Chartanalyse Tractor Supply: Der Spezialist für das Leben am Land entzieht sich der Einzelhandelsapokalypse!
Hallo Trader und Investoren,
heute möchte ich euch auf die Aktie von Tractor Supply aufmerksam machen. Der Einzelhändler für Hausbesitzer, Landwirte und Viehzüchter ist mit über 16 Mrd. USD an der Börse bewertet.
Das erste Einzelhandelsgeschäft von Tractor Supply wurde 1938 eröffnet. Die amerikanische Einzelhandelskette bietet Produkte für Haus- und Gartenbesitzer, Heimwerker, Landwirtschaft, Viehzucht, Pferde- und Haustierpflege an.
Die Einzelhandelsapokalypse
In den letzten Jahren war häufig die Rede von der "Einzelhandelsapokalypse". Diese These wurde durch die COVID-19-Pandemie noch verstärkt. Tractor Supply ist einer der Einzelhändler, die diesen Aufruf zur Apokalypse des Einzelhandels offensichtlich nicht erhalten haben dürften.
Diejenigen, die die Vorstellung vertreten, dass der physische Einzelhandel tot ist, oder im Sterben liegt, ignorieren die Tatsache, dass viele große und auch kleine Einzelhändler weiterhin eine ganze Reihe neuer Standorte eröffnen. Die physische Präsenz einer Marke, spielt oft auch eine wichtige Rolle bei der Förderung des E-Commerce. Es wird der Gesamtwert des Kundenerlebnisses, und dadurch auch die Dauer der Kundenbindung gesteigert.
Quelle: https://www.tractorsupply.com/tsc/cms/curbside-pickup
Das Unternehmen hat verstanden, dass es bei Omnichannel-Strategien wichtig ist zu verstehen, wer mein Kunde ist, was er will und wie ich sein Problem lösen kann. Tractor Supply hat sein Online-Kaufprogramm so zusammengestellt, dass Kunden jederzeit, überall und auf jede gewünschte Weise mit der Marke in Kontakt treten können.
Was vor der Krise bereits wichtig war, ist es immer noch, nur hat sich die Relevanz erheblich beschleunigt. Trotz der unaufhaltsam düsteren Nachrichten über Umsatzrückgänge, Ladenschließungen und Insolvenzen von Einzelhändlern meldete Tractor Supply nicht nur starke Quartalsumsätze, sondern kündigte auch Pläne zur Eröffnung von 75 bis 80 neuen stationären Standorten an.
Erste Anlaufstation für landwirtschaftliche Ausrüstung
Wenn es um landwirtschaftliche Ausrüstung geht, ist Tractor Supply wahrscheinlich der erste Einzelhändler, der den Menschen in den USA in den Sinn kommt. Das Unternehmen ist der größte ländliche Einzelhändler im Land.
Quelle: https://multichannelmerchant.com/operations/tractor-supply-executed-omnichannel-strategy/
Tractor Supply ist in fünf Hauptproduktkategorien tätig. Die Kategorie Vieh- und Heimtierprodukte machte 2019 47% des Umsatzes des Unternehmens aus. Die Kategorie mit dem zweithöchsten Umsatz waren Hardware, Werkzeuge, LKW- und Abschleppprodukte mit 21% des Umsatzes. Saisonale Produkte wie Rasen- und Gartengeräte, Geschenke und Spielzeug machten 20% des Umsatzes aus, gefolgt von Kleidung und Schuhen mit 8% und landwirtschaftlichen Produkten mit 4% des Umsatzes.
Gerade in ländlichen Gegenden ist es wichtig, dass man auch Kunden bedienen kann, die größere Tiere als Hunde und Katzen haben. Fast die Hälfte des Jahresumsatzes von Tractor Supply liegt in der Vieh- und Heimtierkategorie.
