Welche Sektoren kristallisieren sich als führend heraus? Und welche Aktien sollte man sich aus diesen Sektoren auf die Watchliste setzen? (Teil I)

Die US-Aktienmärkte zeigen sich seit dem Follow-Through Day am 10.11.2022 immer freundlicher. So sind wichtige gleitende Durchschnitte des S&P 500 zurückerobert worden. Außerdem werden die Indizes nun von einer gewissen Marktbreite getragen ("market breadth"). Letztlich funktionieren Breakout-Trades immer besser. Schauen wir uns in diesem ersten von drei Teilen führende Sektoren mit Leader-Aktien genauer an.

Autoersatzteil-Sektor

Der Markt für Autoersatzteile hat sich in den letzten Wochen und Monaten von seiner ganz starken Seite gezeigt. Zunächst sind die inflationsbedingten erhöhten Preise für Neu- und Gebrauchtwagen zu nennen. Hinzu kommen die langen Lieferzeiten bei Neufahrzeugen, die vor allem aufgrund der Herausforderungen bei den Lieferketten bestehen. Beides hat dazu geführt, dass die US-Amerikaner ihre Autos immer länger fahren.

O’Reily Automotive (ORLY) ist einer der größten US-Fachhändler für Autoersatzteile. Das Unternehmen verkauft seine Produkte erstens an Do-It-Yourself-Kunden und zweitens an professionelle Dienstleister wie Autowerkstätten (sogenannte "dual marktet strategy"). O`Reilly profitiert dabei vom Ersatzteilverkauf und den angebotenen Serviceleistungen. Zu den Dienstleistungen gehören u. a. Altöl-, Ölfilter- und Batterierecycling, Scheibenwischer- und Lampenwechsel, Batteriediagnosetests, Elektro- und Modulprüfung und Lackierereidienste. Per 30. September 2022 betrieb das Unternehmen 5.910 Filialen in 47 US-Bundesstaaten und 28 Filialen in Mexiko. Das Unternehmen wurde 1957 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Missouri. Mit 14 von 15 Punkten im Traderfox Qualitäts-Check ist das Unternehmen ein wahrer Qualitätstitel.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

Die letzten Quartalszahlen wurden am 26.10.2022 vorgelegt. Die Aktie konnte erhöhtem Volumen um gut 5% zulegen. Der Gewinn je Aktie wurde mit 9,17 USD angegeben gegenüber 8,07 USD vor einem Jahr. Dies entspricht einem Wachstum von 13,6%. Die Konsensschätzung lag bei 8,46 USD. Es wurde ein Quartalsumsatz von 3,78 Mrd. USD verzeichnet gegenüber 3,48 Mrd. USD vor einem Jahr, was einem Wachstum von 8,6% entspricht. Der Konsens lag bei 3,71 Mrd. USD. Während des Quartals eröffnete das Unternehmen 38 neue Geschäfte in den Vereinigten Staaten und eines in Mexiko.

Die Aktie steht am 52-Wochenhoch. Nach dem Gap-up aufgrund der positiven Quartalszahlen hat es Anschlusskäufe gegeben, sodass die Aktie weiter zulegen konnte. Dies erfolgte unter abnehmenden Volumen, was positiv ist. Die relative Stärke steht ebenfalls am 52-Wochenhoch. Ein bedeutender Ausbruch aus der aktuellen Konsolidierung würde das nächste Long-Signal triggern.

Neben O’Reily Automotive lohnt es sich noch, Genuine Parts (GPC), Copart (CPRT) und Autozone (AZO) auf die Watchliste zu setzen.

Genuine Parts vertreibt Automobil- und Industrieersatzteilen. Das Segment "Automotive Parts Group" vertreibt Ersatzteile für im Wesentlichen alle Marken und Modelle von Autos, Lastwagen und anderen Fahrzeugen. Das Segment "Industrial Parts Group" bietet eine Reihe von Industrielagern, mechanischen Kraftübertragungsgeräten (wie hydraulischer und pneumatischer Produkte) und Komponenten für die Materialhandhabung. Das Unternehmen ist operativ tätig in den USA (76% des Umsatzes), in Europa (14% des Umsatzes) und in Australien (10% des Umsatzes). Die Aktie sieht extrem bullisch aus. Sie ist erst letzte Woche auf ein neues 52 Wochenhoch ausgebrochen. Die relative Stärke ist markant.

