen Investor oder Trader in der Regel zu einem Aktienkauf bzw. Verkauf animieren, ausgeschaltet werden. Damit ist die Herangehensweise völlig anders als die sonst üblichen Herangehensweisen. 

Der TraderFox Portfolio-Builder ist insbesondere bei Vermögensverwaltern und Privatanlegern, die sich mit einem regelbasierten Vorgehen auseinandersetzen, ein beliebtes Tool. Infos zu unserem Portfolio-Builder findet ihr unter folgendem Link. https://traderfox.de/software/#portfolio-builder. 

Wie ihr mit unserem Portfoliobuilder eure eigenen Strategien entwickeln und diese über Jahrzehnte backtesten könnt, zeige ich euch jetzt.

Vorgehensweise

Nachdem ich mich bei www.traderfox.de angemeldet habe, wähle ich das Tool PORTFOLIO-BUILDER aus. Hier ist es mir möglich verschiedene Länder und Börsenplätze auszuwählen. Ich entscheide mich für die 1000 volumenstärksten US-Aktien und gebe hier als Datum den 3. Januar ein, denn da wurde die Umschichtung durchgeführt. 

Die Ranking-Kriterien die wir für das Musterdepot anwenden und zusammen 100 % ergeben müssen, sind folgende: 

Geometrisches EPS-Wachstum und Umsatzwachstum mit je 5 % ⬆️

Abstand vom Hoch und Abstand vom Tief mit je 35 % ⬆️

Performance auf Sicht von 14 Tagen mit 5 % ⬇️

Tägliche Volatilität mit 15 % ⬇️

Als Nächstes habe ich die Möglichkeit Einstiegskriterien festzulegen. Ihr könnt dabei unter Dutzenden auswählen, sowohl charttechnischen, fundamentalen als auch technischen Kriterien. Dann habt ihr unter den Transaktionsregeln unter anderem die Möglichkeit zu bestimmen, wie viele Positionen euer Depot beinhalten soll. In unserem Fall sind es fünf. Ihr habt mit dem Portfoliobuilder die Möglichkeit sowohl die Depotgröße frei zu wählen, als auch das Umschichtungsintervall frei zu bestimmen. Ihr könnt entscheiden, ob ihr einen automatischen Take-Profit anwenden wollt und selbstverständlich könnt ihr verschiedene Ausstiegsregeln definieren. 

Dieses Format läuft nun genau drei Jahre. Der Grund warum wir dieses Format angelegt haben, war die Tatsache, weil es mich interessiert hat, ob die Rückrechnungen des Portfoliobuilders tatsächlich auch der Realität entsprechen. Bislang kann dies mit einem "Ja" beantwortet werden. Seit dem 1. November 2019 konnte das Musterdepot eine Performance von 93 % verbuchen. Der S&P 500, der als Benchmark eingestellt ist, hat im selben Zeitraum eine Performance von 24 % erzielt. In unserem Fall wird immer zu Monatsbeginn umgeschichtet und wir haben einen Take-Profit von 23 %.

 Die ausgebuchten Aktien

Im Dezember hatten wir Impinj, First Solar, Super Micro Computer, Clearfield und Catalyst im Depot. Den größten Verlust, mit über 20 % Minus, erzielten wir mit Clearfield. Die einzige Aktie die einen Plus aufwies, war Catalyst. Während die ersten vier genannten Aktien alle ausgebucht wurden, bleibt uns Catalyst Pharmaceuticals erhalten. Catalyst hat mit Firdapse das einzig zugelassene Medikament für das Lambert-Eaton-Myasthenie-Syndrom (LEMS) in den USA. 

Mitte Dezember gab es hier gute Neuigkeiten. So kündigte das Unternehmen an, dass man die US-Rechte an dem Epilepsie-Medikament Fycompa (Perampanel) von Eisai erwirbt. Zusätzlich sichert sich das Unternehmen eine Überprüfungsphase und geht in mögliche Verhandlungen über den Erwerb eines seltenen Epilepsieprodukts aus der Pipeline des japanischen Arzneimittelherstellers. Die Analysten von H.C. Wainwright hoben daraufhin das Kursziel für Catalyst Pharmaceuticals von 18 auf 24 USD an und beließen das Rating auf "Buy", da laut den Analysten mit Fycompa eine ganz neue Seite des Wachstums aufgezeigt werde.

Die Aktie zeigt weiterhin Stärke und könnte nach eine kurzen Konsolidierung nun den Angriff auf ein neues Allzeithoch starten. Einen Einstieg kann ich mir vorstellen, wenn wenn die Konsolidierung verlassen wird und die Aktie über 19 USD zieht.

