Morgan Stanley erhöht Bewertung von Tesla Energy dank KI-Boom – Überholt das Energiesegment bald die Automobilsparte?

Morgan Stanley hat die Bewertung von Teslas Energiespeichergeschäft angehoben und erwartet einen globalen Nachfrageschub, angetrieben durch den Boom der Künstlichen Intelligenz. Tesla wird seinen Marktanteil in diesem Segment erheblich vergrößern können. Das Brokerhaus erhöhte den Wert der Energiesparte auf 50 USD pro Aktie seines Kursziels von 310 USD, gegenüber der vorherigen Schätzung von 36 USD pro Aktie, während die Prognose für Teslas Autoverkäufe im Jahr 2030 gesenkt wurde.

Morgan Stanley schätzt, dass der Gewinn einer voll ausgelasteten Megafabrik zur Herstellung großer Speicherbatterien dem Gewinn aus dem Verkauf von einer Million Tesla-Fahrzeugen entspricht. "Es ist kein Wunder, dass Investoren beginnen, die Möglichkeit in Betracht zu ziehen, dass Tesla Energy mehr wert sein könnte als Tesla Auto," sagte Morgan-Stanley-Analyst Adam Jonas. Gleichzeitig senkte Jonas seine Bewertung des Tesla-Autosegments um 15 USD auf 56 USD pro Aktie, da er eine reduzierte Marktdurchdringung von Elektrofahrzeugen bis 2030 und eine "anhaltende Verlangsamung der EV-Nachfrage aufgrund von chinesischem Protektionismus und einer Renaissance der Hybridfahrzeuge" sieht.

Der Analyst prognostiziert außerdem, dass die Margen von Tesla Energy die des Automobilsegments im Jahr 2024 übertreffen werden und dass Tesla Energy bis 2030 einen Gewinn pro Aktie von 2,00 USD erzielen kann.

Goldman Sachs erhöhte separat sein Kursziel für Tesla von 175 USD auf 248 USD, behielt aber eine neutrale Bewertung bei. Das Unternehmen erhöhte auch seine Gewinnschätzung für 2024 aufgrund höherer Auslieferungen. Gleichzeitig senkte Jonas seine Bewertung des Tesla-Autosegments um 15 USD auf 56 USD pro Aktie. Er sieht eine reduzierte Marktdurchdringung von Elektrofahrzeugen bis 2030 und eine "anhaltende Verlangsamung der EV-Nachfrage aufgrund von chinesischem Protektionismus und einer Renaissance der Hybridfahrzeuge."

Die Aktien von Tesla sind in den letzten zehn Sitzungen um fast 44 % gestiegen und haben damit den längsten Kursanstieg seit über einem Jahr verzeichnet. Der tägliche Handelsumsatz für Tesla-Aktien hat letzte Woche zum ersten Mal seit sechs Monaten den KI-Liebling NVIDIA überholt, wie aus Daten der LSEG hervorgeht.

Oppenheimer sagte in einer Notiz am Dienstag, dass der Umsatz von Tesla mit Energiespeichern im laufenden Quartal die Marke von 3 Mrd. USD übersteigen könnte, fügte jedoch hinzu, dass "der Wert der vollständig selbstfahrenden KI-Plattform der Schlüssel dafür ist, ob die Aktien weiter steigen oder sich wieder abschwächen werden." Im April sagte CEO Elon Musk, dass Tesla wahrscheinlich noch in diesem Jahr eine vollständig selbstfahrende Software auf den Markt bringen wird, die erheblichen Gewinn bringen könnte.

Tesla vermeldete in der letzten Woche, dass im 2. Quartal 2024 9,4 Gigawattstunden an Energiespeicherprodukten eingesetzt wurden, mehr als doppelt so viele wie im Zeitraum Januar bis März. Zu den Produkten des Unternehmens gehören das Powerwall-Stromspeichersystem für den Heimgebrauch und das Megapack für große kommerzielle Projekte und Versorgungsunternehmen. Laut LSEG-Daten machten Energiespeicherung und -erzeugung 6 % des Umsatzes von Tesla im Jahr 2023 aus, während der Rest auf das Automobilsegment entfiel.

Morgan Stanley prognostiziert nun, dass Teslas Energiegeschäft bis 2028 100 GWh an Speicherkapazität erreichen wird, drei Jahre früher als zuvor angenommen. Das Unternehmen sieht eine steigende weltweite Nachfrage nach Energiespeicherung, getrieben durch den Bedarf an generativer KI, und schätzt den Wert von Tesla Energy nun auf 50 USD pro Aktie, gegenüber zuvor 36 USD. Dies erhöht den Gesamtwert des Energiegeschäfts auf 183 Mrd. USD, verglichen mit der vorherigen Schätzung von 131 Mrd. USD.

CEO Elon Musk sagte während der Hauptversammlung von Tesla am 13. Juni, dass das Unternehmen ein jährliches Wachstum von 200 bis 300 % bei der Energiespeicherung und der Bereitstellung von stationären Speichereinheiten anstrebt.