Copart bietet Online-Auktionen und Fahrzeug-Remarketing-Dienste an. Es offeriert Fahrzeugverkäufern eine vollständige Palette von Dienstleistungen für die Abwicklung und den Verkauf von Fahrzeugen hauptsächlich über das Internet durch Virtual Bidding (eine Verkaufstechnologie im Internet-Auktionsstil). Das Unternehmen verkauft die Fahrzeuge hauptsächlich an zugelassene Gebrauchtwagenhändler, Exporteure, Auto-Reparaturlizenznehmer sowie an die breite Öffentlichkeit. Zu den Dienstleistungen des Unternehmens gehören Online-Verkäuferzugang, Schätzungsdienste, Abwicklung von Altfahrzeugen, virtueller versicherter Austausch, Transportdienste, Fahrzeuginspektionsstationen und On-Demand-Berichte. Die Aktie befindet sich 13% unter ihrem 52 Wochenhoch. Seit den positiven Quartalszahlen am 16.11. konsolidiert sie aktuell seitwärts. Ein Ausbruch über ca. 66,50 USD wäre das nächste Long-Signal.

AutoZone ist einer der führende Einzelhändler und Vertreiber von Kfz-Ersatzteilen und -Zubehör in Amerika (USA, Mexiko, Brasilien). Jedes Geschäft des Unternehmens führt ein umfangreiches Produktsortiment für Pkw, Sportwagen, Vans und Light Trucks. Etliche Geschäfte haben auch ein kommerzielles Verkaufsprogramm, das kommerzielle Kredite und sofortige Lieferung von Teilen und anderen Produkten an lokale, regionale und nationale Werkstätten, Händler, Servicestationen und öffentliche Auftraggeber bietet. Außerdem vertreibt AutoZone über www.alldata.com die Autodiagnose-, Reparatur- und Werkstattverwaltungssoftware der Marke ALLDATA. Die Aktie steht ebenfalls am 52-Wochenhoch. Sie bildet aktuell eine schöne Flat Base Formation aus. Die nächsten Quartalszahlen sind für den 06.12.2022 angesetzt.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

Getränke-Sektor

Der Markt für Getränke ("beverages”) zeigt sich ebenfalls von einer ganz starken Seite. Zunächst ist festzuhalten, dass Unternehmen aus der Getränkebranche mit einer relativ unelastischen Nachfrage konfrontiert sind. Wenn sie inflationsbedingt die Preise für ihre Getränke anheben, dann wird die Nachfrage nicht zurückgehen oder nur marginal. Ob der Liter Cola 2€ oder 2,20€ kostet oder die Flasche Bier 1€ oder 1,10€ wird den Konsum kaum abwürgen. Sie verfügen also über Preissetzungsmacht. Des Weiteren ist es nach Covid zu einer beträchtlichen Erholung des Außer-Haus-Verkaufs (Restaurants, Bars, Hotels etc.) gekommen. Somit können Unternehmen aus der Getränke-Industrie als ein potenzieller Schutz vor dem makroökonomischen Sturm betrachtet werden. Außerdem hat Morgen Stanley erst kürzlich Anleger darüber informiert, dass die sogenannten US-Scanner Daten für das 4. Quartal (hierbei handelt es sich um wöchentliche Informationen zu Preisen und Volumen, die von Point-of-Sale-Systemen von mehr als 90 teilnehmenden Einzelhandelsketten auf allen US-Märkten generiert werden) stark aussähen und zahlreiche Getränkeunternehmen über robuste langfristige Wachstumstreiber verfügen.

Monster Beverage Corporation (MNST) ist der erste Kandidat, der vorgestellt werden soll. Das Unternehmen entwickelt und vertreibt eine Vielzahl von verschiedenen Energy-Getränken und -Konzentraten. Es wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in California. Morgan Stanley bezeichnete Monster Beverage als die Top-Sektor-Wahl. Denn Monster verfüge über ein starkes Kategoriewachstum, vor allem aufgrund der neuen gesünderen Produkte (insbesondere zuckerfreie Produkte). Hinzu kommt, dass das Unternehmen Marktanteile auf internationaler Ebene dazu gewonnen habe. Das Unternehmen weist 15 von 15 Punkte im Traderfox Qualitäts-Check auf. Das ist bemerkenswert.