Die eingebuchten Aktien im Januar

Im Januar wurden vier neue Aktien in unser Musterdepot eingebucht. Interessant ist, dass es sich dabei fast ausschließlich um Biotechnologiewerte handelt. Diese sind Sarepta Therapeutics, Axsome Therapeutics und Akero Therapeutics. Die fünfte Aktie ist e.l.f. Beauty, ein Kosmetikkonzern, mit dem wir auch gleich loslegen.

e.l.f. Beauty [ELF | ISIN US26856L1035] ist ein Hersteller von Kosmetikprodukten wie Make-Up, Eyeliner, Cremes und Lippenstiften. Der Verkauf erfolgt online sowie in ausgewählten Drogerien. Dabei legt das Unternehmen seinen Fokus auf Nachhaltigkeit und betont den Verzicht auf Tierversuche für die Entwicklung seiner Produkte. Im September 2022 wurde eine Produktionsstätte von e.l.f. Beauty mit dem Fair Trade USA-Zertifikat ausgezeichnet. Damit ist e.l.f. Beauty das erste Unternehmen der Kosmetikbranche mit dieser Auszeichnung. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei 3 Mrd. USD. 

Wachstum und Risiken 

Langfristig positioniert sich e.l.f. Beauty in Richtung der Megatrends Veganismus und Nachhaltigkeit. Zudem wagte das Kosmetikunternehmen unter dem Motto "Gaming trifft auf Make-Up" als eines der ersten Unternehmen den Schritt in den Gaming-Markt und nimmt Kurs auf das künftige Metaverse. Im Oktober 2021 wurde von e.l.f. der erste Beauty-Markenkanal auf Twitch gestartet, mit dem insbesondere weibliche Gaming-Fans angesprochen werden sollen. Im Juli 2022 wurde die 8-teilige limitierte Kollektion "Game Up" (bestehend aus Eyeliner, Nagellack, Lip Gloss, etc.) präsentiert.

In den letzten Jahren zeigte e.l.f. Beauty eine stabile Umsatzentwicklung. Im vergangenen Geschäftsjahr stiegen die Umsätze um 23 % gegenüber dem Vorjahr. Zuletzt beschleunigte sich das Wachstum weiter und das Management erhöhte wiederholt die Prognosen. Seit 2015 arbeitete das Unternehmen jedes Jahr profitabel. Die Nettomargen waren zwischen 2017 und 2022 rückläufig, die Bruttomargen lagen allerdings konstant im Bereich zwischen 60 % bis 65 %. Im aktuellen Geschäftsjahr 2023 sollen die Gewinne wieder anziehen. Möglich scheint dies zu sein. So wurde die Gewinnprognose zuletzt vom Management um satte 26 % angehoben. Nach dem TraderFox Wachstums-Check bekommt die Aktie 12 von 15 Punkten. Einzig beim Umsatz- und Gewinnwachstum gibt es Punktabzug. Die größte Gefahr dürfte aktuell in der überdurchschnittlichen hohen Bewertung zu sehen sein. So liegt das KUV bei 7 und das KGV bei 100. Allerdings könnte sich dies schnell ändern, wenn die Wachstumsprognosen eingehalten werden.  

Charttechnik

Die Aktie von e.l.f. Beauty konsolidierte seit 2020 und gab in der ersten Jahreshälfte 2022 mehr als 30 % nach. Seit Ende Mai zieht die Aktie jedoch steil nach oben und machte zuletzt immer neue Allzeithochs. Aktuell bildet die Aktie eine Flat Base am Allzeithoch aus. Einen prozyklischen Einstieg würde ich in Betracht ziehen, wenn die Aktie über die Marke von 57 USD zieht.

Sarepta Therapeutics [SRPT | ISIN US8036071004] ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, das sich mit der Entdeckung und Entwicklung von Therapeutika zur Behandlung seltener, erblicher Krankheiten beschäftigt. Das Unternehmen ist führend in den Bereichen Duchenne-Muskeldystrophie (DMD, eine seltene, fortschreitende und erbliche Muskelerkrankung, die mit zunehmendem Muskelschwund einhergeht) und Gliedergürtel-Muskeldystrophie (eine Gruppe erblicher Muskelerkrankungen, deren gemeinsames Merkmal Lähmungen der Muskulatur des Schulter- und Beckengürtels sind). Außerdem hat Sarepta Therapeutics derzeit mehr als 40 Programme in verschiedenen Entwicklungsstadien. Die umfangreiche Produkt-Pipeline wird von plattformübergreifenden genetischer Präzisionsmedizin in den Bereichen Gentherapie, RNA und Genbearbeitung angetrieben. Das Unternehmen wurde 1980 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Massachusetts. Die Marktkapitalisierung beträgt 10,6 Mrd. USD. 

