Den Anlegern winkt 2022 ein reicher Dividendenregen – Das sind die 20 zuverlässigsten Dividendenaktien aus DAX und MDAX

An den Finanzmärkten diskutieren viele Marktteilnehmer derzeit zwar meist über Rezessions- und Stagflationsrisiken. Unbesehen davon scheinen Dividendenjäger am deutschen Aktienmarkt in diesem Jahr aber dennoch auf ihre Kosten kommen. Nach Schätzungen der Commerzbank jedenfalls soll die von den DAX-Mitgliedern ausgeschüttete Dividendensumme in 2022 um 47 % auf 50 Mrd. EUR steigen. TraderFox berichtet und stellt auch jene 20 Aktien aus DAX und MDAX vor, die laut Landesbank Baden-Württemberg als die zuverlässigsten Dividendenzahler einzustufen sind.

Negative Trends wie die wegen hartnäckig hoher Inflationszahlen anstehenden geldpolitischen Wende in den USA und im Euroraum, die anhaltenden Probleme in den Lieferketten und der Ukraine-Krieg haben überschattet, dass sich eine sehr starke DAX-Dividendensaison abzeichnet. Insgesamt haben 32 der 40 DAX-Unternehmen eine höhere Dividende für das Geschäftsjahr 2021 angekündigt, schreibt die Commerzbank in einer Publikation.

Nachdem die DAX-Dividendensumme für das vom Coronavirus-Ausbruch geprägte Geschäftsjahr 2020 mit 34 Mrd. EUR überraschend stabil geblieben war, dürfte dies manchen Investor auch für das Geschäftsjahr 2021 positiv überraschen, heißt es in der Studie weiter. Denn trotz des herausfordernden Umfelds dürfte die Dividendensumme um 47 % auf 50 Mrd. EUR steigen.

Teilweise sei dies zwar darauf zurückzuführen, dass im DAX mittlerweile 40 statt 30 Unternehmen enthalten sind. Doch auch für den "alten" DAX würde die DAX-Dividendensumme um 36 % steigen, rechnen die Analysten vor.

Auf Branchenebene dürfte der Autosektor demnach den größten Zuwachs verbuchen mit einer Gesamtausschüttung von 13,8 Mrd. EUR nach 5,1 Mrd. EUR in 2021. Der Anteil der Auto-Dividenden an den gesamten DAX-Dividenden springt damit von 15 % auf 28 %.

Die überraschend gute Dividendenentwicklung in den Coronavirus-Krisenjahren 2020 und 2021 macht laut Commerzbank Hoffnung, dass ein Großteil der DAX-Unternehmen auch die Herausforderungen dieses Jahres bestehen wird. Man erwartet daher, dass viele DAX-Unternehmen auch im Frühjahr 2023 in der Lage sein werden, attraktive Dividenden zu zahlen.

DAX-Dividendensumme dürfte von 34 Mrd. Euro auf 50 Mrd. EUR steigen

Die DAX und MDAX-Top-Werte aus dem LBBW-Modell sind nicht nur renditestark, sondern auch auf KGV-Basis moderat bewertet

Die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) erinnert in diesem Zusammenhang im hauseigenen aktuellen Dividendenmodell daran, dass im laufenden Anlagejahr Value-Strategien wieder vermehrt in den Fokus gerückt. Zu diesen zählen unter anderem auch Dividendenstrategien, die somit ebenfalls ein Comeback erleben. Hilfreich sei es dabei auch, dass unter dem Gesichtspunkt der Dividenden Aktien verglichen mit Staatsanleihen weiterhin attraktiv seien.

Gleichzeitig verweisen die LBBW-Analysten aber auch darauf, dass eine hohe laufende aktuelle Dividendenrendite als alleiniges Kriterium zur Selektion von Einzeltiteln nicht ausreicht. Wichtig sei vielmehr zudem die Fähigkeit, hohe Dividenden auch nachhaltig ausschütten zu können.

