Amazon One Medical vs. Hims & Hers Health: Bedrohung oder Chance?

Hims & Hers Health (HIMS) erlebte einen Rückschlag, nachdem Amazon (AMZN) eine Anpassung in ihrem One Medical Pay-per-Visit Telemedizinprogramm ankündigte. Die Nachricht sorgte am Donnerstag für einen Kursrutsch von rund 20 % bei HIMS, da viele Investoren das Potenzial von Amazon als ernsthafte Bedrohung für die Kernangebote von Hims betrachten. Doch wie gefährlich ist Amazons Vorstoß wirklich? 

Amazon One Medical: Eine Herausforderung für Hims? 

Das neue Angebot von Amazon ist besonders für Selbstzahler attraktiv, mit aggressiv kalkulierten Preisen wie: 

• Haarausfall-Behandlungen für 16 USD/Monat, 
• Anti-Aging-Produkte für 10 USD/Monat, und 
• ED-Behandlungen ab 19 USD/Monat. 

Zusätzlich können Prime-Mitglieder Messaging-Beratungen für 29 USD oder Video-Sprechstunden für 49 USD nutzen. Rezepte lassen sich direkt über Amazon Pharmacy beziehen. Im Vergleich zu Hims’ Abonnementmodell, bei dem Arztbesuche inklusive sind, könnte Amazons separates Kostenmodell für manche Nutzer günstiger wirken – vor allem bei selteneren Konsultationen. 

Was unterscheidet Hims & Hers? 

Hims hat sich als Spezialist für personalisierte und mit Scham behaftete Behandlungen etabliert. Das Unternehmen bietet individuell angepasste Medikamente über sogenannte Compounding-Pharmazien an, was Patienten ein personalisiertes Erlebnis bietet. Diese Differenzierung könnte entscheidend sein, um sich gegen Amazons breiteres, standardisiertes Angebot zu behaupten. 

Citi-Analysten betonten, dass diese Strategie eine zentrale Rolle spielt, um Hims’ Position zu sichern, insbesondere im hochpreisigen und spezialisierten Gesundheitssektor. CEO Andrew Dudum betonte in der Vergangenheit mehrfach, dass das Unternehmen keinen Weg der Billigangebote gehen werde. Ihr Hauptziel ist es, eine starke Marke aufzubauen und die Kunden durch technologische Lösungen, innovative Produkte und Qualität zu überzeugen. 

Die Sicht der Investoren 

Die Nachricht löste gemischte Reaktionen aus: 

Auf Stocktwits, einer beliebten Plattform für Börsen-Communities, bleibt die Stimmung rund um HIMS mehrheitlich bullisch. Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr deutlich an Aufmerksamkeit gewonnen: Die Zahl der neuen Follower stieg um beeindruckende 86 %, während das Nachrichtenvolumen um fast 1.000 % zulegte. 

Eine Umfrage zeigte, dass 46 % der Einzelanleger Amazons neuen Service lediglich als vorübergehende Herausforderung betrachten, während 27 % ihn als ernsthafte Bedrohung ansehen. 

Optimistische Anleger argumentieren, dass Amazon bereits in anderen Branchen, wie dem Haustierbedarf oder Musikstreaming, ähnliche Initiativen gestartet hat, ohne die etablierten Marktführer dauerhaft zu verdrängen.  

Starke Fundamentaldaten bei Hims 

Trotz des kurzfristigen Rückschlags bleibt die langfristige Wachstumsstory von Hims beeindruckend: 

• Vier Quartale in Folge übertraf das Unternehmen die Erwartungen bei Umsatz und Gewinn.  
• Die Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um über 140 % gestiegen, ein deutlicher Outperformer gegenüber den großen Indizes. 
• Die Bank of America hatte das Kursziel für HIMS kürzlich mehrfach erhöht, zuletzt auf 30 USD. Allerdings wurde dies nach der Amazon-News wieder auf 16 USD herabgestuft – ein Schritt, der unter Anlegern Kritik auslöste, da das veränderte Geschäftsmodell von Amazons Gesundheitsdienst nicht neu ist und die aktuellen News hin zu einer Kampfpreisstrategie erwartbar waren. 

Proaktive Maßnahmen: Fokus auf GLP-1-Medikamente 

Hims zeigt eine proaktive Anpassung an Marktbedürfnisse und adressiert gezielt die aktuelle Knappheit von GLP-1-Medikamenten wie Wegovy. Das Unternehmen hat einen innovativen Tracker eingeführt, mit dem Patienten Versorgungsengpässe melden können. Diese Daten werden aggregiert und veröffentlicht, um der FDA die anhaltende Versorgungskrise aufzuzeigen. 

Darüber hinaus bietet Hims eigengefertigte Alternativen und Kopien dieser begehrten Medikamente an, wodurch das Unternehmen das stark wachsende Abnehmsegment gezielt bedient – ein Bereich, in dem Amazon derzeit nicht aktiv ist. Mit diesem Ansatz positioniert sich Hims nicht nur als agiler Marktführer, sondern auch als Anbieter innovativer Lösungen, die auf unmittelbare Bedürfnisse der Verbraucher eingehen. 

Fazit 

Der Kursrückgang von Hims & Hers nach der Amazon-News verdeutlicht, wie stark kurzfristige Ereignisse die Anlegerstimmung bei dieser Aktie beeinflussen können. Doch Hims hat bereits bewiesen, dass es mit einem klaren Fokus auf sensible Märkte und personalisierte Behandlungen nachhaltig wachsen kann – selbst in einem wettbewerbsintensiven Umfeld. 

Während Amazons Einstieg kurzfristig Druck erzeugen mag, bleibt Hims eine starke Marke mit beeindruckender Wachstumsdynamik. Langfristig dürfte der Markt groß genug sein, um beiden Unternehmen Raum für Erfolg zu bieten.