Wachstum und Risiken 

Die Zahlen zum dritten Quartal, die Anfang November veröffentlicht wurden, mit einem Umsatz von 230 Mio. USD und einem EPS-Verlust von -0,80 USD lagen unter den Erwartungen, enttäuschten aber nur kurz. Für das Gesamtjahr wird ein Umsatz zwischen 825 und 840 Mio. USD erwartet. Ein Gewinn wird allerdings frühestens im Jahr 2024 erwartet. Im Oktober hatte das Unternehmen eine beschleunigte Zulassung von SRP-9001 für DMD eingereicht. Hierin liegen aktuell die größten Hoffnungen für das Unternehmen, wobei es diesbezüglich im Laufe dieses Jahres bereits eine Entscheidung geben dürfte. 

Das Unternehmen ist zwar noch nicht profitabel, verfügte aber zuletzt über liquide Mittel in Höhe von 1,9 Mrd. USD. Der Betriebsverlust der letzten sechs Monate lag bei unter 300 Mio. USD, so dass hier vorerst kein weiterer Finanzierungsbedarf in Form von einer Kapitalerhöhung anstehen dürfte. So dürfte das größte Risiko aktuell darin bestehen, dass eine Studie scheitert oder ein Medikament nicht genehmigt wird. Was mit dem Kurs in so einem Fall passiert, ist schön Anfang 2021 zu sehen. Nach dem Scheitern der SRP-9001-Studie halbierte sich die Bewertung des Unternehmens in einem Tag um die Hälfte. Somit sollte man sich bei Biotechnologiewerten wie Sarepta vorher immer genau überlegen, wie viel Geld man riskieren möchte.

Charttechnik

Die Aktie befindet sich aktuell etwa 7 % unter ihrem 52-Wochenhoch. Damit zeigt sie beachtliche relative Stärke zum S&P 500. Nach dem Vorstoß auf ein neues Jahreshoch bei 132 USD ist die Aktie in den letzten Tagen in eine Konsolidierung gewechselt und dürfte das Ausbruchsniveau von November bei 120 USD anlaufen. Hier könnte man meines Erachtens auf ein antizyklisches Manöver mit einer Risikotoleranz von etwa 10 % setzen.  

Axsome Therapeutics [AXSM | ISIN US05464T1043] wurde2012 gegründet und ist ein biopharmazeutisches Unternehmen. Das Unternehmen entwickelt neuartige Therapien für Erkrankungen des zentralen Nervensystems (ZNS), für die es nur begrenzte Behandlungsmöglichkeiten gibt. Es entwickelt Produkte, die das Leben von Patienten entscheidend verbessern und Ärzten neue therapeutische Optionen bieten. Das ZNS-Portfolio des Unternehmens umfasst fünf Produktkandidaten, darunter AXS-05, AXS-07, AXS-12, Solriamfetol und AXS-14. AXS-05 wird für die Behandlung von Depressionen und Unruhezuständen bei der Alzheimer-Krankheit (AD) und zur Raucherentwöhnung entwickelt. Die Marktkapitalisierung liegt bei 3,3 Mrd. USD. 

Wachstum und Risiken

Das Unternehmen macht bislang keinerlei Gewinn. Doch dies könnte sich bald ändern. Denn am 28. November konnte es einen wegweisenden Meilenstein in der Alzheimererforschung verkünden. Konkret erreichte das Alzheimer-Medikamet AXS-05 von Axsome Therapeutics den primären Endpunkt der in der ACCORD-Phase-3-Studie und und ist jetzt unter dem Markennamen Auvelity für eine Indikation zugelassen.

AXS-05 ist ein neuartiger, oral einzunehmender NMDA-Rezeptorantagonist mit multimodaler Aktivität, der für die Behandlung von Erkrankungen des zentralen Nervensystems (ZNS) entwickelt wird. Die Daten waren bisher so überzeugend, dass das Medikament den Breakthrough-Therapy-Status für Agitation der Alzheimer-Krankheit durch die FDA erhalten hat. Interessant ist, dass sich auch AXS-12 in einer Phase-3-Studie für Katalepsie bei Narkolepsie-Patienten befindet und zudem AXS-14 auch in einer Phase-3-Studie für Fibromyalgie ist. Für beide Wirkstoffe könnten noch in diesem Jahr Zulassungsanträge eingereicht werden. Ein weiteres Produkt, Sunosi, das letztes Jahr erworben wurde, ist bereits zugelassen, wobei dieses Medikament im letzten Jahr 57,9 Mio. USD erwirtschaftete. 

Das größte Risiko dürfte darin liegen, dass das Unternehmen noch nicht profitabel ist und sich AXS-05 zwar als Blockbuster entpuppt hat, was den Erhalt von Genehmigungen angeht. Der kommerzielle Erfolg steht allerdings noch nicht fest, wenngleich der jährliche Umsatz aktuell auf jährlich 1 Mrd. USD geschätzt wird. Wie auch Sarepta ist Axsome äußerst spekulativ. Ein Einstieg sollte mit Bedacht gewählt werden. 