Quelle: Qualitäts-Check TraderFox

Die letzten Quartalszahlen wurden am 03.11.2022 vorgelegt. Die Aktie konnte unter erhöhtem Volumen um 10% zulegen. Der Quartalsgewinn lag bei 0,60 USD gegenüber 0,63 USD vor einem Jahr. Dies lag vor allem an gestiegenen Preisen für Inhaltsstoffe, Verpackungen und Logistik. Die Konsensschätzung lag bei 0,58 USD. Der erzielte Umsatz belief sich auf 1,62 Mrd. USD gegenüber 1,41 Mrd. USD vor einem Jahr. Dies entspricht einem Wachstum von ca. 15%. Höhere Preise und das Beenden von Rabattaktionen waren die wesentlichen Umsatztreiber. Mit 1,62 Mrd. USD lag Monster im Rahmen der Konsensschätzung. Das Management gab bekannt, dass das Unternehmen ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 500 Mio. USD in die Wege geleitet habe.

Die Aktie sieht sehr bullisch aus. Nach dem Gap-up aufgrund der Quartalszahlen hat die Aktie ca. zwei Wochen seitwärts konsolidiert. Letzte Woche ist sie dann auf ein neues 52 Wochenhoch ausgebrochen. Die relative Stärke ist beachtlich.

PepsiCo (PEP) ist ebenfalls ein Favorit von Morgan Stanley. Dem Getränkeriese wird nachgesagt, dass er das organische Umsatzwachstum auf ein Niveau beschleunigt habe, welches noch nicht in die Bewertung eingepreist sei. Die letzten Quartalszahlen vom 12.10.2022 führten zu einem Gap-up. Seitdem hat es Anschlusskäufe gegeben. Letzte Woche ist die Aktie aus der knapp einmonatigen Seitwärtskonsolidierung nach oben ausgebrochen. Sie steht am 52 Wochenhoch.

Morgan Stanley hat auch Constellation Brands (STZ) mit einem "overweight" Rating eingestuft. Das Investment Haus ist der Ansicht, dass es Anzeichen dafür gebe, dass sich das Umsatzwachstum im Biersektor dank der starken Dynamik der Schlüsselmarken Modelo Especial, Corona Extra und Pacifico erholen werde. Die Aktie läuft seit Mitte April zwischen 220 USD und 260 USD seitwärts. Nun steht sie 1,5% unter ihrem 52 Wochenhoch. Ein kurze seitwärts Konsolidierung am 52-Wochenhoch wäre bullisch, bevor es zum Ausbruch auf ein neues 52 Wochenhoch kommt.

Celsius Holdings (CELH) ist das letzte Unternehmen aus dem Getränkesektor, das heute vorgestellt werden soll. Es entwickelt und vertreibt Energydrinks sowie Proteinriegel. Der große Unterschied zur Konkurrenz liegt darin, dass beim Konsum der Energydrinks Kalorien verbrannt werden, Fett reduziert wird und der Metabolismus ankurbelt wird. Auch enthalten die Getränke keinen Zucker, keine künstlichen Geschmacksverstärker, keine sonstigen Konservierungsstoffe und sind vegan zertifiziert sowie koscher. Diese scheinen den Zahn der Zeit zu treffen. So sind die Drinks sehr beliebt, vor allem bei Jugendlichen und jungen Erwachsenen. Der Gesundheits- und Wellnesstrend sind die wichtigsten Katalysatoren für Celsius. Das Unternehmen wurde 2004 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Florida.

Quelle: Wachstums-Check TraderFox

Am 01.08.2022 wurde eine Partnerschaft mit Pepsi bekannt gegeben. Zukünftig kann Celsius auf das weltweite Logistiknetzwerk von Pepsi zurückgreifen. Damit kann das Wachstum weiter beschleunigt werden. Außerdem hat Pepsi ein Cashinvestment in Höhe von 550 Mio. USD in Celsius getätigt. Es schafft Vertrauen, einen großen Player wie Pepsi mit an Bord zu haben. Die Aktien schossen damals um 16% nach oben. Am 24.11.2022 wurde bekannt gegeben, dass das Unternehmen einen mehrjährigen Sponsoringvertrag mit der Professional Fighters League (der weltweit zweigrößten Mixed Martial Arts Organisation) unterzeichnen würde. Die Aktien schossen um 10% nach oben.

Die Aktie steht 8% unter ihrem 52 Wochenhoch, während sich die relative Stärke zum S&P 500 bereits am 52-Wochenhoch befindet. Dies ist sehr bullisch. Allerdings ist die Aktie sehr volatil. Trotzdem sollte man sich Celsius auf die Watchlist setzen. Denn sie könnte aufgrund der neuen Produkte eine ähnliche bemerkenswerte Rallye hinlegen, wie es einst der Wettbewerber Monster Beverage zwischen 2004 und Mitte 2006 getan hat. Damals schoss die Monster Aktie von 0,20 USD auf über 8,00 USD nach oben.