Wichtiger Partner in der COVID-19 Pandemie
Der ländliche Lifestyle-Händler wurde während der Pandemie zu einem wesentlichen Partner für viele Verbraucher. Tractor Supply hat sich als Einzelhändler differenziert, indem sich das Unternehmen auf die Bedürfnisse der ländlichen Bevölkerung in den USA konzentriert hat. Das Unternehmen ist darauf spezialisiert, den Kunden Lieferungen und Dienstleistungen für das anzubieten, was auf dem Land als "Leben" bezeichnet wird. Dies schließt auch die Unterstützung für Haustiere und Vieh ein.
Quelle: https://www.tractorsupply.com/tsc/cms/buy-online-pick-up-in-store
Selbst als die USA im April und Mai von den Sperr- und Bewegungskontrollbeschränkungen betroffen waren, haben viele noch immer die Geschäfte von Tractor Supply besucht oder Waren online zur Abholung bestellt, was zu einem stetigen Umsatz des Unternehmens beitrug.
Solide auch in stürmischen Zeiten
Tractor Supply hatte bereits vor der Pandemie eine beeindruckende Bilanz des finanziellen und operativen Wachstums. Diese Krise hat jedoch gezeigt, wie gut sich das Unternehmen an sich rasch ändernde Betriebsbedingungen anpassen kann.
Da die Landwirtschaft als ein systemrelevanter Dienstleister eingestuft wurde, dessen Betrieb auch während einer Pandemie fortgesetzt werden muss, kann die Produktpalette von Tractor Supply auch als "pandemiesicher" eingestuft werden.
In der Hurrikan-Saison geht es in den Läden von Tractor Supply auch oft stürmisch zu. Die Menschen strömen vor den Stürmen in die Läden um sich vorzubereiten, nach dem Sturm kommen sie dann in die Läden um die Auswirkungen zu bereinigen. Historisch gesehen haben Hurrikane dem Geschäft von Tractor Supply oft Rückenwind verliehen.
Stabile Finanzen
2019 stieg der Umsatz um fast 6%, wobei der Online-Umsatz zweistellig zunahm. Das Unternehmen blieb als relevanter Einzelhändler durch die COVID-19-Pandemie geöffnet und implementierte schnell die Bordstein-Abholung und die Lieferung am selben Tag bzw. am nächsten Tag. Im zweiten Quartal 2020 gab es einen Umsatzanstieg von 35% gegenüber dem Vorjahr, einschließlich eines dreistelligen E-Commerce-Wachstums.
Die richtigen Investitionen
CEO Hal Lawton hat in einer Telefonkonferenz zum Ergebnis, die Strategie des Unternehmens zur Bewältigung der Pandemie formuliert. Er sagte, er beobachtete signifikante Veränderungen im Einkaufsverhalten der Verbraucher, wie zum Beispiel die Konsolidierung von Fahrtstrecken (was zu größeren Warenkorbgrößen in den Läden führte) und die Präferenz für kontaktlose Zahlungen, um eine Ansteckung mit dem Coronavirus zu vermeiden. Tractor Supply passt sich den Sicherheitsanforderungen der Kunden an, und hat mehr Optionen für die Abholung am Straßenrand und die Lieferung nach Hause angeboten.
Quelle: https://www.iosnoops.com/appinfo/tractor-supply-for-iphone/1502197298
Diese Investitionen beruhigen die Kunden und kurbeln das Gesamtgeschäft an. Mehr als 70% derjenigen, die online für die Abholung im Geschäft einkaufen, nutzen die neue Abholoption direkt am Straßenrand. Die mobile Hardwarekapazität in den Läden wurde um 50% erhöht, um ein besseres Einkaufserlebnis für Kunden und mehr Komfort in solch herausfordernden Zeiten zu bieten.
All diese Maßnahmen tragen dazu bei, den Einkaufsbummel nahtlos und problemlos zu gestalten, wodurch die Kundenbindung gestärkt und neue Kunden für die Marke gewonnen werden. Tractor Supply stellt auch während der Pandemie weiterhin Mitarbeiter ein und plant, mehr als 5.000 Vollzeit- und Teilzeitstellen in seinen Filialen und Vertriebszentren zu besetzen. Die Kunden wollen immer noch in die Läden kommen, um zusätzliches Wissen von den Mitarbeitern zu erhalten.