Charttechnik

Die Aktie zeigt eine Vielzahl von Kurslücken auf und darin lässt sich auch schon erkennen, dass die Aktie sehr risikobehaftet ist. Nichtsdestotrotz konnte sie im letzten halben Jahr mehr als 250 % zulegen. Aktuell bildet sie eine Base im Bereich des Jahreshochs aus. Prozyklisch bietet sich ein Trade an, wenn die Aktie im Bereich von 80 USD nach oben ausbricht.

Akero Therapeutics [AKRO | ISIN US00973Y1082] ist ein Biotechnologieunternehmen mit einer Marktkapitalisierung  von 2,3 Mrd. USD. Es konzentriert sich auf die Entwicklung von Medikamenten, die das metabolische Gleichgewicht wiederherstellen und den allgemeinen Gesundheitszustand von Patienten mit kardio-metabolischer nicht-alkoholischer Steatohepatitis (NASH) verbessern sollen. Der führende Produktkandidat des Unternehmens ist Efruxifermin (EFX). Efruxifermin zielt auf die Prozesse, die der NASH-Pathogenese zugrunde liegen, und soll die Entzündung und Fibrose der Leber bekämpfen, den Stress der Hepatozyten reduzieren, die Entzündung lindern und die Fibrose auflösen.

Wachstum und Risiken 

Wichtig zu wissen ist, dass das Unternehmen aktuell noch keinerlei Umsätze macht und die ersten Umsätze nach den Schätzungen wohl erst im Jahr 2025 machen dürfte. Im September gab es zu EFX solide Phase-2b-Daten, was die Aktie seither enorm anstiegen ließ. So wurde bei den mit EFX behandelten Patienten statistisch signifikante Verbesserungen bei Leberfett, Leberenzymen und dem Körpergewicht festgestellt. Obwohl es sich um eine kleine und kurze Studie handelte, schnitt das Medikament bei mehreren Parametern gut ab, was immer ein gutes Zeichen ist.

Grundsätzlich aber ist darauf hinzuweisen, dass die Pipline noch weit von einer möglichen Marktzulassung entfernt ist. Somit könnten ein paar Rückschläge ausreichen, das Unternehmen vom Markt verschwinden zu lassen.

Charttechnik

Die Aktie von Akero erreichte im letzten Jahr ihr Tief bei 7 USD und war lange Zeit in einem Abwärtstrend gefangen. Mit der positiven 2b-Studie kam es letzten September zu einem Kurssprung von mehr als 100 %. Seitdem legte die Aktie um weitere 100 % zu, ist aber zuletzt wieder in eine Konsolidierung übergegangen. Der GD 50 könnte auf dem aktuellen Niveau als Halt dienen. Bei einem so spekulativen Wert wie Akero wäre es allerdings auch kein Wunder, wenn innerhalb kürzester Zeit wieder die Pivotal Price Line im Bereich von 25 USD angelaufen würde. 

Ich bis schon gespannt, wie sich das Depot in diesem Monat entwickeln wird.

Bis zum nächsten Mal

Andreas Haslinger

Verwendete Tools:

TraderFox Trading-Desk: https://www.traderfox.de

Aktien-Terminal: https://aktie.traderfox.com

Portfoliobuilder: https://portfoliobuilder.traderfox.com

Infos zum Portfolio-Builder: https://traderfox.de/software/#portfolio-builder

Haftungsausschluss: Dieses Format dient ausschliesslich Informationszwecken. Die Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf irgend eines Wertpapiers dar. Der Kauf von Aktien ist mit hohen Risiken behaftet. Ihre Investitionsentscheidungen dürfen Sie nur nach eigener Recherche und nicht basierend auf unseren Informationsangeboten treffen. Wir übernehmen keine Verantwortung für jegliche Konsequenzen und Verluste, die durch Verwendung unserer Informationen entstehen.

Aufklärung über mögliche Interessenkonflikte: 

-Wenn TraderFox-Redakteure gehebelte Trades eingehen, wählen sie in der Regel ausschließlich Produkte von TraderFox-Partner-Emittenten. Diese sind derzeit: City, Goldman Sachs, HVB, DZ Bank, Morgan Stanley und UBS. 

-TraderFox-Redakteure klären im Artikel über Eigenpositionen auf. Wenn ein anderer Redakteur an der Erstellung des Artikels mitgewirkt oder davon gewusst hat, wird dieser namentlich genannt und es findet ebenfalls eine Aufklärung über Eigenpositionen statt.

Eigenpositionen: 

Verantwortlicher Redakteur Andreas Haslinger: Keine