Der Fokus beim so genannten LBBW Dividenden-Scoring-Modell liegt deshalb auf einer nachhaltigen und attraktiven Dividendenausschüttung. Zudem sind bei der Beurteilung eine gute Bonität, hohe Ertragskraft und solides Wachstum wichtige Zusatzkriterien.

Die Betrachtung erfolgt dabei sowohl basierend auf historischen Daten als auch auf Schätzungen für das laufende Geschäftsjahr. Hinzu kommt eine Verknüpfung qualitativer mit quantitativen Bewertungsfaktoren und aktualisiert werden die Ranglisten im Quartalsrhythmus.

Die verwendeten Inputfaktoren sind die folgenden: 1) Erwartete Dividendenrendite für das Gesamtjahr 2021 (Ausschüttung i.d.R. 2022). 2) Dividendensenkungen (Zeitraum 2012 – 2021e). 3) Dividendenerhöhungen (Zeitraum 2012 – 2021e). 4) Durchschnittliche Dividendendeckung (Zeitraum 2012 – 2021e). 5) EPS-Wachstum (Zeitraum 2012 – 2021e) 6) EPS-Schwankung (Zeitraum 2012 – 2021e).

Der Score für jeden Inputfaktor bewegt sich zwischen 0 und 100. Es erfolgt dabei eine Bewertung in Relation zu anderen Titeln im Index und die Punkte werden auch nach Bedeutung der Inputfaktoren gewichtet und aggregiert. Die erwartete Dividendenrendite fließt mit einer Gewichtung von 50 % in den jeweiligen Score ein und die anderen fünf der zuvor genannten sechs Inputfaktoren steuern die restlichen 50 % bei.

Die beiden nachfolgenden Tabellen zeigen die jeweils 10 zuverlässigsten Dividendenzahler aus dem Dax und aus dem MDAX. Das Spitzen-Trio beim DAX bilden Allianz als Nummer eins sowie BASF und Mercedes-Benz. Die beiden erstgenannten überzeugen vor allem mit jeweils voller Punktzahl beim Kriterium Dividendensenkungen. Mercedes-Benz kassiert dafür bei der Rendite die maximal mögliche Punktzahl.

Quelle: Dividenden-Check TraderFox

Quelle: Dividenden-Check TraderFox

Quelle: Dividenden-Check TraderFox

Die 10 nachhaltigsten DAX-Ausschütter laut dem LBBW Dividenden Scoring Modell

"Dividende 2021" entspricht i.d.R. Ausschüttung 2022. Quelle: Refinitiv, LBBW Research, Stand vom 28.03.22

Das Spitzentrio beim MDAX besteht aus Freenet, Talanx und LEG Immobilien. Interessanterweise kommt Spitzenreiter Freenet nirgend auf die volle Punktzahl, liegt aber dank einem fast durchweg sehr soliden Abschneiden trotzdem knapp vor dem Zweien Talanx, der ebenso wie die Nummer drei LEG Immobilien beim Punkt Dividendensenkungen vollauf überzeugt. Wobei dieses Kunststück dem Drittplatzierten auch beim Einflussfaktor Dividendenerhöhungen gelungen ist.

Quelle: Dividenden-Check TraderFox

Quelle: Dividenden-Check TraderFox

Quelle: Dividenden-Check TraderFox

Erwähnenswert ist noch, dass von den Podestplatz-Belegern aus DAX und MDAX bis auf Freenet alle fünf anderen Titel auf Basis der Ergebnisschätzungen für 2023 mit einstelligen und damit optisch sehr moderaten KGVs aufwarten können.

Die 10 nachhaltigsten MDAX-Ausschütter laut dem LBBW Dividenden Scoring Modell

"Dividende 2021" entspricht i.d.R. Ausschüttung 2022. Quelle: Refinitiv, LBBW Research, Stand vom 28.03.22