Von den Leuten, die eine Bestellung abholen, kaufen 20% noch zusätzlich etwas anderes, während sie dort sind. Das ist der größte Erfolg der On- und Offline Verzahnung.
Innovation und Schnelligkeit
Tractor Supply hat sich entschieden, das Tempo der Ladeneröffnungen zu erhöhen. Das Unternehmen hat auch verstanden, dass physische Geschäfte Vermögenswerte und keine Verbindlichkeiten sein können. Der Einzelhändler hat seine Innovationsanstrengungen intensiviert, lange bevor sich die Pandemie ausbreitete. Dabei ging es hauptsächlich darum, die Unschärfe des heutigen Einkaufs in der Strategie zu berücksichtigen und den Kunden als Kanal zu sehen.
Es wurden mehrere wichtige Initiativen ergriffen. Wesentlich sind dabei die verbesserte E-Commerce-Plattform, verbesserte mobile Einkaufsmöglichkeiten und erweiterte Lieferoptionen. Das Unternehmen hat erkannt, dass es nicht um stationäre Geschäfte und E-Commerce als getrennte Kanäle geht, sondern zu verstehen, wie alle Berührungspunkte auf der Kundenebene zusammenarbeiten können, um in den entscheidenden Momenten ein bemerkenswertes Kundenerlebnis zu bieten.
Tractor Supply hat auch eine Kultur des experimentierens aufgebaut und ist dadurch agiler, um in der neuen digitalen Welt zu überleben, die in den letzten Jahren entstanden ist. Insbesondere in unserem derzeit sehr unsicheren Umfeld, kann diese radikale Beweglichkeit zunehmend den Unterschied zwischen den Gewinnern und Verlierern ausmachen.
Aktien Qualitäts-Check
Im Qualitätscheck auf aktie.traderfox.com erhält Tractor Supply 14 von 15 möglichen Punkten.
Das Unternehmen weist ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 7,9% in den letzten 5 Jahren, sowie ein EPS-Wachstum von 11,81% aus. Die Aktie legte im Durchschnitt der letzten 10 Jahre um 22,10% jährlich zu.
Bewertung und Dividende
Das geschätzte KGV für 2021e liegt bei 22,13. Die geschätzte Dividendenrendite für 2021e bei 1,02%. Die durchschnittliche Ausschüttungsquote der letzten 3 Jahre liegt bei 29,44%.
Im Dividenden-Check erhält das Unternehmen 13 von 15 möglichen Punkten.
Im Wachstums-Check bekommt Tractor Supply 14 von 15 möglichen Punkten.
Fazit
Das Engagement des Unternehmens für die Kundensicherheit und seine Kultur der Innovation und Anpassung, machen den Einzelhändler für Landwirte und Viehzüchter langfristig zu einem interessanten Unternehmen.
Da die Läden von Tractor Supply auch dann noch geöffnet sind, wenn Einkaufszentren, Restaurants und viele andere Einzelhändler ihre Geschäfte geschlossen haben, bietet dies den Anlegern mehr Sicherheit.
Sehen wir uns nun den Tageschart von Tractor Supply (TSCO) an:
Die Aktie ist seit April über der 50-Tagelinie nach oben gezogen. Nun notiert der Titel unter dem 50-Tagedurchschnitt und korrigiert über die Zeitachse. Wenn die Aktie die Range nach oben verlassen kann, mochte ich sofort informiert werden. Dazu habe ich mir bei 146 USD einen Alarm direkt in den Chart gelegt.
Das TraderFox System informiert mich zuverlässig in Echtzeit per Push Notifications am Handy oder per E-Mail, sollte die Alarmlinie durchbrochen werden.
Liebe Trader und Investoren, ich wünsche euch noch viele erfolgreiche Trades und Investments, sowie ein entspanntes Wochenende!
Bis zur nächsten spannenden Story,
Wolfgang Zussner
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Der Autor handelt regelmäßig mit den erwähnten Wertpapieren und besitzt eventuell Positionen in den genannten Wertpapieren.